Les ratios financiers Flashcards
Que permettent les ratios financier?
d’analyser et comparer les relations entre différent éléments d’info financière
Les ratios financiers aide à comparer l’entreprise de quelles façon?
- à travers le temps
- par rapport aux autres entreprises du secteur
Quels sont les 5 catégories de ratios?
- La solvabilité à court terme ou les ratios de liquidité.
- La solvabilité à long terme ou les ratios de levier financier
- La gestion de l’actif ou le coefficient de rotation.
- Les ratios de rentabilité.
- Les ratios de la valeur marchande
À quoi sert la solvabilité à court terme ou les mesures de liquidités?
Ils donnent des infos sur les liquidités de l’E et permettent de voir si l’E peut payer ses obligations à court terme
Qui sont les plus intéressé par les ratios de liquidité?
Les créanciers à court terme
Qu’est-ce que le ratio du fond de roulement? Comment on le calcul?
Calcul : actif à court terme/ Passif à court terme
Le résultat nous monte chaque $ d’actif qu’on a pour 1$ en passif
Qu’est-ce que le ratio de trésorerie? Comment on le calcul?
Calcul : (actif à court terme- Stock)/ Passif à court terme
Même calcul que le fond de roulement sauf plus précis, car on élimine les stocks qui sont souvent l’actif à court terme le moins liquide.
Qu’est-ce que le ratio de liquidité immédiate? Comment on le calcul?
Calcul : encaisse + Placement temporaires/ passif à court terme
Qu’est-ce que le fond de roulement NET? comment on le calcul?
Fond de roulement net/Total de l’actif
Qu’est-ce que l’intervalle de défense? Comment on le calcul?
Actif à court terme/ Couts d’exploitation moyens par jour
Ca sert a savoir pendant combien de temps l’E peut survive en cas que ralentissement des rentrées de fonds
A quoi sert la solvabilité à long terme ou les ratios de levier financier?
Ils permettent de déterminer si l’E est capable de payer ces obligations à long terme
Qu’est-ce que le ratio de l’endettement total?
Elle tient compte de toutes les dettes peu importe l’échéance
** A quel point les actifs sont financés par l’endettement.
Calcul : AT-CP/AT ou PT/AT
Qu’est-ce que le ratio dettes-fonds propres?
Ca permet de mettre en rapport les sommes empruntées et les sommes investies par les actionnaire
Calcul : PT/CP
Qu’est-ce que le ratio actif-fonds propres?
Ca permet d’indiquer à quel point les actifs sont financés par les actionnaires
Calcul : AT/CP
Qu’est-ce que le ratio d’endettement à long terme?
Ca permet de donne plus d’info sur la politique de financement de l’E
Calcul : PLT/(PLT+CP)
Qu’est-ce que le ratio de couverture des intérêts?
Ca permet de mesurer la capacité de l’E à respecter ses engagements en matière de paiement des intérêts
** si le ratio est élevé ca peut montrer que l’E devrait être en mesure de payer ses charges d’intérêts
CALCUL : BAII/Intérêts
Qu’est-ce que le ratio de couverture des intérêts avant amortissement ?
Cela permet de préciser le ratio de couverture des intérêts
CALCUL : (BAII=AMT)/Intérêts
Qu’est-ce que les mesures de gestion de l’Actif ou les coefficients de rotation?
Ils servent à décrire l’efficacité ou l’intensité avec laquelle une entreprise utilise son actif pour réaliser des ventes
** permet d’évaluer si l’E utilise efficacement ses actifs
Qu’est-ce que le coefficient de rotation des stocks?
C’est le nombre de fois que l’E a écoulé ses stocks durant l’exercice
Calcul : CMV/ST
Délai : 365jours/coefficient
Qu’est-ce que le coefficient de rotation des comptes clients?
CA/CC
Ca indique le nombre de fois que l’entreprise a recouvrer ses comptes clients pendant l’exercice
Qu’est-ce que le coefficient de rotation des CF ?
Calcul : CMV/CF
Ca indique la rapidité de paiement des CF
Qu’est-ce que le coefficient de rotation du FDR net?
Calcul : CA/(ACT-PCT)
Ca mesure la quantité de travail effectué grace au FDR
** mieux d’Avoir un ratio élevé
Qu’est-ce que le coefficient de rotation de l’AI?
Calcul : CA/AI
Ca indique si une entreprise utilise efficacement ses immo
Qu’est-ce que le coefficient de rotation de l’Actif?
CA/AT
Ca indique si une entreprise utilise efficacement ses imoo
Qu’est-ce que les mesures de rentabilité ?
Ca indique la capacité d’une E à utiliser son actif et à gérer ses activités
(taux de rendement)
** preferable des avoir élevé
C’est regarder par les investisseurs
Qu’Est-ce que le ratio de la marge bénéficiare?
RN/CA
Ca indique la relation qui existe entre le RN et les vente
(devrait etre élevé)
Qu’est-ce que le taux de rendement de l’Actif (ROA)?
Sa mesure le profit obtenu par dollar d’actif
(ratio élevé)
CALCUL : RN/AT
Qu’est-ce que le taux de rendement des fonds propres?
Ca indique ce que les actionnaires ont obtenu au cours de l’année
(taux élevé)
CALCUL : RN/CP
Qu’est-ce que les mesures de valeur marchande?
peut juste se calculer pour des société ouverte, car calcul basé sur des info qui ne sont PAS DANS LES EF
Exemple de mesure de valeur marchandes?
- Ratios cours-bénéfice
- Ratio valeur marchandes/valeur comptables
Quel est le ratio cours-bénéfice?
- Ca indique quel montant les investisseurs sont prêts à débourser par dollar de bénéfice
Calcul : $ par action/BPA
BPA : = RN/nb d’actions en circulation
Quel est le ratio valeur marchande/valeur comptable ?
- Permet de comparer l valeur comptable d’une action à sa juste valeur
Calcul : (M/B) = VM par action/VC par action
VM : prix de l’action
VC : Cp/nb d’actions en circulation
Qu’est-ce que l’identité du Dupont?
Ca permet de diviser le taux de rendement des fond propre en trois parties et précise ainsi l’analyse : la marge bénéficiaire, le coefficient de rotation du total de l’actif et l’effet de levier financier
Quels sont les trois éléments qui influencent le taux de rendement des fonds propres?
– L’efficience de l’exploitation (Ratio de marge bénéficiaire)
– L’efficience de l’utilisation de l’actif (Coefficient de rotation de l’actif)
– Le levier financier (Ratio actif-fonds propres ou dettes-fonds propres)
