MPF Flashcards

1
Q

MERCADO FINANCEIRO

A

 É o conjunto de instrumentos, mecanismos e instituições que asseguram a canalização das poupanças dos aforradores para o financiamento dos tomadores de fundos;

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2
Q
  • Agentes económicos excedentários
A

São os que possuem poupanças;

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3
Q
  • Agentes económicos deficitários
A

São os que possuem dívidas e necessitam de financiamentos (empréstimos) para liquidar essas despesas

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4
Q

Funções do mercado financeiro

A

-Intermediação financeira / Financiamento indireto
- Desintermediação financeira / Financiamento direto
- Reintermediação financeira

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5
Q

 Intermediação financeira / Financiamento indireto

A

É a canalização das poupanças dos agentes excedentários, através da captação de depósitos ou outros produtos, para os agentes deficitários, através da concessão de crédito (Ex: taxas de juro);

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6
Q

 Desintermediação financeira / Financiamento direto

A

É a captação direta de fundos junto dos aforradores, através da emissão de produtos financeiros (Ex: emissão de títulos);

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7
Q

Reintermediação financeira

A

É a tendência para os bancos se especializarem em operações da zona do financiamento direto da economia, ou seja, para se tornarem “peritos em mercados” (Ex: prestação de serviços).

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8
Q

Segmentação dos mercados financeiros quanto ao prazo do produto financeiro

A
  • Mercado de capitais
  • Mercado monetário
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9
Q
  • Mercado de capitais
A

É um mercado com produtos cujo prazo é superior a 1 ano (Ex: ações e obrigações);

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10
Q
  • Mercado monetário
A

É um mercado com produtos cujo prazo é inferior ou igual a 1 ano (Ex: bilhetes do tesouro).

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11
Q

Segmentação dos mercados financeiros quanto ao ciclo de vida do produto financeiro

A
  • Mercado primário
  • Mercado secundário
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12
Q
  • Mercado primário
A

É a emissão original de produtos financeiros

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13
Q
  • Mercado secundário
A

É a transação de produtos financeiros já emitidos anteriormente.

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14
Q

Segmentação dos mercados financeiros quanto à origem do emitente do produto financeiro

A
  • Mercado interno / nacional
  • Mercado externo / internacional
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15
Q
  • Mercado interno / nacional
A

-Mercado doméstico – São produtos apenas emitidos e transacionados por residentes desse país;
-Mercado estrageiro – São produtos emitidos e transacionados por não residentes desse país;

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16
Q
  • Mercado externo / internacional
A

– São produtos transacionados e oferecidos simultaneamente a aforradores de vários países e que são emitidos fora da jurisdição do país emitente

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17
Q

Segmentação dos mercados financeiros quanto ao momento da fixação do preço do produto financeiro

A
  • Mercado à vista / spot / a contado
  • Mercado a prazo / forward / de derivados
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18
Q
  • Mercado à vista / spot / a contado
A

O momento de fixação das condições de transação ocorre na mesma data da transação;

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19
Q
  • Mercado a prazo / forward / de derivados
A

O momento de fixação das condições de transação ocorre em data anterior à data da transação.

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20
Q

Tipos de financiamento

A

-Capitais próprios
-Capitais autênticos

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21
Q

Capitais próprios

A

-Autofinanciamento
-Aumentos de capital

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22
Q

Capitais autênticos

A

-Financiamento direto
-Financiamento indireto

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23
Q

 Banco de Portugal (BdP)

A

É quem supervisiona o mercado monetário e o mercado cambial

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24
Q

Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM)

A

É quem supervisiona as bolsas de valores, as entidades emitentes, entre outros.

25
Rendibilidade
É uma variável que representa a taxa de retorno (ou rendimento) de determinada grandeza
26
Risco
É a possibilidade de divergência entre o valor esperado do investimento e o valor real. O risco pode sofrer uma evolução desfavorável
27
1. Risco de incumprimento
– Quanto maior o risco maior a rendibilidade esperada;
28
2. Risco de liquidez
Quanto maior o tempo que se demora a vender o título (líquido) maior vai ser a sua liquidez;
29
3. Risco de prazo
Quanto maior o prazo maior o risco;
30
5. Risco de taxa de juro
É a possibilidade de evolução desfavorável das taxas de juro
31
6. Risco de taxa de câmbio
É a possibilidade de evolução desfavorável das taxas de câmbio * Pagamentos em moeda estrangeira: risco que a taxa de câmbio suba. * Recebimento em moeda estrangeira: risco que a taxa de câmbio desça
32
7. Risco específico / de empresa
É a possibilidade de evolução desfavorável de uma empresa em específico;
33
8. Risco sistemático / de mercado
– É a possibilidade de evolução desfavorável de um mercado como um todo;
34
9. Risco político
Os mercados gostam de estabilidade, quando não a há, pode ocorrer um aumento da volatilidade das cotações.
35
Prémio de risco
É a diferença entre a rendibilidade esperada de um ativo com maior risco associado em relação à rendibilidade esperada de um ativo sem risco, ou seja, é o valor que se recebe a mais por aplicar o capital num investimento de risco.
36
Produto financeiro
É qualquer tipo de produto comercializado com o objetivo de captar e aplicar recursos
37
Tipos de subscrição de produtos financeiros
– Emissão pública (reintegração financeira); – Emissão privada (desintegração financeira).
38
Tipos de colocação de produtos financeiros
– Tomada firme: o intermediário financeiro assume o compromisso de colocar o montante total da emissão (100% dos títulos); – Posição de melhor esforço (best effort): o intermediário financeiro assume o compromisso de realizar o melhor esforço no sentido de colocação da emissão. -Registo de emissões – Pretende informar acerca das características das operações, junto das entidades de supervisão do mercado
39
Ações
 São títulos representativos de capital social de sociedades anónimas, divididas em partes iguais.
40
ações ordinárias
* Direito a convocar e assistir a assembleias gerais; * Direito de voto; * Direito a receber dividendos; * Direito à informação; * Direito a receber novas ações com aumento de capital por incorporação de reservas.
41
ações preferenciais
(englobam todos os direitos das ações ordinárias, exceto o direito de voto) – Têm prioridade legal sobre os detentores de ações ordinárias no que se refere aos resultados e aos ativos da sociedade, tendo direito ao recebimento de um dividendo mínimo prioritário
42
 Risco sistemático
É o risco de mercado que resulta da empresa se inserir numa economia global
43
 Risco não sistemático
É o risco específico associado à atividade e condições financeiras da empresa.
44
Obrigações
São títulos de crédito negociáveis e indivisíveis, emitidos por uma empresa, que representam frações iguais de um empréstimo a médio e longo prazo, e que conferem ao seu titular o direito de receber juros e reembolso do seu valor nominal, numa determinada data;
45
obrigações de caixa
São valores mobiliários emitidos por instituições de crédito, que incorporam a obrigação de a entidade emitente pagar ao seu titular uma certa importância, em prazo não inferior a dois anos, e os correspondentes juros;
46
obrigações de cupão 0
Não pagam juros periódicos, ou seja, só pagam o juro final de uma só vez (VE < VR);
47
obrigações participantes
* Taxa de juro fixa * Taxa de juro variável
48
obrigações subordinadas
São títulos de dívida abrangidos por uma cláusula de subordinação
49
obrigações convertíveis
São convertíveis em ações no final do prazo. A entidade emitente tem de reembolsar o dinheiro no final do prazo.
50
Valor de Emissão (VE):
é o valor pelo qual as obrigações são adquiridas no mercado primário.
51
Classificação das obrigações quanto à emissão
-VE < VN -->emissão abaixo do par (desconto) -VE = VN -->emissão ao par -VE > VN --> emissão acima do par (prémio)
52
Valor de Reembolso (VR)
é o valor pelo qual as obrigações são reembolsadas no final do empréstimo.
53
Classificação das obrigações quanto ao reembolso:
VR < VN --> reembolso abaixo do par (desconto) -VR = VN --> reembolso ao par -VR > VN --> reembolso acima do par (prémio)
54
Ótica do emitente (empréstimo):
+VE -j -VR
55
Ótica do obrigacionista / investidor (aplicação):
-VE +j +VR
56
Preço de equilíbrio da obrigação (P0):
Cotação < P0 --> subavaliada Cotação > P0 --> sobreavaliada
57
Valor atualizado líquido (VAL):
VAL > 0 --> investir (sempre no investimento com o VAL mais elevado) VAL ≤ 0 --> não investir
58
Fundos de investimento
-->São formas de aplicações financeiras, formadas pela união de vários investidores que se juntam para a realização de um investimento financeiro; -->Nestes paga-se uma comissão de subscrição (compra = valor + comissão) e outra de resgate (venda = valor – comissão).
59
Unidade de participação (valor da unidade nos momentos excluídos das comissões)
= Ação de uma empresa = Obrigação de um empréstimo