Croissance des entreprises Flashcards
4 Principales motivations de la concentration (fusions/acquisitions/alliance stratégiques)
- recherche de l’économie d’échelle et des variétés (Yellow Tail, Gallo, JP Chenet)
- amélioration de la notoriété (Yellow Tail)
- assurer l’appovisionnement
- contrôle des réseaux de distribution
économie d’échelle 3
- baisse les coûts unitaires et pouvoir bénéficier des effets de synergie dans la distribution de la commercialisation (Casselo Wines)
- affronter la distribution avec des gros volumes de vin
- recherche de ressources financières (matérielles/immatérielles)
- augmentation de la dimension
amélioration de la notoriété
- par les marques puissantes et lisibles
- positionnement premieum/super premiu,
- rapport qualité prix
- base de la réussite des wineries du nouveau monde (jacob’s Creek, Yellow Tail)
assurer l’approvisionnement (4)
- en terme de raisin ou vin en vrac (en période de pénurie les prix vont vers la hausse)
- qualités définies par cahiers des charges
- prix négociés ex ante
- intégration ou contrat , internalistion et diversification des approvisionnements
contrôle des réseaux de distribution (8)
- faiblesse principale
- pas de réseaux européens ou internationaux
- fait pays par pays
- satisfaire les exigences de la GD
- se rapprocher du consommateur
- magasins spécialisés
- maitrise de l’aval et coûts logistiques
- synergie avec spritueux
Exemple important des fusions , acquisitions, etc
- LVMH
- Constellation Brands et Gallo
- Castel
enjeux économique de la fusions des grandes groupes viticole pour les PME de production de vins (4)
- dilemme pour les entreprises familiales et coopératives
- risque de prédation
- perte d’autonomie (délocalisation)
- difficulté de traçabilité avec un recours croissant aux marchés financier (bourse)
enjeux économique de la concentration pour la filière vitivinicole en termes de l’amont (fournisseurs)
- réduction de la dépendance en amont (oeneo en france, Amcan USA)
- accélération de la concentration et consolidation des fournisseurs
enjeux économique de la concentration pour la filière vitivinicole de l’acal (clients/acheteurs) (2)
- réduction de dépendance en aval (grossistes aux USA, chaine de distribution alimentaires, réseaux de pubs, cavistes)
- augmentation de la concentration et concentration des clients augmente la pression sur la production
Structure du marché mondial (3)
- oligopole à frange
- 40 groupes viticoles mondiaux répresentent 40% du CA globale mondial
- présence limitée mais progressions des groups français (2 irons coop = Val d’Orbieu et Nicolas Feuillate)
Difficultés pour avoir concentration (4)
- la pluspart du tissu productif n’a pas de taille suffisante pour proposer des prix dans les segments de premier prix
- dimension limitée et différenciation accélérée
- aucun nouveau groupe en Italie et Espagne depuis 3 ans
- recherche d’une plus grand valeur ajoutée
Alternatives et solutions face à la concentration (2)
- différenciation avec des investissements en développant des marques, forces de ventes, et réseaux de distribution
- statégies de spécialisation: ventes directes, offre de services complémentaires liés à l’oenotourisem, produits de niche liés à certaines AOP/IGP
Solution pour entreprises pas capables de se mettre à la tête de groupe (6)
- s’orienter ver des stratégies de différenciation
- produits de qualité
- diversification des canaux de commercialisation
- spécifié du terroir
- positionnement distinctif du rapport qualité/ prix
- rapports spécifiques et personnalisés avec l’aval de la filière
Cette concentration est inéluctable? (4)
- concentration permet de faire des économies d’échelle pour les grandes entreprises (importation de vins en vrac, embouteillage et re exportation, embouteillage de vin en vrac dans les lieux de consommation)
- en cas de manque de concentration du secteur
- absence de barrières à l’entrée de nouveaux concurrent
- MDD, 35-40 % des vins en France
Croissance externe: différence à l’interne (4)
= fusion/acquisition
- stratégie couteuse, irréversible, risquée
- tendance à la concentration des firmes vitivinicoles en Italie est réduite (difficultés de liquidité, capacité productive insuffisante)
- deux cas controversés: Constellation Brands, Foster’s Group v Southcorp
Frein d’agrandissement ou expansion des vignobles
hétérogénéité des mécanismes de gestion de DDP en Europe (comme en France alors qu’on a une expansion du Prosecco en Italie)
Exemple croissance interne
Concha y Toro (chili) = 1 marque globale Casillero des diablo, élargissement de la capacité de distribution, développement de son propre réseau de distribution)
Exemple croissance externe
- fusion Foster’s group vs Southcorp
- Constellation Brands
Définition croissance interne (2)
- résultat du développement de la propre activité de l’entreprise
- se développe par autofinancement ou par apports de capitaux frais sans unir ni se grouper
définition croissance externe (4)
= rachat d’entreprise
- regroupement d’entreprises préexistantes, en absorbant des concurrents
- une concentration d’entreprises dans un même secteur
- fusion ou absorption ou prise de participation
Avantages croissances interne (4)
- permet éviter dilution du capital
- développement fonctionnel du produit
- moins risquée, fait grandir progressivement entreprise (croissance maitrisée)
- amélioration du climat social (perspectives d’évolution des salariés, sécurité d’emploi, valorisation)
inconvénients de croissance interne (3)
- apports extérieurs sont limités, il est difficile à se diversifier
- lente care limité
- peut engendrer une forte spécialisation qui peut rendre l’entreprise vulnérable car ses bénéfices reposent sur un seul segment de marché
avantages de croissance externe (2)
- entrer rapidement sur un nouveau marché déjà connu
- bénéficier de l’expérience des entreprises acquises et d’aquérir une technologie
inconvénients croissance externe (3)
- limite au niveau financier (faut des ressources)
- organisationnelle (licenciements)
- juridique (lois pour lutter contre les abus de position dominante)
croissance conjointe
- mise en place d’accords ou de structures communes `2 ou plusieures entreprises
- permet de dépasser els limites de croissance internes (limites financières) et de croissance externe
- priviligiées pour une PME, pour des raisons financières, indépendance, et personnalité du dirigeant
notion de taille critique, avantages (6)
- la taille que cherche atteindre une entre entreprise
- une question de survie de l’entreprise
- nombreuses économies d’échelle, standaridisatoin des produits)
- sa part de marché générée par rapport à son volume lui permet de réduire ses coûts chez les fournisseurs (meilleurs tarifs)
- permet d’améliorer ses marges par rapport à ses concurrents
- constitue un palier au-dela duquel elle pense pouvoir améliorer sa compétitivité
Notion de diversification liée (2)
- stratégie de la positionnement de l’entreprise sur un ou plusieurs autres domaines stratégiques et enrichit ainsi son portefeuille d’activités
- utilise des synergies avec les activités existantes
avantages diversification liée (4)
- généger des liquidités supplémentaires
- permet une meilleur partition des risques liées aux activités
- diversification des clients
- réduction des coûts sur le long terme et augmentation de la position concurentielle de l’entreprise
difficulté diversification liée (1)
- Il faut, contrairement à la spécialisation, maîtriser ces nouvelles compétences pour réussir dans le ou les nouveaux domaines d’activités stratégiques
exemple de diversification liée et exemple de l’opposé
- liée: Castel (vins, bieres ) avec Pernaud Ricard (vins et spiritueux)
- opposée: LVMH en diversification non liée
notion d’intégration vertical
- une stratégie qui consiste à d’acquérir des positions en amont ou en aval
intégration vertical en amont
- exemple
- achat en vrac
- investit dans un nouveau vignoble (croissance interne)
- racheter un fournisseur pour controler approvisionnements
intégration verticale en aval
exemples (3)
- acquérir un distributeur pour s’assurer des débouchés de ses produits
- en aval avec des rachats de filières de distribution par un gros groupe, des brasseries qui rachètent des pubs
- des importations à l’étranger
avantages intégration verticale (7)
- permet de diminuer les cherches en abaissant les couts de transaction et de négociation (chaine de valeur plus intégrée)
- augmenter les profits en intégrant un secteur qui génère une marge plus élevée
- affaiblir la concurence
- augmenter son pouvoir de négociation dans la filière
- réduire risques liés à l’approvisionnement
- garantir distribution de ses produits
- mieux connaitre les marchés en aval
