Finance 6 Flashcards
Objetivos de la tesorería
- Maximizar el patrimonio de la
empresa. - Reducir el riesgo de una crisis de
liquidez. - Manejo eficiente del efectivo.
- Pago normal de pasivos.
- Pago de desembolsos imprevistos
La función principal de tesorería consiste
en planear y controlar eficientemente los
flujos de entrada y salida de efectivo y
establecer estrategias para contribuir a
lograr la optima productividad en el
manejo de los recursos financieros de la
organización
Las principales acciones dentro de la administración financiera son:
-Obtención de financiamientos.
-Relación con instituciones
financieras.
-Relaciones con accionistas e
inversionistas.
-Utilización y manejo de
operaciones en el mercado de
dinero y capitales.
* Administración de las disponibilidades.
* Administración de crédito y cobranza.
* Administración de fondos de
jubilación.
* Administración de fondos de inversión
con fines específicos.
* Reestructuración financiera.
Ingresos intermitentes
Ingresos que se obtienen de manera esporádica, como; la
venta de activo fijo, rendimiento de cuentas de cheques e
inversiones negociables, comisiones por ventas, etc.
Influencia de crédito y cobranza
Las ventas a crédito son uno de los factores que tienen
influencia en la demanda de los productos o servicios;
cuando la empresa decide vender a crédito, es común la
creación de un departamento de crédito y cobranza, cuya
función consistirá en establecer las políticas de crédito y
cobranza y llevarlas a cabo.
La administración de la tesorería de la empresa tiene que fijar las políticas, siendo
las principales:
- Mantener el efectivo suficiente para las necesidades de
operación de la empresa. - Tener un nivel de recursos suficientes para que la empresa
cuente con capacidad de maniobra. - Obtener rendimientos óptimos en la inversión del efectivo
y activos financieros. - Vigilar la exposición de la empresa ante la inflación y
devaluación de la moneda.
El control de efectivo se divide en 2 partes:
a) Fondos fijos: representan dinero en efectivo para
anticipos, compras y gastos menores que se
requieren en la operación dinámica de la empresa.
Antes de agotarse el fondo se reembolsa a través de
cheques.
b) Cuentas de cheques con firmas mancomunadas:
para disponer de los recursos que la empresa tiene
en los bancos. Los ingresos deben depositarse
intactos tal y como fueron recibidos y los cheques
deben expedirse en forma nominativa y de
preferencia “No negociables”
para acreditarse en
cuenta de cheques.
El control de los activos financieros se divide en:
Instrumentos financieros de deuda.
Instrumentos financieros de capital.
Instrumentos financieros combinados.
Una función importante del
Administrador Financiero es
lograr una combinación adecuada entre
disponibilidad monetaria en su
cuenta de operación corriente y las
cuentas de inversión.
Objetivos de la administración de efectivo
- Aprovechar los descuentos por pronto pago a
proveedores. - Utilizar las ventajas de una estructura de financiamiento
con participación de fuentes prestadas. - Incrementar la velocidad de rotación económica de los
activos involucrados en las operaciones corrientes - Estimular el cobro de las cuentas por cobrar en el mejor
plazo posible.
Presentación del efectivo en el estado de
resultados
- Efectivo.
- Reglas de valuación.
- Reglas de
presentación. - Reglas de revelación.
La elección del instrumento dependerá, casi siempre, entre otros aspectos, de
-Objetivo del inversionista.
-Monto disponible.
-Rentabilidad deseada.
-Aversión al riesgo.
-Plazo.
Finalidad de la Administración Financiera
-Determinar la mejor opción para invertir y obtener financiamiento de una empresa.
-Administrar eficientemente sus activos y crear valor para los inversionistas.
-Lograr un Equilibrio entre la liquidez, riesgo y rentabilidad
