Frågor Från Gamla Tentor

Question 1

Vad är skillnaden mellan EPU och VIX?

Answer 1

EPU är baserat på tidningsartiklar med sökord kopplat till ekonomisk osäkerhet

VIX är beräknad från implicit volatilitet och är därmed ett finansiellt riskinstrument kopplad direkt till aktiemarknaden

Question 2

Reagerade indexet för finansiell stress (Financial stress index av Fed St. Louis) och finansiell osäkerhet (mätt med VIX) på samma vis till coronaviruset?

Answer 2

Ja, båda visade på snabb uppgång i början av krisen för att sedan sjunka

Question 3

Hur används implicit volatilitet för att korrigera för modell antaganden i Black & Scholes?

Answer 3

Den implicita volatiliten mäter den osäkerhet som den underliggande aktien har utan att utgå från normalfördelningsantagande om hur den volatiliteten ser ut. Detta gör att vi kommer runt antagandet om homogen och konstant volatilitet till viss del när vi mäter den implicita volatiliteten

Question 4

Delta?

Answer 4

Förklarar hur värdet/priset på optionen ändras när priset på den underliggande tillgången ändras

Question 5

Vega?

Answer 5

Förklarar hur mycket värdet på optionen ändras när volatiliteten på den underliggande tillgången ändras

Question 6

Gamma?

Answer 6

beskriver hur snabbt optionens delta förändras när priset på den underliggande tillgången förändras

Question 7

Vad innebär Delta- och Vega-hedging?

Answer 7

Det innebär att vi kan korrigera vårt portföljvärde att vara stabilt trots förändringar i den underliggande tillgångens pris och volatilitet

Question 8

Investeringstillgång

Answer 8

Kan används i produktion av varor och tjänster, kan också hållas för att spekulera i framtida värdeökningar

Question 9

Konsumtionstillgång

Answer 9

Hålls primärt för konsumtion så som olja, metaller

Question 10

Covered call

Answer 10

Lång position i en aktie och ställer ut en call

Question 11

Protective put

Answer 11

Lång position i en aktie och köper en put

Question 12

Tre skillnader mellan forward och future

Answer 12

Forward vs Future
OTC Börs
Anpassningsbara Standardiserade
Avräkning på slutdag Daglig avräkning

Question 13

Huvudrollen hos en CCP

Answer 13

Tar hand om motpartsrisken, sköter clearingen

Question 14

Räkna ut u och d vid binominalträd

Answer 14

u = e ^ σ√ΔT
d = 1 / u

Question 15

p vid binominalträd

Answer 15

p = (e ^r*ΔT - d ) / (u-d)

Question 16

Räkna ut värdet på optionen i ett binominalträd

Answer 16

f =e ^rΔT (pfu + (1-p)*fd)