Langfristige Finanzplanung Flashcards
Was ist Fremdkapital?
Fremdkapital sind verzinste Verbindlichkeiten, die häufig abgesichert sind (d.h. Pfandrecht an einer bestimmten Sache wird ermöglicht, wie bspw. Lagerbestand oder ein Grundstück), um im Falle einer Insolvenz den Gläubiger zu begünstigen (wird neben Insolvenzverwalter und Arbeitnehmer als erstes ausbezahlt)
Was ist Eigenkapital?
Eigenkapital (auch Stammkapital oder Grundkapital) sind feste bilanzierte Größen, die in den öffentlichen Registern eingetragen und nachlesbar sind. Darüberhinaus verfügen sie über einen variablen Teil, der sich je nach Gewinn oder Verlust jährlich verändert
Was sind genehmigte Aktien?
Genehmigte Aktien stellen die Aktien dar, die ausgegeben (verkauft) werden dürfen, um Eigenkapital zu generieren. Wie viele Aktien genehmigt werden dürfen ist unbeschränkt (die Anzahl an sich jedoch vertraglich festgelegt) und wird vom Aufsichtsrat oder Vorstand und den Eigenkapitalgebern verhandelt
Was sind ausgegebene Aktien?
Ausgegebene Aktien sind tatsächlich verkaufte Aktien
Was passiert mit nicht ausgeschütteten Gewinnen? (Jahresüberschuss)
Grundsätzlich steht der Jahresüberschuss den Eigentümern zu. Wird dieser nicht ausgeschüttet sondern teilweise oder ganz im Unternehmen behalten und dem Gewinnvortrag oder der Kapitalrücklage zugeführt, nennt man das Thesaurierung
Was sind Dividenden?
Dividenden sind Gewinne von AGs, die an die Kapitalgeber ausgeschüttet werden können. Die Entscheidung ob ausgeschüttet wird oder nicht obliegt dem Unternehmen und variiert jährlich
Wie werden Gewinne versteuert?
Gewinne, egal ob versteuert oder nicht, unterliegen der Körperschaftsteuer sowie Gewerbesteuer.
Anteilseigner, die Dividenden erhalten, müssen zu ihrer Einkommensteuer eine Kapitalertragssteuer zahlen, die in Höhe von 25% zzgl. 5,5% Solidaritätsbeitrag von der Bank an die Steuerbehörde abgeführt wird (sog. ergänzend summierende Doppelbesteuerung)
Ist die Kapitalertragssteuer höher als die Einkommenssteuer, erhält Kapitaleigner eine Vergütung in Höhe der Differenz
Was sind Zinsen?
Zinsen fallen für die Vergabe von Fremdkapital an und stellen für ein Unternehmen Kosten dar. Dementsprechend wirken Zinsen gewinnmindernd, also auch Einkommens- und Steuermindernd.
Durch die anfallenden Zinsen erhalten Banken die Macht Firmen in die Insolvenz gehen zu lassen, sollten diese nicht pünktlich zahlen.
Was ist der Buchwert?
Der Buchwert entspricht der Passivseite der Bilanz
Was ist der Marktwert?
Der Marktwert stellt den Wert dar, den Interessenten für ein Unternehmen (in der Gesamtheit betrachtet) angemessen halten zu zahlen.
Einfluss auf diesen Wert hat vor allem der Goodwill (immaterieller Firmenwert - Differenz vom Wert der VGG mit dem tatsächlichen Kaufpreis)
Was sind Verbindlichkeiten?
Verbindlichkeiten sind auf Zeit gegen Zinsen von Dritten geliehenes Geld, welches immer an einem bestimmten Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden muss.
Welche Arten von Verbindlichkeiten gibt es?
Zum einen gibt es Kredite. Hierzu gehören die Betriebsmittelkredite (sichern laufendes Geschäft gegenüber Liquiditätsengpässen) sowie Kredite zur Finanzierung von Teilen des AVs
Weitere Finanzinstrumente sind Schuldverschreibungen, Anleihen und Obligationen (Bonds), die verbriefte Ansprüche auf Verzinsung und Rückzahlung des geliehenen Betrags darstellen. Alle diese Finanzinstrumente sind Wertpapiere, die am Kapitalmarkt gehandelt werden und somit auch einen eigenen Börsenkurs haben.
Wie unterscheidet man Finanzierungsquellen?
Man unterscheidet in interne und externe Finanzierungsquellen. Auch Außen- und Innenfinanzierung genannt
Was ist Außenfinanzierung und welche Formen gibt es?
Außenfinanzierung ist der Zufluss neuer Mittel, durch Aufnahme von Fremd- oder Eigenkapital, was bei einem Anstieg zum Verlust der Kreditwürdigkeit führen kann sowie zu einer Belastung des Aktienkurs.
Folgende Formen gibt es:
+Kredite
+Festverzinsliche Wertpapiere
+Beteiligungen: Erhöhung des Eigenkapitals durch Emission neuer Aktien (bei Personengesellschaften: Aufnahme neuer Gesellschafter oder Altgesellschafter erhöhen ihre Einlagen)
Was ist Innenfinanzierung und welche Formen der Innenfinanzierung gibt es?
Die Grundlage der Innenfinanzierung sind interne Finanzierungsquellen, d.h. das Finanzmittel aus dem Umsatzprozess beschafft werden.
Formen:
+ Einbehaltene Gewinne: sinnvoll, wenn mit zukunftsträchtigen Neuinvestitionen zu rechnen ist - Rücklagen: bewusster Verzicht der Inhaber auf Gewinne
+ Rückstellungen: begründet erwartete Kosten in der Zukunft aufgrund von vorhersehbaren Ursachen
+ Abschreibungen: stellen den Wertverlust von Sachanlagen dar, gehen als Kosten gewinnmindernd in das Jahresergebnis ein, wobei aber keine tatsächlichen Ausgaben mehr entstehen (sind beim Kauf entstanden)
+ Desinvestitionen: Schließung oder Verkauf von Betriebsmitteln
