Final

Question 1

La VANPA est de 33 $ et les frais à l’entrée sont de 5 %.
Quel est le prix à l’achat ?
Quel est le pourcentage des frais d’acquisition à l’achat sur le montant investi ?

Answer 1

34,7368

5,26%

Question 2

La VANPA est de 30 $ et les frais de rachat sont de 5 %.
Quel est le prix de rachat ?
Quel est le pourcentage des frais de rachat sur le montant reçu ?

Answer 2

28,50$

5,26%

Question 3

Un investisseur dont le salaire était de 36 000 $, participait à un régime de retraite à
prestation déterminées. Si son droit de pension pour l’année était de 50 $ par mois, quel
est le facteur d’équivalence ?

Answer 3

4800$

((5012)9)-600

Question 4

Un employé dont le salaire est de 40 000 $, a gagné 4 000 $ en revenu d’intérêts et 5 000
$ en revenu net de location. Quelle est la cotisation maximale qu’il peut verser à son
REER, sans report ?

Answer 4

0,18*45000 = 8100$

Question 5

Un investisseur dont le salaire est de 38 000 $, participait à un régime à cotisation
déterminées dans lequel les contributions de l’employeur et de l’employé sont égales. Si
l’employeur verse 3 % au régime, quel est le montant du REÉR que l’investisseur peut se
procurer ?

Answer 5

0,0338 000 = 1140
1140 * 2 = 2280
Plafond de cotisation = 0,1838 000 = 6840
6840 - 2280 = 4560

Question 6

Un investisseur dont le salaire était de 100 000 $, a participé à un régime de retraite à
prestations déterminées. Si les droits mensuels sont de 155 $ cette année, quel est le
montant du REER que l’investisseur peut se procurer ?

Answer 6

1860 * 9 - 600 = 16140
plafond = 0,18 * 100 000 = 18 000
18 000 - 16 140 = 1860$

Question 7

Une cliente a accumulé une somme de 500 000 $ dans un portefeuille de fonds communs
de placement. Elle aimerait pouvoir retirer de ses fonds un montant prédéterminé de 3
500 $ chaque mois. Quel plan de retrait systématique convient le mieux à cette cliente?
a) Le plan de retrait à pourcentage fixe.
b) Le plan de retrait viager.
c) Le plan de retrait à délai fixe.
d) Le plan de retrait de sommes fixes

Answer 7

d

Question 8

Si un client achète 100 $ d’un fonds qui impose des frais d’acquisition à l’achat de 5 %,
quel est le montant approximatif réellement investi dans le fonds?
a) 105,26 $
b) 105,00 $
c) 95,24 $
d) 95,00 $

Answer 8

d

Question 9

Un client vient de fêter ses 50 ans et, d’après votre appréciation de la situation, il devrait
être au début de la quatrième phase du cycle de vie. Quelle mesure devriez-vous prendre?
a) Indiquer au client qu’il serait bon de réévaluer ses objectifs de placement.
b) Recommander au client une restructuration de son portefeuille en fonction de ses
nouveaux objectifs de placement.
c) Établir si les objectifs de l’investisseur ont changé et, le cas échéant, lui suggérer
un choix de placements qui lui conviennent.
d) Aider le client à établir un plan financier qui tienne compte de ses nouveaux
objectifs de placement.

Answer 9

c

Question 10

Qu’advient-il de la valeur des fonds de créances hypothécaires lorsque les taux d’intérêt
hypothécaires baissent?
a) Leur valeur diminue.
b) Leur valeur augmente.
c) Leur valeur ne change pas parce qu’ils sont assurés en vertu de la LNH.
d) Leur valeur ne change pas parce que les fonds de créances hypothécaires ne sont
pas exposés au risque de taux d’intérêt

Answer 10

b

Question 11

Sélectionnez l’énoncé concernant la règle du report sur les années futures des cotisations
non utilisées à un REER qui est le plus exact.
a) Les cotisations non utilisées à un REER ne peuvent être reportées sur des années
futures.
b) Les cotisations non utilisées à un REER peuvent être reportées sur des années
futures pour une période indéfinie.
c) Les cotisations non utilisées à un REER peuvent être reportées sur des années
futures pour une période maximale de 5 ans.
d) Les cotisations non utilisées à un REER peuvent être reportées sur des années
précédentes pour une période de 3 ans mais ne peuvent pas être reportées sur des
années futures.

Answer 11

b

Question 12

Un investisseur retire 2 000 $ de revenu de son REER. Sur quelle source de revenu le
montant d’impôt le plus élevé sera-t-il payé?
a) Le revenu d’intérêts.
b) Le revenu de dividendes.
c) Les gains en capital.
d) L’impôt est le même peu importe la source de revenu.

Answer 12

d

Question 13

Quel type de fonds communs de placement est assuré par la Société d’assurance-dépôts
du Canada?
a) Les fonds d’obligations qui investissent exclusivement dans des obligations du
gouvernement canadien.
b) Les fonds du marché monétaire, parce qu’ils sont vendus par le personnel de
succursale des institutions financières acceptant des dépôts.
c) Tous les types de fonds communs de placement, dans la mesure où le symbole de
la SADC apparaît sur le prospectus.
d) La SADC n’assure aucun fonds commun de placement.

Answer 13

d

Question 14

. Quelle est la principale différence entre les fonds distincts et les fonds communs de
placement?
a) La négociation sur le marché secondaire.
b) La garantie du capital.
c) La diversification des titres en portefeuille.
d) La gestion professionnelle des titres en portefeuille.

Answer 14

b

Question 15

Pour quelle raison les fonds négociés en bourse (FNB) sont-ils considérés être des
placements efficients sur le plan fiscal?
a) L’utilisation de l’effet de levier.
b) La capacité de les vendre à découvert.
c) Les faibles coûts d’exploitation.
d) Le faible taux de rotation du portefeuille.

Answer 15

d

Question 16

Dans quel cas un plan de retrait à pourcentage fixe donnera-t-il lieu à une érosion du
capital de l’investisseur?
a) L’investisseur vit trop longtemps.
b) Le pourcentage de retrait est supérieur au taux de croissance annuel du solde du
capital.
c) Le taux de croissance annuel est supérieur au pourcentage de retrait.
d) Le fonds détient des titres du marché monétaire à faible rendement.

Answer 16

b

Question 17

Sélectionnez l’énoncé concernant les fonds à capital fixe qui est le plus exact.
a) Ils n’exigent jamais de frais de gestion puisqu’ils ne sont pas gérés.
b) Ils sont inscrits à la bourse et ne sont pas en situation de placement initial
perpétuel.
c) Ils se négocient à une prime importante par rapport à la valeur liquidative en
raison de leur diversification.
d) Ils n’existent plus et ont été remplacés par les fonds à capital variable.

Answer 17

b

Question 18

Le portefeuille d’un fonds a une valeur de marché de 15 000 000 $. Les salaires et les
frais de fiduciaire à payer s’élèvent à 450 000 $ et les autres passifs, à 250 000 $. S’il y a
1 000 000 de parts en circulation, quelle est leur VANPP?
a) 15,70 $
b) 14,55 $
c) 15,00 $
d) 14,30 $

Answer 18

d

Question 19

Quel montant un investisseur recevrait-il au rachat d’une part d’un fonds commun de
placement sans frais d’acquisition dont la VANPP est de 6,75 $ et qui perçoit des frais de
gestion de 2 %?
a) 6,62 $
b) 6,89 $
c) 6,75 $
d) 6,50 $

Answer 19

c

Question 20

Sélectionnez l’énoncé concernant les achats périodiques par sommes fixes qui est le plus
exact.
a) Ils sont à l’avantage de l’investisseur parce qu’un nombre fixe de parts est acheté
à chaque période sans égard aux conditions de marché.
b) Ils donneront toujours lieu à un coût par part inférieur à celui obtenu lors d’un
achat ponctuel.
c) Ils font en sorte que les montants investis sont plus élevés lorsque les cours du
marché sont faibles et moins élevés lorsque les cours sont élevés.
d) Ils donnent lieu à un coût moyen par part supérieur lorsque les cours du marché
sont en chute.

Answer 20

d

Question 21

Les objectifs déclarés d’un fonds commun de placement sont « d’investir uniquement
dans les titres d’entreprises qui participent au développement de produits de haute
technologie en accordant une importance particulière au domaine de la médecine ». De
quel type de fonds communs de placement ce fonds est-il un exemple?
a) Un fonds d’obligations.
b) Un fonds spécialisé.
c) Un fonds international d’actions.
d) Un fonds qui aurait un fort rendement.

Answer 21

b

Question 22

Choisissez l’ensemble de titres qui compose habituellement le portefeuille d’un fonds du
marché monétaire.
a) Le papier commercial, les acceptations bancaires et les bons du Trésor.
b) Le papier commercial, les OEC et les bons du Trésor.
c) Les OEC, les acceptations bancaires et les bons du Trésor.
d) Les bons de souscription, les acceptations bancaires et les bons du Trésor.

Answer 22

a

Question 23

Quel placement offre le plus de liquidité?

a) Les parts d’un fonds d’obligations.
b) Les parts d’un fonds du marché monétaire.
c) Les actions ordinaires d’une importante société bien connue.
d) L’obligation à coupon zéro.

Answer 23

b

Question 24

Quel énoncé concernant les différences entre les fonds avec frais d’acquisition et les
fonds sans frais d’acquisition est exact?
a) Il n’y a pas d’indication que l’un a, de façon constante, de meilleurs rendements
que l’autre.
b) En tenant compte des frais d’acquisition, les fonds sans frais d’acquisition ont un
meilleur rendement que les fonds avec frais d’acquisition.
c) Leur rendement est habituellement le même, car les fonds sans frais d’acquisition
exigent en général des frais de gestion plus élevés.
d) Vous en avez toujours pour votre argent : les fonds avec frais d’acquisition ont en
général de meilleurs rendements que les fonds sans frais d’acquisition.

Answer 24

a

Question 25

Stéphane a versé la cotisation maximale admissible à son REER et souhaite cotiser
également à un REER de conjoint. Sa conjointe a cotisé 6 000 $ à son propre régime.
Combien Stéphane peut-il cotiser au régime de sa conjointe?
a) Le montant du droit de cotisation inutilisé, jusqu’à concurrence de 8 500 $.
b) Le montant ne peut être déterminé – tout dépend du salaire de sa conjointe.
c) 0 $
d) Le montant qu’il peut se permettre de cotiser, car les REER de conjoint n’ont pas
les mêmes plafonds de cotisation

Answer 25

c

Question 26

Quel énoncé concernant le fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) est vrai?
a) Un investisseur doit faire des retraits annuels minimaux et le FERR doit être
résilié lorsque l’investisseur atteint l’âge de 90 ans.
b) Les retraits annuels minimaux n’existent plus en ce qui concerne les FERR.
c) Les retraits annuels minimaux doivent commencer la même année que le FERR
est établi.
d) Un investisseur doit faire des retraits annuels minimaux et il n’y a pas d’âge
maximal auquel le FERR doit être résilié.

Answer 26

d

Question 27

Quel est l’un des avantages d’investir dans un régime enregistré d’épargne-études
(REEE)?
a) Les cotisations sont déductibles aux fins de l’impôt.
b) Si le bénéficiaire n’accède pas à des études postsecondaires, la totalité du produit
du régime est simplement remise au cotisant.
c) Les retraits sont imposés entre les mains du bénéficiaire.
d) Toutes les réponses ci-dessus.

Answer 27

c

Question 28

Qu’est-ce que la fixation à terme des prix?
a) Une méthode selon laquelle on utilise la plus récente VANPP disponible.
b) Une méthode selon laquelle on prévoit le prix futur d’une part et on l’utilise dans
le calcul du prix de la journée.
c) Une méthode selon laquelle on utilise la VANPP à la clôture du jour ouvrable où
l’ordre est passé.
d) Une méthode qui ne peut être utilisée que lorsqu’un investisseur vend des parts,
et non lorsqu’il en achète.

Answer 28

c

Question 29

Pourquoi certains fonds du marché monétaire donnent-ils à la fois le rendement réel et le
rendement courant aux investisseurs actuels et potentiels?
a) Parce que les fonds qui ne présentent que leur rendement courant sembleront
générer des rendements plus élevés.
b) Aux fins de comparaison avec d’autres placements à court terme.
c) Parce que les fonds qui ne présentent que leur rendement réel sembleront générer
des rendements plus élevés.
d) Parce que le rendement courant suppose que les rendements sont composés, ce
qui est irréaliste.

Answer 29

c

Question 30

Que devrait faire l’investisseur lorsqu’il compare le rendement de deux fonds d’actions?
a) Comparer les fonds d’après leur bêta : le fonds ayant le bêta le plus élevé est
habituellement le meilleur.
b) Comparer les fonds uniquement en fonction de leur rendement en relation avec le
rendement du marché dans son ensemble.
c) Comparer les fonds en fonction de leurs rendements et de leurs objectifs de
placements déclarés.
d) Éviter le fonds ayant les frais d’acquisition les plus élevés.

Answer 30

c

Question 31

Qu’arrive-t-il aux pertes en capital subies dans un REER?
a) Elles sont perdues pour l’investisseur et n’ont aucune conséquence fiscale.
b) Elles augmentent le plafond de cotisation jusqu’à hauteur du montant de la perte
dans l’année au cours de laquelle les pertes sont subies.
c) Elles peuvent être déduites directement du revenu total.
d) Elles peuvent être déduites des gains en capital réalisés hors REER afin de
réduire le revenu imposable.

Answer 31

a

Question 32

Dans quel cas un fonds commun de placement peut-il suspendre les rachats?

a) Si le fonds a épuisé ses liquidités et doit vendre des actifs pour régler les rachats.
b) Si la bourse sur laquelle se négocient 50 % ou plus des titres du fonds est fermée.
c) Si le courtier qui a vendu le fonds fait faillite.
d) Si le gestionnaire du fonds fait faillite.

Answer 32

b

Question 33

Quel type de frais est inscrit en charges et porté en diminution du bénéfice du fonds et est
présenté dans le prospectus du fonds?
a) Les commissions.
b) Les frais de gestion.
c) Les frais de suivi.
d) Les frais d’acquisition à l’achat.

Answer 33

b

Question 34

Quelle est la principale différence entre le compte intégré et le fonds équilibré?
a) Les comptes intégrés sont distribués par l’entremise de courtiers en valeurs
mobilières alors que les fonds équilibrés ne le sont pas.
b) Les comptes intégrés ne détiendront vraisemblablement pas de titres d’emprunt.
c) Les comptes intégrés sont adaptés aux besoins d’un investisseur en particulier
alors que les fonds équilibrés ne le sont pas.
d) Il n’y a aucune différence.

Answer 34

c

Question 35

. Simone a acquis un placement de sa banque à charte échéant dans 5 ans et ayant des
actions ordinaires comme actif sous-jacent. Ce placement est assorti d’un plafond de
participation au rendement. De quel type de placement ce placement est-il un exemple?
a) Un fonds à capital fixe.
b) Un billet à capital protégé.
c) Un fonds marché à terme.
d) Un fonds de valeur relative.

Answer 35

b

Question 36

Qu’est-ce que le rendement courant d’un fonds du marché monétaire?
a) Le plus récent rendement sur sept jours.
b) Le rendement sur sept jours divisé par le cours d’une part du fonds.
c) Le plus récent rendement sur sept jours, annualisé sans être composé.
d) Le rendement généré pour les sept derniers jours, composé sur un an dans le
futur.

Answer 36

c

Question 37

Qu’est-ce qui préoccupe habituellement le plus un investisseur qui est dans la cinquième
phase du cycle de vie?
a) La croissance et la réduction des impôts.
b) La sécurité et le revenu.
c) La liquidité et la plus-value du capital.
d) La réduction des impôts et la plus-value du capital

Answer 37

b

Question 38

Qu’est-ce qu’une rente à terme fixe?
a) Une rente qui a une durée précise et dont les paiements fluctuent en fonction de
l’évolution de la valeur du portefeuille de placements sous-jacent.
b) Une rente dont les paiements correspondent à un pourcentage fixe de la valeur du
portefeuille sous-jacent et sont effectués tant que l’investisseur est vivant.
c) Une rente dont les paiements continuent tant que l’investisseur est vivant et
fluctuent en fonction de l’évolution de la valeur du portefeuille de placements
sous-jacent.
d) Une rente dont les paiements sont fixes et effectués au cours d’un nombre
d’années fixé d’avance.

Answer 38

d

Question 39

Que sont les frais à l’achat?
a) Des frais payés par le fonds pour l’achat de son portefeuille de titres.
b) Des frais imposés par certains fonds communs de placement aux investisseurs
afin de décourager ces derniers à demander le rachat de leurs parts peu de temps
après leur achat.
c) Des frais de vente fondés sur le montant investi, qui sont payés par les
investisseurs au moment où des parts d’un fonds sont acquises.
d) Des frais de vente fondés sur le montant investi, qui sont payés par les
investisseurs au moment où des parts d’un fonds sont rachetées.

Answer 39

c

Question 40

Quel est le meilleur exemple d’un « placement au moyen d’une équipe de vente » de
titres de fonds communs de placement?
a) Les sociétés de fonds communs de placement utilisent des représentants occupant
une « double fonction » pour distribuer les fonds communs de placement.
b) Des distributeurs qui offrent à leurs clients des fonds communs de placement
d’autres sociétés qu’ils ne gèrent pas.
c) Une société de fonds communs de placement recrute, forme et utilise le
personnel d’un service de commandes téléphonique centralisé.
d) Une société de fonds communs de placement qui a sa propre équipe de vente qui
sollicite des ordres directement des clients.

Answer 40

d

Question 41

Que sont les frais de gestion d’un fonds commun de placement?
a) Les frais payés par les fonds communs de placement afin de rémunérer les
distributeurs pour les services continus qu’ils procurent aux clients.
b) Les frais exigés du fonds pour les services de gestion professionnelle et
d’administration.
c) Les frais exigés du fonds pour les services d’administration et le courtage.
d) Les frais exigés du fonds pour les services de gestion professionnelle et le
courtage.

Answer 41

b

Question 42

Quel avantage les fonds communs de placement offrent-il aux investisseurs?

a) Des rendements excédentaires.
b) Une gestion professionnelle.
c) Une liquidité parfaite en tout temps.
d) Toutes les réponses ci-dessus.

Answer 42

b

Question 43

. Qu’est-ce qu’une rente viagère?
a) Une rente dont les paiements sont fixes et effectués au cours d’un nombre
d’années fixé d’avance.
b) Une rente dont les paiements d’un montant fixe sont garantis tant que
l’investisseur est vivant.
c) Une rente dont les paiements fluctuent en fonction du rendement du portefeuille
sous-jacent et sont effectués tant que l’investisseur est vivant.
d) Une rente dont les paiements correspondent à un pourcentage fixe de la valeur du
portefeuille sous-jacent et sont effectués tant que l’investisseur est vivant.

Answer 43

b

Question 44

Nigel est représentant en épargne collective auprès de Mountain Financial. Il reçoit des
honoraires annuels de 0,50 % des actifs investis pour offrir des services aux clients
actuels détenant des parts du groupe de fonds de MBC. Comment appelle-t-on, du point
de vue de l’investisseur, les honoraires que Nigel perçoit?
a) Frais de gestion.
b) Frais d’acquisition différés.
c) Frais de vente.
d) Frais de suivi.

Answer 44

d

Question 45

Supposons que les frais à l’achat du Fonds ABC sont de 3 % et que le RFG est de 2 %.
Quels énoncés sont vrais?
I. Le montant total à décaisser pour l’achat de 25 000 $ de parts est d’environ 25 773 $.
II. Le coût de l’achat de 25 000 $ de parts est d’environ 26 316 $.
III. Les frais à l’achat sont d’environ 2 % du montant de l’achat.
IV. Les frais à l’achat sont d’environ 5 % du montant de l’achat.
V. Les frais à l’achat sont d’environ 3,1 % du montant réellement investi.
a) I seulement.
b) II et III seulement.
c) II et IV seulement.
d) I et V seulement.

Answer 45

d

Question 46

Quel énoncé concernant le prospectus simplifié est vrai?
a) La transmission du prospectus simplifié n’est obligatoire que si le client demande
d’avoir le rapport annuel du fonds.
b) Un client peut exercer son droit de résolution à l’égard de son offre d’achat de
parts d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus
simplifié.
c) Un client peut exercer son droit de résolution à l’égard de son offre d’achat de
parts d’un fonds dans les dix jours ouvrables suivant la réception du prospectus
simplifié.
d) Un client peut exercer son droit de résolution à l’égard de son offre d’achat de
parts d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus
simplifié seulement si ce dernier contient un énoncé trompeur.

Answer 46

b

Question 47

Si la VANPP d’un fonds augmente, le montant en dollars versé aux gestionnaires ne
changera probablement pas.
a) Vrai
b) Faux

Answer 47

faux

Question 48

Les retraits d’un REER ne peuvent servir qu’à augmenter le revenu d’une personne
retraitée.
a) Vrai
b) Faux

Answer 48

faux

Question 49

Un fonds de placement peut investir dans des placements à risque élevé comme des
options pour réduire le risque global de perte résultant de variations dans les cours.
a) Vrai
b) Faux

Answer 49

vrai

Question 50

Un fonds a une VANPP de 40 $. Si ce fonds comporte des frais d’acquisition de 6 %, le
prix par part offert sera de 42,40 $.
a) Vrai
b) Faux

Answer 50

faux (40/0,94 = 42,55)

Question 51

. On dit des fonds de placement qu’ils sont en situation de placement initial perpétuel parce
qu’ils émettent continuellement de nouvelles actions sur le marché primaire.
a) Vrai
b) Faux

Answer 51

vrai

Question 52

À la retraite, le produit d’un compte de retraite avec immobilisation des fonds (CRI) peut
être transféré uniquement dans un fonds de revenu viager (FRV).
a) Vrai
b) Faux

Answer 52

faux

Question 53

Quel énoncé concernant les obligations d’épargne du Canada (OEC) est vrai?

a) Elles se négocient sur le marché secondaire. b) Elles sont touchées par le risque de taux d’intérêt. c) Elles sont encaissables en tout temps avant l’échéance. d) Elles peuvent être vendues au-dessous du pair.

Answer 53

c

Question 54

Votre nouvelle client, une avocate prospère de 44 ans ayant une excellente sécurité d’emploi, a une valeur nette de 850 000 $ et gagne un revenu annuel de 120 000 $ avant impôt. Ses dépenses mensuelles sont peu élevées, et elle n’a pas de personne à charge. Elle a effectué des placements fructueux dans divers types de produits depuis le début de la vingtaine, et elle veut investir de façon dynamique afin de pouvoir prendre une retraite anticipée à 53 ans. Quelle répartition des actifs lui recommanderiez-vous?

a) Espèces : 10 %; titres de participation : 25 %; titres à revenu fixe : 65 %.
b) Espèces : 10 %; titres de participation : 60 %; titres à revenu fixe : 30 %.
c) Espèces : 5 %; titres de participation : 90 %; titres à revenu fixe : 5 %.
d) Espèces : 5 %; titres de participation : 80 %; titres à revenu fixe : 15 %.

Answer 54

d