Mercado FOREX Flashcards
Que tipos de prazos existem no mercado cambial?
- Posições à vista (spot): vencimento não superior a 2 dias úteis
- Posições a prazo (forward): vencimento superior a 2 dias úteis
Quais os participantes no mercado cambial?
- Bancos centrais
- Bancos comerciais
- Corretores
- Clientes
O que é a taxa de câmbio?
valor de uma moeda expresso em unidades de outra moeda. resulta do confronto da ofeta e procura de curto prazo e de variações macroeconómicas de medio e longo prazo
Explique a taxa de câmbio à vista ou spot
Acordos de compra/venda de uma moeda contra outra com prazo de liquidação até 2 dias uteis apos a data de negociação.
A data de liquidação é data de entrega e recebimentos dos futuros transacionados = data-valor
Explique a taxa de câmbio a prazo ou forward
Acordos de compra/venda de uma moeda contra outra num prazo superior a 2 dias uteis apos a data de negociação.
Na data de negociação acorda-se a taxa de cambio a praticar no vencimento desta operação = data de movimentação de fundos
A que se referem as convenções
a moeda de maior valor absoluto é apresentada em primeiro
O que ocorre quando a taxa de cambio aumenta vs diminui
Aumenta:
- Apreciação da moeda cotada ao certo
- Depreciação da moeda de cotação
Diminui:
- Depreciação da moeda cotada ao certo
- Apreciação da moeda de cotação
Distinga racios diretos de indiretos
Rácio Direto: cruzamento de taxas de cambio de duas divisas cotadas da mesma forma contra uma terceira
Rácio Indireto: cruzamento das taxas de cambio de duas dividas, uma cotada ao certo e outra ao incerto, contra uma terceira
O que é a posição cambial? O que permite saber a posição cambial
Saldo entre as disponibilidades de tesouraria, direitos de cobrança e obrigações de pagamento que uma entidade possui em determinada data.
Permite medir a exposição ao risco cambial
Distinga posição cambial aberta e nula
Aberta: desigualdade entre disponibilidades, direitos e obrigações gerando exposição ao risco.
Nula: saldada
Distinga posição cambial à vista ou a prazo
Vista: vencimento imediato, prazo inferior a 2 dias uteis
Prazo: vencimento futuro, prazo superior a 2 dias uteis
O que ocorre quando existem posições cambiais não cobertas?
implicam um risco cambial que será tanto maior quanto mais prolongada for a sua exposição às variações das taxas de cambio
Distinga posição cambial curta e longa
Longa: disponibilidades e direitos superiores às obrigações
Curta: disponibilidades e direitos inferiores às obrigações
Estas encontram-se abertas pelo que estão expostas ao risco de taxa de cambio
Explique a posição global cambial
resulta da soma das posições cambiais a prazo e a vista permitindo avaliar o grau de exposição ao risco cambial
Explique a estratégia de Especulação
Atividade através da qual se espera ganhos a partir de variações previsíveis, mas incertas, das taxas de cambio.
O especulador corre deliberadamente o risco, sendo este maior quanto maior a incerteza das variações
Os especuladores tomam posições com intenção de obterem uma mais-valia posteriormente invertendo as posições iniciais.
Quais as 3 estratégias de atuação no mercado financeiro?
- Hedging
- Especulação
- Arbitragem
Explique a estratégia de Hedging
Tomada de posição simétrica à posição que originou a situação de exposição ao risco.
Realização de um contrato com vista à proteção do risco de uma posiçaõ cambial aberta e não tendo como objetivo a obtenção de ganhos.
A entidade fica a conhecer o valor exato da posição em moeda nacional na data do seu vencimento.
Implica custos de transação.
Explique a estratégia de Arbitragem
Realização de duas operações simultâneas e inversas (compra e venda) numa mesma moeda e em valor idêntico, explorando imperfeições no mercado.
Visa a obtenção de ganhos isentos de custos e não envolve capital próprio.
Como é formada a taxa de cambio a prazo (forward)?
determinada tendo por base a taxa de cambio à vista, sendo necessário para a sua previsão o uso de 3 metodologias:
- Análise fundamental
- Análise técnica
- Teoria dos mercados eficientes
Explique a analise fundamental
tem por base as variaveis macroeconomicas que influenciam as variações das taxas de cambio
Explique a análise técnica
processo estatístico que analisa os padroes de evolução das taxas de cambio, no sentido de prever direções futuras com base em dados historicos
Explique a Teoria dos mercados eficientes
na ausencia de barreiras aos movimentos internacionais de capitais, existe uma relação entre taxas de cambio spot, forward, juro e inflação.
A teoria das paridades cambiais permite determinar a taxa forward.
O que é uma moeda a prémio?
moeda que vale mais a prazo do que à vista.
iA<iB ->FA/B>SA/B
O que é uma moeda a desconto?
moeda que vale menos a prazo do que à vista.
iA>iB -> FA/B<SA/B
O que é uma moeda sobrevalorizada?
vale mais no FA/B de mercado a prazo do que no de equilibrio
O que é uma moeda subvalorizada?
vale menos no FA/B de mercado a prazo do que no de equilibrio
