Finansiering

Question 1

Lån med fast løbetid (term loans)

Answer 1

Vilkår og løbetid er fastlagt på forhånd. Lånet vil normalt blive udbetalt på en gang, typisk til brug for en konkret finansiering, f.eks. køb af en virksomhed eller et produktionsapparat.

Question 2

Kassekredit

Answer 2

Låntager opnår ret til at låne et varierende beløb inden for et fast maksimum. Der betales rente af det lånte beløb samt provision af kassekredittens maksimum

Question 3

Resolverede kreditfaciliteter

Answer 3

Kreditgiveren stiller en kreditramme til rådighed i en bestemt periode. I modsætning til kassekreditten er RCF-låneaftaler uopsigelige inden for den tilsagte periode, som normalt strækker sig over 5 år.

Question 4

Veksellån

Answer 4

Lånet ydes, ved at pengeinstituttet indfrier den fordring, virksomheden har på en vekseludstedende tredjemand. Der foreligger en risiko idet der er mulighed for at vekseldebitor ikke betaler

Question 5

Indlån

Answer 5

Pengeinstitut modtager et beløb til forretning og herefter optræder som debitor for kunden). Kan ske på to måder: Anfordring eller opsigelse

Question 6

Anfordring

Answer 6

beløbet fra indbetaleren kan hæves uden varsel

Question 7

Opsigelse

Answer 7

bankens pligt til at forrente indlånet er betinget af, at der ikke hæves inden for en opsigelsesfrist

Question 8

Negotiabilitet

Answer 8

Parterne må afklare om de vil frembringe et negotiabelt dokument (omsætningsgældsbrev). Det ses dog sjældent for penge- og realkreditinstitutter, da de ikke ønsker at overdrage fordringer på deres kunder og derfor typisk ikke opretter negotiable gældsbreve

Question 9

Inflationsrisiko

Answer 9

Lånet bliver udhulet pga. inflation, inden det betales tilbage. Risikoen bror på, om renten i lånetiden er variabel eller fast

Question 10

Fast rente i et lån med lang løbetid

Answer 10

Behov for at sætte renten højt (indkalkulere risikoen for inflation)

Question 11

Variabel rente

Answer 11

Rentesats, der ændrer sig i takt med (typisk) renteudvikling på et pengemarked. Hensyn: Velegnet for løbende driftskreditter i marked, der påvirkes af pengepolitiske variable (rente, valutakurs mv.)

Question 12

Forretningsprincipper

Answer 12

I længerevarende låneforhold har kreditor et ønske om at sikre sig mod underminering af sit tilgodehavende som følge af inflationsrisikoen.

Question 13

Valoritisk princip

Answer 13

Aftalen indeholder en mekanisme til op- eller nedjustering af lånebeløbet. Typisk baseret på et indeks

Question 14

Nominalistisk princip

Answer 14

En krone er en krone. Ændringer i rente og inflation påvirker ikke lånets størrelse eller forrentning

Question 15

Variabel rente

Answer 15

Rentesatsen ændrer sig i takt med renteudviklingen på pengemarkedet. Det er generelt ikke ualmindeligt at aftale, at rentesatsen ændrer sig i takt med penge- og kreditpolitiske ændringer i ind- og udland

Question 16

Syndikederede lånetransaktioner

Answer 16

Lånetransaktioner med betydelige beløb til store virksomheder på vanskelige markeder o.l. gennemføres ved, at et antal pengeinstitutter etablerer et konsortium for at dele risikoen mellem sig. Dette kaldes også et lånesyndikat

Question 17

Covenants

Answer 17

Klausuler der indeholder særlige forpligtelser for låntager udover pligten til at forrente lånet og fastholde de etablerede sikkerheder. Pligterne kan enten angå handlinger eller undladelser

Question 18

Simpel kaution

Answer 18

kautionistens handlepligt opstår først når kreditor beviser, at debitor ikke kan betale (udtømmende retsforfølgning)

Question 19

Selvskyldnerkaution

Answer 19

Kautionistens handlepligt opstår, så snart debitor har misligholdt

Question 20

Begrænset kaution

Answer 20

Når kautionisten kun indestår med en bestemt del af en fordring eller for et bestemt beløb

Question 21

Alskyldserklæring

Answer 21

Kautionist hæfter for alle debitors mellemværender med kreditor

Question 22

Finansiel leasing

Answer 22

Erhvervsmæssig udlejning, hvor lejeren (leasingtager) opnår en længerevarende, driftsorienteret brugsret til erhvervsløsøre eller fast ejendom, som udlejer (leasinggiver) evt. er blevet ejer af i kraft af leasingtransaktionen

Question 23

Operationel leasing

Answer 23

Ved operationel leasing opnår leasingtageren brugsret til det leasede. Leasinggiveren erhverver det leasede og leaser det til leasingtageren. Leasingydelsen er således udtryk for det leasedes brugsværdi, og leasingtager får aldrig ejendomsret til det leasede. Aftalens natur kræver ikke som ved finansiel leasing en lang løbetid med uopsigelighed, men det ses ofte.

Question 24

Finansiel leasing

Answer 24

Ved finansiel leasing opnår leasingtageren en finansiering af det leasede. Det fungerer ofte således, at leasinggiveren køber produktet hos en leverandør og leaser det til leasingtageren. Leasingaftalen løber normalt i en længere periode med uopsigelighed, hvorefter det leasede kan sælges for restværdien

Question 25

Indirekte leasing

Answer 25

Leasingaftalen indgås med leverandøren, som straks herefter videretransporterer sine rettigheder i henhold til aftalen til et leasingselskab. Leverandøren spiller kun en midlertidig rolle som leasinggiver. Leasingselskabet er således den direkte aftalepart til leasingtager, men leverandøren bærer ansvaret for kvalitet osv.

Question 26

Direkte leasing

Answer 26

Ved direkte leasing ejer leasingtager aktivet, og som en del af sin virksomhed leaser han aktivet ud. Dette kan f.eks. være en producent der som del af sin salgsmetode tilbyder leasing

Question 27

Sale and lease back

Answer 27

Omfatter aktiver, som leasingtager allerede ejer. Leasingtager overdrager de driftsmidler, der ønskes finansieret ved leasing til leasinggiver, som derefter leaser det tilbage til leasingtager – som derefter bliver lejer af aktivet. Leasinggiver opnår forrentning samt ejendomsretten til genstanden

Question 28

Cut off-klausul (ansvarsfraskrivelse)

Answer 28

Leasinggiver vil som regel insistere på en cut off-klausul/ansvarsfraskrivelse for at undgå ethvert krav mod sig (leasinggiver bærer ansvaret for krav af enhver art). o Reguleret i ABL 95, § 7, stk. 2: