exam 1 Flashcards
RNE
résultat net + (produit financier - charges financières ) * (1 - taux d’imposition)
ratio endettement
= passif / actif
levier financier (dupont)
= actif / c.p.
ratio de couverture
= R.E / charges financières
rotation de l’actif
= revenu total / actif total
fardeau de la dette
= revenu net / RNE
ROE
= revenu net / c.p.
conditions pour que le taux de croissance durable = taux de croissance de l’entreprise (3)
- réinvestir % constant des bénéfices
- rendement dur c.p. constant
- ratio de dette constant
ratio de liquidité immédiate par rapport à l’actif total
=( trésorie + court terme ) / actif total
ratio de liquidité immédiate
=( trésorie + court terme ) / passif à court terme
ratio de distribution de dividendes
= dividendes / revenu net
taux de croissance durable
= ratio de réinvestissement * rendement sur les c.p.
taux réel
1 + taux réel =( 1 + taux nominal) / (1 + taux inflation)
ratio de Sharpe
(E[R] - rf) / s.d. (R)
ratio de rotation des stocks
coût des ventes / stocks
délai moyen de rotation des stocks
365 / ratio rotation des stocks
ratio de couverture par le BAAIA
= BAAIA / charges financières
actif net à court terme
actif à court terme - passif à court terme
finance d’entreprise
ensemble des décisions d’investissement et de financement prises par une entreprise pour assurer son développement
décisions d’investissement
décisions quant aux avoirs que l’entreprise devrait acquérir et aux projets à adopter
avoirs financiers vs non - financiers
non-financiers : utilisés pour produire biens et services
financiers : procurant du rendement du fait de leur investissement sur les marchés financiers
décision de financement
décision quant à la façon d’aller chercher les fonds nécessaires pour réaliser les projets retenus et permettre le développement de l’entreprise
structure du capital
répartition entre actions et instruments de dettes
formes hybrides d’entreprise
société en commandite
coopératives
fonds d’investissements (fonds mutuels)
société mutuelle d’assurances
rôle du gestionnaire financier (2)
- trésorier (gestion liquidité, financement)
- contrôleur (état financier)
façons pour les grandes entreprises d’aller chercher du financement
- obligations
- actions
- placements privés
marché des capitaux
marché sur lequel les valeurs mobilières sont émises et transigées
marché secondaire
marché sur lequel les valeurs mobilières déjà émises sont transigées entre investisseurs
actions : bourse
obligations : courtier
marché des titres à revenus fixes
marché des instruments de dette
marché monétaire
marché de dette à court terme (ex bons du trésor)
marché de placements alternatifs
produits de base, immeubles, placements privés, infrastructures
fonds de placement
différence FCP et FNB
sociétés d’investissement qui vendent des parts aux investisseurs
FNB : gestion passive (reproduire)
FCP : gestion active (sélection titres)
éléments dans état flux des trésoriers
- investissements
- opérations
- financement
création de valeur d’un exercice (résultat net résiduel)
(résultat d’exploitation après impôt - coût du capital) * ( emprunt portant intérêt + capitaux propres)
