MPF

Question 1

MERCADO FINANCEIRO

Answer 1

 É o conjunto de instrumentos, mecanismos e instituições que asseguram a canalização das poupanças dos aforradores para o financiamento dos tomadores de fundos;

Question 2

• Agentes económicos excedentários

Answer 2

São os que possuem poupanças;

Question 3

• Agentes económicos deficitários

Answer 3

São os que possuem dívidas e necessitam de financiamentos (empréstimos) para liquidar essas despesas

Question 4

Funções do mercado financeiro

Answer 4

-Intermediação financeira / Financiamento indireto
- Desintermediação financeira / Financiamento direto
- Reintermediação financeira

Question 5

 Intermediação financeira / Financiamento indireto

Answer 5

É a canalização das poupanças dos agentes excedentários, através da captação de depósitos ou outros produtos, para os agentes deficitários, através da concessão de crédito (Ex: taxas de juro);

Question 6

 Desintermediação financeira / Financiamento direto

Answer 6

É a captação direta de fundos junto dos aforradores, através da emissão de produtos financeiros (Ex: emissão de títulos);

Question 7

Reintermediação financeira

Answer 7

É a tendência para os bancos se especializarem em operações da zona do financiamento direto da economia, ou seja, para se tornarem “peritos em mercados” (Ex: prestação de serviços).

Question 8

Segmentação dos mercados financeiros quanto ao prazo do produto financeiro

Answer 8

• Mercado de capitais
• Mercado monetário

Question 9

• Mercado de capitais

Answer 9

É um mercado com produtos cujo prazo é superior a 1 ano (Ex: ações e obrigações);

Question 10

• Mercado monetário

Answer 10

É um mercado com produtos cujo prazo é inferior ou igual a 1 ano (Ex: bilhetes do tesouro).

Question 11

Segmentação dos mercados financeiros quanto ao ciclo de vida do produto financeiro

Answer 11

• Mercado primário
• Mercado secundário

Question 12

• Mercado primário

Answer 12

É a emissão original de produtos financeiros

Question 13

• Mercado secundário

Answer 13

É a transação de produtos financeiros já emitidos anteriormente.

Question 14

Segmentação dos mercados financeiros quanto à origem do emitente do produto financeiro

Answer 14

• Mercado interno / nacional
• Mercado externo / internacional

Question 15

• Mercado interno / nacional

Answer 15

-Mercado doméstico – São produtos apenas emitidos e transacionados por residentes desse país;
-Mercado estrageiro – São produtos emitidos e transacionados por não residentes desse país;

Question 16

• Mercado externo / internacional

Answer 16

– São produtos transacionados e oferecidos simultaneamente a aforradores de vários países e que são emitidos fora da jurisdição do país emitente

Question 17

Segmentação dos mercados financeiros quanto ao momento da fixação do preço do produto financeiro

Answer 17

• Mercado à vista / spot / a contado
• Mercado a prazo / forward / de derivados

Question 18

• Mercado à vista / spot / a contado

Answer 18

O momento de fixação das condições de transação ocorre na mesma data da transação;

Question 19

• Mercado a prazo / forward / de derivados

Answer 19

O momento de fixação das condições de transação ocorre em data anterior à data da transação.

Question 20

Tipos de financiamento

Answer 20

-Capitais próprios
-Capitais autênticos

Question 21

Capitais próprios

Answer 21

-Autofinanciamento
-Aumentos de capital

Question 22

Capitais autênticos

Answer 22

-Financiamento direto
-Financiamento indireto

Question 23

 Banco de Portugal (BdP)

Answer 23

É quem supervisiona o mercado monetário e o mercado cambial

Question 24

Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM)

Answer 24

É quem supervisiona as bolsas de valores, as entidades emitentes, entre outros.

Question 25

Rendibilidade

Answer 25

É uma variável que representa a taxa de retorno (ou rendimento) de determinada grandeza

Question 26

Risco

Answer 26

É a possibilidade de divergência entre o valor esperado do investimento e o valor real. O risco pode sofrer uma evolução desfavorável

Question 27

1. Risco de incumprimento

Answer 27

– Quanto maior o risco maior a rendibilidade esperada;

Question 28

2. Risco de liquidez

Answer 28

Quanto maior o tempo que se demora a vender o título (líquido) maior vai ser a sua liquidez;

Question 29

3. Risco de prazo

Answer 29

Quanto maior o prazo maior o risco;

Question 30

5. Risco de taxa de juro

Answer 30

É a possibilidade de evolução desfavorável das taxas de juro

Question 31

6. Risco de taxa de câmbio

Answer 31

É a possibilidade de evolução desfavorável das taxas de câmbio
* Pagamentos em moeda estrangeira: risco que a taxa de câmbio suba.
* Recebimento em moeda estrangeira: risco que a taxa de câmbio desça

Question 32

7. Risco específico / de empresa

Answer 32

É a possibilidade de evolução desfavorável de uma empresa em específico;

Question 33

8. Risco sistemático / de mercado

Answer 33

– É a possibilidade de evolução desfavorável de um mercado como um todo;

Question 34

9. Risco político

Answer 34

Os mercados gostam de estabilidade, quando não a há, pode ocorrer um aumento da volatilidade das cotações.

Question 35

Prémio de risco

Answer 35

É a diferença entre a rendibilidade esperada de um ativo com maior risco associado em relação à rendibilidade esperada de um ativo sem risco, ou seja, é o valor que se recebe a mais por aplicar o capital num investimento de risco.

Question 36

Produto financeiro

Answer 36

É qualquer tipo de produto comercializado com o objetivo de captar e aplicar recursos

Question 37

Tipos de subscrição de produtos financeiros

Answer 37

– Emissão pública (reintegração financeira);
– Emissão privada (desintegração financeira).

Question 38

Tipos de colocação de produtos financeiros

Answer 38

– Tomada firme: o intermediário financeiro assume o compromisso de colocar o montante total da emissão (100% dos títulos);
– Posição de melhor esforço (best effort): o intermediário financeiro assume o compromisso de realizar o melhor esforço no sentido de colocação da emissão.
-Registo de emissões – Pretende informar acerca das características das operações, junto das entidades de supervisão do mercado

Question 39

Ações

Answer 39

 São títulos representativos de capital social de sociedades anónimas, divididas em partes iguais.

Question 40

ações ordinárias

Answer 40

• Direito a convocar e assistir a assembleias gerais;
• Direito de voto;
• Direito a receber dividendos;
• Direito à informação;
• Direito a receber novas ações com aumento de capital por incorporação de reservas.

Question 41

ações preferenciais

Answer 41

(englobam todos os direitos das ações ordinárias, exceto o direito de voto) – Têm prioridade legal sobre os detentores de ações ordinárias no que se refere aos resultados e aos ativos da sociedade, tendo direito ao recebimento de um dividendo mínimo prioritário

Question 42

 Risco sistemático

Answer 42

É o risco de mercado que resulta da empresa se inserir numa economia global

Question 43

 Risco não sistemático

Answer 43

É o risco específico associado à atividade e condições financeiras da empresa.

Question 44

Obrigações

Answer 44

São títulos de crédito negociáveis e indivisíveis, emitidos por uma empresa, que representam frações iguais de um empréstimo a médio e longo prazo, e que conferem ao seu titular o direito de receber juros e reembolso do seu valor nominal, numa determinada data;

Question 45

obrigações de caixa

Answer 45

São valores mobiliários emitidos por instituições de crédito, que incorporam a obrigação de a entidade emitente pagar ao seu titular uma certa importância, em prazo não inferior a dois anos, e os correspondentes juros;

Question 46

obrigações de cupão 0

Answer 46

Não pagam juros periódicos, ou seja, só pagam o juro final de uma só vez (VE < VR);

Question 47

obrigações participantes

Answer 47

• Taxa de juro fixa
• Taxa de juro variável

Question 48

obrigações subordinadas

Answer 48

São títulos de dívida abrangidos por uma cláusula de subordinação

Question 49

obrigações convertíveis

Answer 49

São convertíveis em ações no final do prazo. A entidade emitente tem de reembolsar o dinheiro no final do prazo.

Question 50

Valor de Emissão (VE):

Answer 50

é o valor pelo qual as obrigações são adquiridas no mercado primário.

Question 51

Classificação das obrigações quanto à emissão

Answer 51

-VE < VN –>emissão abaixo do par (desconto)
-VE = VN –>emissão ao par
-VE > VN –> emissão acima do par (prémio)

Question 52

Valor de Reembolso (VR)

Answer 52

é o valor pelo qual as obrigações são reembolsadas no final do empréstimo.

Question 53

Classificação das obrigações quanto ao reembolso:

Answer 53

VR < VN –> reembolso abaixo do par (desconto)
-VR = VN –> reembolso ao par
-VR > VN –> reembolso acima do par (prémio)

Question 54

Ótica do emitente (empréstimo):

Answer 54

+VE -j -VR

Question 55

Ótica do obrigacionista / investidor (aplicação):

Answer 55

-VE +j +VR

Question 56

Preço de equilíbrio da obrigação (P0):

Answer 56

Cotação < P0 –> subavaliada
Cotação > P0 –> sobreavaliada

Question 57

Valor atualizado líquido (VAL):

Answer 57

VAL > 0 –> investir (sempre no investimento com o VAL mais elevado)
VAL ≤ 0 –> não investir

Question 58

Fundos de investimento

Answer 58

–>São formas de aplicações financeiras, formadas pela união de vários investidores que se juntam para a realização de um investimento financeiro;
–>Nestes paga-se uma comissão de subscrição (compra = valor + comissão) e outra de resgate (venda = valor – comissão).

Question 59

Unidade de participação (valor da unidade nos momentos excluídos das comissões)

Answer 59

= Ação de uma empresa = Obrigação de um empréstimo