Formules utilisation É.F.

Question 1

ROE

Answer 1

= Bénéfice net / Avoir moyen des actionnaires (Fond propre)

Interprétation: Pour chaque $ investit dans l’entreprise, elle sera en mesure de faire X$ de profit.

Question 2

ROA

Answer 2

= BAII (1-Tx impôt) / Actif moyen

Interprétation: Pour chaque $ d’actif investit, combien je fais de bénéfice avant intérêt et impôt.

Question 3

Marge Brut

Answer 3

= Bénéfice brut / Vente
= (Vente - CMV) / Vente

Interprétation: Pour chaque $ de vente, je fais X$ de profit brut

Une faible marge brut peut être expliquer par une diminution des ventes, du prix de vente, d’une augmentation des coûts fabrications, etc.. du produit.

Question 4

Marge exploitation

Answer 4

= Bénéfice d’exploitation /Vente
= BAII / Vente

Interprétation: Pour chaque $ de vente, je fais X$ de profit d’exploitation (après tout déduction sauf impôt et intérêt)

Question 5

Marge nette

Answer 5

= Bénéfice net /Vente

Interprétation: Pour chaque $ de vente, je fais X$ de profit net (après tout déduction incluant impôt et intérêts).

Question 6

Rotation compte client

Answer 6

= Vente / comptes clients moyen

= 365 jours / rotation comptes clients

Interprétation: Rapidité de recouvrement d’un compte client. On priorise une rotation élevé.

Question 7

Rotation des stocks

Answer 7

= CMV / Stocks moyen

= 365 / Rotation des stocks

Interprétation: Rapidité de vendre nos sotcks. On priorise une rotation élevé.

Question 8

Rotation des immobilisation

Answer 8

= Vente / Actif moyen immobilisé (immo uniquement)

Interprétation: de comprendre combien une immo permet de dégager pour 1$ d’investissement en vente.

Question 9

Ratio endettement

Answer 9

= Dette total / Actif total

= (Dette CT + Dette LT) / Actif total

Interprétation: Combien de % mon actif est financer par ma dette.

Question 10

Couverture des intérêts

Answer 10

(F.T. exploitation + INTÉRÊT NET + impôts) / INTÉRÊTS NET

Interprétation: Combien de fois, avec mes BAII je peux rembourser mes intérêts

Question 11

Couverture des charges fixes

Answer 11

(F.T. exploitation + INTÉRÊT NET + impôts) / (INTÉRÊTS NET + REMBOURSEMENT DETTE LT)

Interprétation: Combien de fois, avec mes BAII je peux rembourser mes intérêts et ma dette

Question 12

Ratio liquidité général

Answer 12

Actif CT / Passif CT

Interprétation: Combien de fois je suis en mesure à court terme avec mon actif de rembourser mes passifs.

Question 13

Ratio liquidité immédiate

Answer 13

(Encaisse + C.C. + Titre négociable) / Passif CT

Question 14

Qu’est-que la décomposition élargie de l’analyse de Dupont?

Answer 14

Nous devons trouver le ROE décomposé. Pour ce faire, voici la formule:

ROE = Marge nette * Rotation de l’actif total * levier multiplicateur * (1-Tc)

ROE = BN/Avoir de l’actionnaire

ROE = BN/Vente * Vente/Actif * Actif/Avoir actionnaire * (1-Tc)

Question 15

Décompose moi la VEA qui permet de trouver le bénéfice anormal

Answer 15

Pour trouver le bénéfice anormal, nous devons calculer le NOPAT - (CMPC ou Ke * Capital investit) Ainsi, nous faisons en quelque sorte le bénéfice réalisé - le bénéfice normal.

Ainsi, si nous voulons trouver le bénéfice normal, nous devons multiplier le Ke ou le CMPC par le capital investit.