Key ratios Flashcards
Return on capital employed (ROCE)
Räntabilitet på sysselsatt kapital
(EBIT eller Operating earnings eller operating profit eller gross profit + financial income) / (debt + equity)
- Operating profit (or net profit DIVIDERAT med (total equity + non-current liabilities)
- Non-current liabilities = Interest-bearing liabilities
- Bra för benchmarking
- Beräknas pre-tax
- Bra vid jämförelse över tid och mellan konkurrenter
ROC
Return on capital
EBITDA margin
EBITDA margin = EBITDA / Revenue
EBITDA margin = Operating profit före DA och IMPAIRMENT / Revenue
Detta nyckeltalet är ett alternativ till gross margin om income statement presenteras som “nature” eftersom det inte finns någon “gross profit” i ett sådant statement
Useful as a basis for cash flow estimates
INTE bra vid jämförelse mellan bolag p.g.a. avsaknaden av capital intensity
Operating margin
Rörelsemarginal = Operating profit / Revenue
Operating profit after depreciation, amortisation and impairment, as a percentage of total revenue
Jämför t.ex. Q4 år 1 med Q4 år 0
Peter sa att om man ska jämföra bolag med det här nyckeltalet så är det extremt viktigt att företagen är väldigt lika
Net margin
Nettomarginal = Net profit / Revenue
Pre-tax profit margin or EBT margin
Vinstmarginal = Profit before tax / Revenue
Capital turnover ratio
Kapitalomsättningshastighet (KOH) = Total revenue divided by average total assets, capital employed or operating capital
How much capital is required for the operations
Bra att följa över tid
Sales growth
Omsättningstillväxt
Förändringen i omsättning från en period till en annan
Särskilj organisk omsättningstillväxt från förvärvsomsättningstillväxt
Debt/equity ratio
Skuldsättningsgrad = Räntebärande skulder / Equity
Ett mått på företagets finansiella styrka
Nyckeltalet visar “the financial leverage”.
“Do you have a strong or a weak balance sheet?” besvarar nyckeltalet
Equity/assets ratio
Soliditet = Equity / Assets
“Do you have a strong or a weak balance sheet?” besvarar nyckeltalet
Generell tumregel är att under 25% i soliditet anses vara svagt
P/E ratio
Share price / Earnings per share
Describes the market value of a company
PEG ratio
P/E ratio / Forecast earnings growth
PE-tal som tar hänsyn till FRAMTIDA growth, inte historisk
Caution!
P/CE ratio
P/CE ratio = Share price / Cash earnings ratio
P/CE ratio = Share price / Cash earnings per share
Caution!
P/S ratio
P/S ratio = Share price / Sales per share
Ju mer skuldsatt ett företag är desto lägre P/S-tal
Dividend yield
Direktavkastning = Dividend / Share price
Lägre direktavkastning om företaget är i en expansiv fas i jämförelse med mer normal tillväxttakt
P/B ratio
Price to book value
Enterprise value
Ej bra nyckeltal att använda där “financing” är en del av operations, d.v.s. banker, finansiella institut och försäkringsbolag.
EV/sales
Relevant nyckeltal om företaget i fråga är i en tidig utvecklingsfas eller när vinsterna är cykliska
Går bra att jämföra inom en industri
Growth in earnings or EPS growth
Very volatile but the most important growth figure
Return on equity
Räntabilitet på eget kapital
Net earnings / Equity
Nyckeltalet visar hur företaget har ökat shareholders equity
Gross margin
Bruttomarginal = Gross profit / Revenue
Bäst att jämföra samma bolag över tid, inte jämföra olika bolag
Capital intensity och turnover capital employed
Capital intensity är samlingsnamnet
Turnover capital employed = Revenue / (Debt + Equity)
Detta måttet kan kompletteras med operating margin om jämförelse mellan bolag ska göras
Kan också använda enbart “total assets” i nämnaren men då är nyckeltalet inte lika exakt
Man kan uttrycka nyckeltalet i såväl absoluta som relativa tal
Financial position (samlingsnamn och exempel)
T.ex. Debt to equity (skuldsättningsgrad) och Equity to asset (soliditet)
“Do you have a strong or a weak balance sheet?” besvarar dessa nyckeltal
Return on total capital
Operating profit + Financial income / Total capital
EBITA-margin
Operating profit after depreciation, amortisation and impairment but before impairment of goodwill, as a percentage of total revenue
Value added-to-sales ratio
Förädlingsgrad = Value added as a percentage / Revenue
Ratio of labour costs to value added
Löneintensitet = Labour costs including non-wage labour costs / value added
Sales per employee
Omsättning per anställd = Sales / Average number of full-time employee equivalents
Earnings per employee
Resultat per anställd = Profit per employee after net financial items / Average number of full-time
employee equivalents
Net debt
Nettoskuld = Interest-bearing liabilities and provisions less financial assets including cash and cash equivalents
Risk capital ratio
Andel riskbärande kapital = The sum of equity and deferred tax liabilities (including minority) / Assets
Ratio of equity to capital employed or operating capital
Det egna
kapitalets andel av sysselsatt alternativt operativt kapital = Equity / Capital employed or operating capital
Ratio of net asset to adjusted total assets or adjusted equity/assets
ratio
Substansvärdets andel av justerad balansomslutning, justerad soliditet
= NAV / Adjusted total assets
Interest coverage ratio
Räntetäckningsgrad = Profit after net financial items plus financial expense, divided by financial expense
Self-financing ratio
Självfinansieringsgrad = Operating cash flow / Investments
Dividend to equity ratio
Utdelning i procent av eget kapital =
Total dividend payment / Equity
Payout ratio
Andel utdelat resultat = Dividend / EPS
Equity per share
Eget kapital per aktie = Equity / The number of shares at the balance sheet date
Price to book value, PBV, P/B ratio
PBV = Share price / Equity per share
Net asset value per share
Substansvärde per aktie =
Equity plus hidden reserves in assets with quoted market prices after deduction of
deferred tax at the applicable tax rate
Price to net asset value eller P/NAV
Kurs/substans = Share price / NAV per share
Market Value Added (MVA)
MVA = The company’s market capitalisation - Its NAV
Enterprise value
Rörelsens värde = The sum of market capitalisation, minority interest and net debt
EV/sales
EV/sales = Enterprise value / Revenue
EV/EBITDA
EV/EBITDA = Enterprise value / EBITDA
EV/EBITA
EV/EBITA = Enterprise value / EBITA
EBITA = Profit after depreciation, amortisation and impairment but before impairment of goodwill and before amortisation and impairment of certain intangible assets
EV/EBIT
EV/EBIT = Enterprise value / EBIT
EBIT = Profit after depreciation, amortisation and impairment
EV/operating capital
EV/Operating capital = Enterprise value / Operating capital
