Exam final comptabilité (RATIO)

Question 1

Marge brute (Perfo)

Answer 1

Résultat brut / Chiffre d’affaire = %

Proportion des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert les coûts directement liés aux ventes.

Pour chaque dollar de ventes, combien de sous lui revient directement

Question 2

Marge bénéficière d’exploitation (Perfo)

Answer 2

Résultat d’exploitation (RAIIA) / Chiffre d’affaire = % (Operating margin)

Résultat d’exploitation (RAII) / Chiffre d’affaire = % (EBIT margin)

% de rentabilité opérationnelle en tenant compte des coûts d’exploitation seulement. En excluant les impôts et intérêts et amortissements.

Pour le deuxième on prend en compte les amortissements.

Évalue la performance en excluant l’impact des politiques de financements.

Question 3

Marge bénéficiaire nette (Perfo)

Answer 3

Résultat net / chiffre d’affaire = % (Net profit margin)

Résultat net = Bénéfice net

Proportion des ventes qui se transforme en résultat net. Capacité de la direction à rentabiliser les opérations. (Change beaucoup selon le secteur d’activité)

Chaque $ génère X sous dans l’entreprise après tous les coûts d’exploitation

Question 4

Rendement de l’actif (Perfo)

Answer 4

Résultat net / actif total = % (Return on asset (ROA))

capacité à réaliser des résultats (ou des bénéfices) à partir de l’ensemble des actifs.

RENTABILITÉ DES RESSOURCES

Pour chaque $ de ressource (actif), X sous en bénéfice net

Question 5

Rendement des capitaux propres (Perfo)

Answer 5

Résultat net / capitaux propres = % (Return equity (ROE))

Indique quel rendement les actionnaires ont obtenu sur le capital investi. (possible de calculer les ratios par type d’actionnaires).

Pour chaque $ investi, combien de X sous en bénéfice net

Question 6

Résultat par action (RPA) (Perfo) (Earnings per share) (EPS) DONNÉ À L’EXAM

Answer 6

(Résultat net - Dividendes sur actions privilégiées) / Moyenne pondéré du nombre d’action en circulation = $
EX:

1 000 000 profit net (RN - Dividendes) / 100 000 actions = 10$ de RPA

Évaluer l’impact du résultat net de l’entreprise sur chacune des actions en circulation. Impossible de comparé avec l’industrie.

Lors d’abandon d’activité, il faut calculé le RPA deux fois, avant et après l’abandon.

Tranche du résultat net gagné par chaque action ordinaire.

Question 7

Résultat par action dilué (Perfo) DONNÉ À L’EXAM

Answer 7

(Résultat net - dividendes sur actions privilégiées) / moyenne pondérée du nombre d’action en circulation + nombre d’action ordinaire potentielles) = $

Estimation la plus “pessimiste” du RPA.

Question 8

Ration Cours Bénéfice (price to earnings, P/E ratio)

Answer 8

Prix de l’action / RPA

Performance de l’entreprise par la valorisation boursière des actions. Plus il est élevé, plus les anticipations sont grande.

Un investisseur est prêt a payer X plus cher que la valeur comptable / résultat par action

Question 9

Délai d’écoulement des stocks (Activité / gestion)

Answer 9

(Stock / Coût des ventes) * 365 = Nombre de jours

Nombre de jours entre l’achat et la vente de stocks. Important de se rapprocher de la norme.

Question 10

Rotation des stocks (Activité / gestion)

Answer 10

Coût des ventes / stocks = nombre de fois

Le nombre de fois que le délai d’écoulement des stocks a lieu pendant l’exercice

Question 11

Délai de recouvrement des comptes clients (Activité / gestion)

Answer 11

(Compte clients / chiffre d’affaire) * 365 = nombre de jours

Nombre de jours entre la vente de stock et la réception des sommes dues par le client

Question 12

Rotation des compte clients (Activité / gestion)

Answer 12

Chiffre d’affaire / compte clients = nombre de fois

Fréquence d’encaissement des ventes pendant un exercices financier.

Question 13

Délai de paiement des fournisseurs (Activité / gestion)

Answer 13

(Compte fournisseurs / Achats = coût des ventes + stock de fin - stock de début) * 365 = nombre de jours

Le nombre de jours en moyenne entre le moment ou l’entreprise achète des stock et repaye ses fournisseurs.

Question 14

Rotation des compte fournisseurs (Activité / gestion)

Answer 14

Achats / compte fournisseurs = nombre de fois

Fréquence de paiement des achats pendant l’exercice financier.

Question 15

Délai de recouvrement des liquidité pour les stocks (Activité / gestion)

Answer 15

Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des clients = nombre de jours

il y a X de jours entre la réception de stock et leur transformation en liquidité

Question 16

Délai de financement (cycle d’exploitation) (Activité / gestion)

Answer 16

Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients - délai de paiement des fournisseurs = nombre de jours

Besoins en fond de roulement

Question 17

Ration de rotation de l’actif (Activité / gestion)

Answer 17

Chiffre d’affaires / actif total = nombre de fois

Lien entre le volume des ventes et la taille de l’entreprise

Plus il est grand, plus l’entreprise utilise ses ressources.

Chaque $ d’actif génère X fois plus de $ de vente

Question 18

Ratio de rotation de l’actif élevé ET marge nette faible = ?

Answer 18

Stratégie orienté vers le volume

Question 19

Ratio de rotation de l’actif faible ET marge nette élevé = ?

Answer 19

Stratégie orienté sur la marge

Question 20

Fonds de roulement (Liquidités / solvabilité)

Answer 20

Actif courant / passif courant

l’entreprise possède t’elle assez de ressource a court terme pour couvrir ses dettes?

oui : <1

non: >1

Question 21

Liquidité relative (Liquidités / solvabilité)

Answer 21

(Trésorerie + équivalent de trésorerie + placements courants + compte clients / passifs courant)

l’entreprise possède t’elle assez de ressource a court terme pour faire face a ses obligation a court terme sans vendre de stock.

Question 22

Liquidité immédiate (Liquidités / solvabilité)

Answer 22

(trésorerie + équivalent de trésorerie + placements courants / passif courant)

L’entreprise possède t’elle assez de ressources à court terme sans avoir a vendre des stocks et sans encaisser de compte clients? pour couvrir les dettes a court terme

Question 23

Ration d’endettement générale (Financement / endettement)

Answer 23

Passif total / actif total = %

Proportion de l’actif financé par des emprunts (dettes)

Question 24

Ratio d’endettement (avec passifs portant intérêt) (Financement / endettement)

Answer 24

Passifs portant intérêt / actif total = %

Intègre uniquement les dettes sur lequel des intérêts sont calculé.

Question 25

Ration de dette à long terme / capitaux propres (Financement / endettement)

Answer 25

Dette à long terme / capitaux propre = multiple

Politique de financement de l’entreprise

ratio > 1 : l’entreprise se finance + par la dette

ratio < 1: l’entreprise se finance + par les capitaux propres

(INCLU LA PARTIE COURANTE DE LA DETTE À LONG TERME)