Les Placements Stratégiques Flashcards
Objectif des placements stratégiques
Établir une relation ou des alliances afin de rationaliser des coûts, diminuer des risques ou de saisir d’autre occasion d’affaire
Placements aux titres de capitaux propres
Placement sans influence notable, présomption d’une influence notable si plus grand que 20% des votes
Sociétés associées (Définition)
Entité dans laquelle l’investisseur a une influence notable, elle n’est ni une filiale, ni une participation dans une coentreprise
Objectif des sociétés associées
- Stabilisation des activités
- Collecte d’information avant la prise de contrôle
Influence notable (définition)
Le pouvoir de participer aux décisions de politique financières et opérationnelles de l’entreprise détenue, sans exercer un contrôle conjoints sur ces politiques
Présomption d’influence si 20% - X - 50% directement ou indirectement
Influence possible même si inférieurs à 20%, quels facteurs sont pris en considérations ?
Facteurs qualitatifs :
- représentation de l’organe de direction (CA)
- participation à l’élaboration de politiques
- opérations intragroupes importantes
- échange important de cadre et d’information technique
Étape de la méthode de mise en équivalence
1) ventiler le prix d’achat (prix payé plus grand JV de l’actif net = goodwill, le contraire égal un produit)
2) enregistrer la quote-part des bénéfices et des dividendes du satellite
3) matérialisation des écarts d’évaluation
4) éliminer les opérations intragroupes
Avantage de la méthode de mise en équivalence
- revenus enregistrer lorsque gagnées
- minimise la manipulation des résultats
- fourni une meilleure information
Désavantages de la méthode de mise en équivalence
- les revenus ne sont pas réalisés
- il n’est pas certain que les revenus reviennent à la société
- pas de fondement théorique
Exceptions à la consolidation
Pas obligatoire si
- la société mère est elle-même une filiale
- tous ses propriétaires ont été informés et ne s’opposent pas
- la société n’a pas émis ou n’est pas sur le point d’émettre des instruments de créance ou de CP qui sont ou seront en circulation et négociés sur le marché public
- des états financiers consolidés qui incluent l’entité sont conformes aux IFRS et mis à la disposition du public
Exception de la méthode de mise en équivalence
La participation est classée comme détenue en vue de la vente selon IFRS
L’entité qui détient le placement est elle-même une filiale et
- tous les propriétaire de l’entité ont été informés et ne s’opposent pas à la non-application de la MMÉ
- l’entité n’as pas émis ou n’est pas sur le point d’émettre des instruments qui sont ou seront en circulation et négociés sur le marché public
- les états financiers consolidés qui incluent l’entité sont conformes aux IFRS et mis à la disposition du public
Dépréciation des placements dans des entreprises associés, comment est comptabilisé la perte?
- Comptabilisée en comparant la VC avec sa valeur recouvrable (plus élevé de sa JV diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité)
- imputée au résultat
Information à fournir
- hypothèses et jugements important pour déterminer la présence ou non d’influence notable
- la nature, l’étendu et l’incidence financière des intérêts dans la sociétés associées
Filiale - placement dans une filiale, objectif ?
Expansion, intégration, diversification
Notion de contrôle
Un investisseur contrôle une entité si tous ces éléments sont réunis:
- il détient le pouvoir sur l’entité émettrice
- il est exposé à des rendements variables
- il a la capacité d’exercer son pouvoir afin d’influer le montant des rendement qu’il obtient
