Finansiell analys

Question 1

Räntabilitet på operativt kapital

Answer 1

Rörelseresultat / Operativt kapital.

Operativt kapital: Sysselsatt kapital - Likvida medel och andra finansiella tillgångar

Question 2

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Answer 2

Rörelseresultat + Finansiella intäker (R före fin. kostnader= / Sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital: Tillgångar - icke räntebärande skulder. Elr EK + Räntebärande skulder

Question 3

Räntabilitet på totalt kapital

Answer 3

Rörelseresultat + finansiella intäkter/ Tillgångar (balansomslutningen)

Question 4

Du Pont-sambandet

Answer 4

RFRF/Omsättning (vinstmarginal) * Omsättning/Tillgångar (Kapitalomsättningshastighet) = RFRF/Tillgångar

Question 5

Hävstång Totalt kapital

Answer 5

Res = (1-s)* Rt + (Rt-Rs)*S/E
Rt = räntabilitet/avkastning på totalt kapital
Rs = räntabilitet på totala skulder (finansiella kostnader/totala skulder)

Question 6

Hävstång Sysselsatt kapital

Answer 6

Res = (1-s)*Rsyss + (Rsyss - RL)* L/E
RL = räntabilitet på lån (finansiella kostnader/räntebärande skulder)
L = Räntebärande skulder (långa & korta finansiella samt avsättningar till pension)

Question 7

Hävstång Operativt kapital

Answer 7

Res = (1-s) * Rop + (Rop-RNL)*NL/E
RNL = Räntabilitet på nettolån (finansiella kostnader / räntebärande skulder - finansiella tillgångar)
NL = nettolån = räntebärande skulder - finansiella tillgångar)

Question 8

Rörelsekapital

Answer 8

Rörelsekapital = Omsättningstillgångar (OT) - Icke räntebärande skulder

Question 9

Kassacykel?

Answer 9

Lagerperiod + Kundfordringsperiod - Leverantörskreditperiod

Question 10

Lagerperiod

Answer 10

(Genomsnittligt varulager/ Kostnad sålda varor)*365

Question 11

Kundkredittid

Answer 11

(Genomsnittliga kundfordringar/Omsättning)*365

Question 12

Leverantörsskulder

Answer 12

(Genomsnittliga leverantörsskulder/Årets inköp)*365

Årets inköp = Kostnad sålda varor + Utgående lager - Ingående lager

Question 13

Balanslikviditet (2)

Answer 13

Omsättningstillgångar/Korta Skulder. Ska vara >2

Question 14

Kassalikviditet (1)

Answer 14

(Omsättningstillgångar - Varulager)/ Korta Skulder. >1

Varulagret kan inte likvideras så snabbt så därför bidrar det ej till kassalikviditeten.

Question 15

Självfinansieringsgrad

Answer 15

Kassaflöde från löpande verksamheten /Kassaflöde från investeringsverksamheten

Endast relevant om kassaflödet från investeringsverksamheten är negativt. (kostnad)

Question 16

Räntetäckningsgrad (2-4)

Answer 16

Resultat före finansiella kostnader/Finansiella kostnader

Hur väl täcker resultatet de finansiella kostnaderna? Ska vara mellan 2-4 ggr så stor.

Question 17

Firms 7 typical CSR-activities ECC EIRS

Answer 17

Employee
Customers
Community
Environment
Investors
Regulators
Suppliers

Question 18

Sustainability reporting cycle (6 steps) IMR RFI

Answer 18

Identification
Measurement
Review
Reporting
Feedback
Improvement

Question 19

Theories explaining the level of voluntary sustainability reporting!

Answer 19

Socio-political theories

• Stakeholder theory
• Legitimacy theory

Economic theories

• Positive accounting theory
• Agency theory
• Signaling theory
• Proprietary Cost Theory
• Voluntary Disclosure Theory

Question 20

Årsredovisningslagen visar på 3 perspektiv för hållbarhetsupplysning

Answer 20

1. Allmänt perspektiv
2. Icke-finansiellt perspektiv
3. Miljöperspektiv

Question 21

Förvaltningsberättelsen ska innehålla hållbarhetsrapport om företaget uppfyller MER ÄN ETT av följande villkor:

Answer 21

För vart och ett av de två senaste räkenskapsåren:

1. Medelantalet anställda uppgått till mer än 250
2. Redovisade balansomslutningen mer än 175 miljoner kronor
3. Redovisade nettoomsättningen mer än 350 miljoner kronor.

Question 22

Finansiell redovisning - Principer

Answer 22

Fundamentala principer:

1. Relevans (V)
   - väsentlighet
2. Korrekt återgivande - tillförlitlighet (FNF)
   - fullständig
   - neutral
   - fri från fel

Ytterligare principer som ökar redovisningens användarnytta: JVTFK

• jämförbarhet
• verifierbarhet
• tidsaspekt
• förståelse
• kostnad / nytta

Question 23

GRI 101 principer

Answer 23

Content: SSMC

1. Stakeholder Inclusiveness (kommunikation med intressenter)
2. Sustainability Context (hållbarhetssammanhang)
3. Materiality (väsentlighet) (Identify, Prioritize, Validate)
4. Completeness (fullständighet)

Quality: BCA TCR

1. Balance (balans)
2. Comparability (jämförbarhet)
3. Accuracy (precision)
4. Timeliness (tidsaspekt)
5. Clarity (tydlighet)
6. Reliability (tillförlitlighet)

Question 24

External assurance can add both internal and external value.

Answer 24

Internal value:

1. adds credability & improves quality of the internal reporting process
2. improves internal CONTROL procedures and reporting systems
3. supports risk identification and management procedures
4. Focus business implications and material issues
5. Raises awareness and employee motivation
6. Supports the company in developing a world class sustainability report
7. Highly interactive process with learning and knowledge transfer

External Value:

• Adds credibility and transparancy to the sustainability report
• Improves quality of the sustainability report