CPA20 Flashcards
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de titulos e valores mobiliários:
A. Securitização de recebíveis.
B. crédito direto ao consumidor.
C. intermediação de operações de câmbio.
D. financiamento de capital de giro das empresas
C
Ao oferecer titulo da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norteamericanos, o gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o titulo
A. possui o risco soberano.
B. apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano.
C. apresenta risco de crédito mitigado.
D. não possui o risco soberano
A
Se a cada elemento de um dado conjunto de números forem adicionadas duas unidades, então, a média
A. e o desvio-padrão não se alterarão.
B. aumentará em duas unidades e o desvio-padrão não se alterará.
C. não se alterará e o desvio-padrão aumentará em duas unidades.
D. e o desvio-padrão aumentarão em duas unidades.
B
0 aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta
A. a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
B. o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
C. a diminuição da relação entre o seu desvio-padrão e sua variância.
D. o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito.
B
Um dos parâmetros considerados na avaliação da liquidez de uma ação negociada em Bolsa é
A. a média da quantidade de negócios diários.
B. o valor médio dos dividendos pagos em relação ao seu preço.
C. a diferença entre o seu preço máximo e o seu preço mínimo diários.
D. a variação do preço de fechamento de um dia para o preço de abertura do dia seguinte
A
Pelo princípio da dominância entre carteiras, é correto afirmar que um investidor racional escolherá, entre duas carteiras de investimentos com:
A. riscos iguais, aquela com maior retorno esperado.
B. riscos diferentes, aquela com menor retorno esperado.
C. retornos esperados iguais, aquela com maior risco.
D. retornos esperados diferentes, aquela com maior tracking error
A
Um investidor toma a decisão de zerar as posições de derivativos que possuía em sua carteira, influenciado por notícias de perdas significativas ocasionadas por esse instrumento. Entretanto, observa que o VaR das carteiras aumentou significativamente. Esse efeito, provavelmente, ocorreu devido:
A. à diminuição da duration de Macaulay da carteira.
B. à variação dos preços dos ativos que estavam sendo protegidos (hedgeados) pelos derivativos.
C. à redução do risco de mercado causado pela eliminação dos derivativos.
D. ao resultado fiscal gerado pela eliminação dos derivativos
B
Uma debênture foi emitida com cláusula de repactuação anual e rating AAA. Após 10 meses, a agência classificadora de risco alterou esse rating para AA. Dado: taxa de juros da economia constante nesse período
Na repactuação dessa debênture, é de se esperar que
A. a empresa negocie uma taxa de juros menor, em função do menor risco.
B. os investidores negociem uma taxa de juros maior, em função do maior risco.
C. o rating não influencie na remuneração da debênture.
D. a remuneração da debênture não se alterará.
B
9) Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio, permite a aplicação dos recursos dos cotistas em
I. ações, debentures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido objeto de registro
ou de autorização pela CVM.
Il. certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de
emissão de companhia aberta brasileira.
Ill. titulos da dívida pública federal.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I e Il, apenas.
C. I, II е III.
D. Il e III, apenas.
C
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente
por
A. titulos prefixados e titulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
B. titulos pós-fixados indexados ao Di e títulos prefixados.
C. titulos prefixados.
D. titulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
C
Um Fundo de Investimento em Ações deve aplicar em ações à vista; bônus ou recibos de subscrição; certificados de depósito de ações; cotas dos fundos de ações; cotas dos fundos de índice de ações; e Brazilian Depositary Receipts, classificados como níveis Il e Ill, o percentual mínimo do Patrimônio Líquido (PL) de
A. 80%
В. 95%
C. 67%
D. 51%
C
O prospecto de uma oferta pública de distribuição de debêntures deve conter os dados e
informações sobre o(s)
I. emissor e sua situação patrimonial, econômica e financeira.
Il. parecer técnico do coordenador líder em relação à capacidade de pagamento do emissor.
Ill. principais fatores de risco relacionados com o emissor, com o valor mobiliário, com a oferta, e com
o terceiro garantidor.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I e Il, apenas.
C. I e Ill, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
C
O banco coordenador de uma oferta pública de ações é responsável pela
A. verificação da veracidade das informações incluídas nos prospectos.
B. elaboração de relatórios contendo a formação de preço no mercado secundário.
C. divulgação de relatórios contendo as projeções de resultados da emissora.
D. emissão de listas contendo as aquisições das ações não disponibilizadas a investidores
institucionais.
A
A identificação de temas relevantes, pelos investidores, para a análise ASG, pode se apoiar no processo de materialidade conduzido pelas empresas durante a elaboração de seu relatório anual/de sustentabilidade. Nesse caso:
A. a empresa deve divulgar todas as informações disponíveis sobre os temas materiais, identificados no relatório anual/de sustentabilidade para os seus investidores.
B. a definição da materialidade ASG pelos investidores envolve a avaliação do seu impacto na performance financeira da empresa.
C. a priorização dos temas ASG pelos investidores deve considerar as questões demandadas pelos stakeholders da companhia e reportadas no seu relatório anual/de sustentabilidade.
D. todo tema importante, identificado pela empresa, deve ser considerado relevante para os investidores.
C
O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) da B3 avalia as empresas nas dimensões: capital humano, governança corporativa e alta gestão, modelo de negócio e inovação, capital social, meio ambiente e mudança do clima. A avaliação destas empresas para a formação da carteira do índice se dá por meio de
A. metodologia específica do índice, que conta com questionário qualitativo e quantitativo respondido pelas empresas e avaliado por uma ins(tuição independente.
B. informações ASG reportadas no Formulário de Referência das companhias, previstas na Resolução CVM 59, da Comissão de
Valores Mobiliários.
C. banco de dados de informações ASG, organizado por um prestador de serviços em finanças sustentáveis e validado pela B3.
D. informações publicadas pelas empresas em relatórios corporativos e/ou de sustentabilidade, a partir da iniciativa Relate ou Explique, promovida pela B3.
A
Uma oferta pública de um valor mobiliário, em que o banco coordenador assume o compromisso contratual, com a companhia emissora, de subscrever até a totalidade da emissão a um preço e condições previamente pactuados, encarregando-se, por sua conta e risco, de distribui-la no mercado é conhecida como
A. colocação em regime de melhores esforços.
B. oferta com garantia firme.
C. oferta de lote residual.
D. bookbuilding.
B
0 preço unitário (PU) de um titulo de renda fixa prefixado sem pagamentos periódicos de juros é o
A. preço de negociação do titulo calculado em determinada data.
B. valor nominal atualizado.
C. valor presente dos cupons e do principal.
D. quociente entre o total dos cupons e o total das amortizações.
A
0 risco de crédito de um titulo é estimado pela
A. expectativa de queda no lucro do seu emissor.
B. variação de seu preço em relação a um determinado índice.
C. probabilidade de seu emissor não cumprir as obrigações de pagamento.
D. variação de seu preço.
C
Os Códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam, exclusivamente, às:
a) administradoras de fundos de investimento.
b) instituições financeiras reguladas pelo Banco Central.
c) instituições associadas e às que aderirem voluntariamente.
d) instituições reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
C
Um investidor adquiriu em uma agência bancária, na qual mantém sua conta corrente, um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Além da própria seguradora contratada, ele poderá também obter esclarecimentos sobre as regras de composição da carteira desse plano com:
a) o Banco Central do Brasil (BACEN).
b) a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).
c) a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
d) a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
C
Os Bancos Múltiplos podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debêntures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
a) I e III, apenas.
b) I, apenas.
c) I, apenas.
d) I, II, III.
A
Dentre outras atribuições, cabe a um Banco de Investimento
a) assessorar a fusão, cisão e incorporação de empresas; conceder financiamentos de curto prazo e cheque especial.
b) conceder financiamento de longo prazo; emitir, subscrever e distribuir títulos e valores mobiliários e atuar no segmento de dólar turismo.
c) conceder financiamentos de médio e longo prazos, crédito direto ao consumidor e distribuir valores mobiliários.
d) assessorar a fusão e a aquisição de empresas; coordenar a emissão de valores mobiliários e conceder financiamentos de médio e longo prazos.
D
Um banco múltiplo com carteiras comercial e de arrendamento mercantil é autorizado pelo Banco Central a
a) receber depósitos à prazo.
b) executar ordens de seus clientes no sistema de negociação das bolsas.
c) administrar fundos de investimento.
d) intermediar operações de câmbio.
D
Ao não observar os princípios e regras de compliance legal e ética, uma instituição financeira estará incorrendo risco
a) legal e de imagem.
b) de imagem, apenas.
c) de Barreira da Informação, uma vez que poderão surgir situações de conflito de interesses.
d) legal, apenas
A
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
a) a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantidos em meio eletrônico.
b) o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
c) a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores.
d) a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
A
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
a) o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
b) a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
c) a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
d) a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
D
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
I. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
a) II e III
b) I e IV
c) I, II e III
d) II, III e IV
C
É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
a) utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
b) compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
c) divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
d) utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o cliente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
a) insider information.
b) insider trading.
c) front trading.
d) front running.
D
De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento, no processo de coleta de informações para uma adequada avaliação do perfil de um investidor deve se considerar
I. a experiência do investidor em matéria de investimentos.
II. os riscos associados ao produto ofertado.
III. o cenário econômico.
Está correto o que se afirma em
a) I, apenas.
b) I, II e III.
c) II, apenas.
d) I e III, apenas.
A
Segundo o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento, as instituições participantes estão dispensadas de observar os artigos dispostos no Código, na distribuição
a) do Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples.
b) dos Títulos Públicos Federais.
c) do Certificado de Depósito Bancário.
d) da Caderneta de Poupança.
D
De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento, ao definir a situação financeira do Investidor, as instituições devem considerar:
I. O valor das receitas regulares declaradas;
II. O valor e os ativos que compõem seu patrimônio;
III. O período em que será mantido o investimento.
Está correto o que se afirma em
a) I e III, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I, II e III.
d) I e II, apenas.
D
Um investidor pretende fazer um investimento em um Fundo de Renda Fixa que seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele não possui outros investimentos no mercado de capitais; não preencheu o questionário de Análise do Perfil do Investidor (API) nem a declaração de ausência desse perfil. Segundo a CVM, ele poderá aplicar, exclusivamente, no Fundo
a) Renda Fixa Referenciado DI.
b) Renda Fixa Simples.
c) Renda Fixa Pós-fixado.
d) Renda Fixa Soberano.
B
Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, a estratégia adotada pelos investidores ao tomarem o primeiro preço de compra de uma ação como referência e, a partir desse preço estimar o desempenho futuro dessa ação, é uma consequência da aplicação da heurística denominada
a) ancoragem.
b) representatividade.
c) aversão ao risco.
d) disponibilidade.
A
O Fórum Econômico Mundial publica, anualmente, um relatório no qual apresenta os principais riscos globais identificados por meio de uma pesquisa com diversos stakeholders que representam a academia, o setor privado e o setor governamental, a sociedade civil e a liderança global. Neste relatório, os riscos globais são classificados em: riscos ambientais, geopolíticos, sociais, econômicos e tecnológicos.
São classificados como riscos ambientais os relacionados a
a) danos causados pela poluição para a saúde humana.
b) eventos climáticos extremos.
c) choques severos nas commodities.
d) falhas na infraestrutura pública.
B
Um país que tem sua balança comercial superavitária significa que
a) o total de bens exportados são superiores ao total de bens importados.
b) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos enviados para o exterior.
c) o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.
d) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
A
O Produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e serviços finais destinados
I. aos investimentos.
II. às exportações líquidas.
III. ao consumo das famílias.
IV. aos gastos do governo.
Está correto o que se afirma em
a) I, II e III, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
D
Um investidor efetuará uma aplicação financeira a uma taxa de juros de 7,50%, para o período de 12 meses. A inflação projetada para esse mesmo período é de 4,50%. Nesse caso, a taxa de juros real projetada é
a) exatamente igual a 7,50%.
b) exatamente igual a 3,00%.
c) um pouco inferior a 3,00%.
d) um pouco superior a 3,00%.
C
O valor presente de um título zero cupom com vencimento em 01 ano
a) diminui com a redução da taxa de juros.
b) diminui com o aumento da taxa de juros.
c) independe da taxa de juros.
d) aumenta com o aumento da taxa de juros.
B
No processo de decisão entre comprar ou vender ações de uma empresa, a análise fundamentalista utiliza
a) o peso relativo das ações da empresa na carteira teórica do Índice Bovespa.
b) os gráficos de volume e preços das ações da empresa negociados historicamente.
c) os preços de abertura e fechamento das ações da empresa na bolsa de valores.
d) as demonstrações financeiras e as projeções de resultado da empresa.
D
Os BDRs - Brazilian Depositary Receipts são certificados de depósito de valores mobiliários
a) de uma companhia aberta com sede no exterior, negociados na B3.
b) de uma companhia aberta com sede no Brasil, negociados nos Estados Unidos.
c) transacionados no Brasil, em dólares e no mercado de balcão.
d) com direito de conversão em ADRs - American Depositary Receipts.
A
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos de renda fixa do segmento imobiliário
a) que têm os rendimentos, para o investidor pessoa física, tributados na fonte quando ocorre resgate ou vencimento.
b) emitidos por companhia securitizadora, que são instituições não financeiras.
c) que podem ter cláusula de correção monetária com base na variação do dólar norte-americano.
d) que possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
B
Na escritura de emissão de uma debênture incentivada deve constar que:
a) será assegurada a participação dos debenturistas nos lucros futuros da companhia emissora.
b) em determinados períodos, seus rendimentos podem mudar de prefixados para pós-fixados.
c) a companhia emissora utilizará os recursos captados para realizar projetos de infraestrutura.
d) os debenturistas têm direito de voto na assembleia geral da companhia emissora.
C
Os Certificados de Depósito Bancário e as Letras de Crédito são títulos que
a) são emitidos por bancos comerciais ou cooperativas de crédito.
b) servem de lastro para as operações do mercado interfinanceiro.
c) são emitidos por bancos comerciais ou bancos de investimento.
d) servem de lastro para operações compromissadas.
A
Nas debêntures simples remuneradas pela variação do IPCA + 5,00% a.a., com vencimento em 5 anos e pagamento semestral de rendimentos,
a) os rendimentos semestrais estarão sujeitos à incidência do imposto de renda a uma alíquota única, independentemente do momento em que ocorrer seu pagamento.
b) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será a instituição que efetuar o pagamento dos rendimentos.
c) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será o debenturista.
d) não haverá incidência de imposto de renda no pagamento dos rendimentos aos investidores pessoas físicas.
B
Um cliente foi até a agência bancária para esclarecer dúvidas sobre uma nova aplicação em depósitos de Poupança. Seu gerente afirmou lhe que
I. a remuneração é composta pela Taxa Referencial (TR) + remuneração adicional de 0,5% a.m., enquanto a meta da taxa Selic for superior a 8,50% a.a.
II. a remuneração é composta pela Taxa Referencial (TR) + remuneração adicional de 70% da meta da taxa Selic ao ano, mensalizada, vigente na data de início do período de rendimento, enquanto a meta da taxa Selic for igual ou inferior a 8,50% a.a.
III. a poupança não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Está correto o que se afirma em
a) I e II, apenas.
b) I, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
A
Uma Letra Financeira do Tesouro - LFT, negociada com ágio, terá obrigatoriamente um retorno
a) menor do que a Taxa do DI.
b) maior do que a Taxa do DI.
c) menor do que a Taxa Selic.
d) maior do que a Taxa Selic.
C
Para um cliente que pretende adquirir, no Tesouro Direto, um título que tenha rendimento indexado a um índice de preços mais uma taxa de juros e não queira correr risco de reinvestimento, o gerente deverá indicar
a) Tesouro IPCA + (NTN-B principal).
b) Tesouro Selic (LFT).
c) Tesouro Prefixado (LTN).
d) Tesouro IPCA + com juros semestrais (NTN-B).
A
A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre
a) o saldo do primeiro dia útil do mês.
b) o saldo médio de cada período de rendimento.
c) o maior saldo de cada período de rendimento.
d) o menor saldo de cada período de rendimento.
D
Para o titular de opções, a perda máxima é
a) o valor do prêmio pago na aquisição.
b) o custo da fiança bancária.
c) o custo de oportunidade dos recursos depositados em garantia.
d) a taxa de custódia dos títulos depositados em garantia.
A
Um investidor ao efetuar uma operação de swap trocando a remuneração dos ativos de sua carteira de taxa prefixada para taxa pós fixada
a) elimina o risco de inflação.
b) realiza uma operação de alavancagem.
c) acredita em um cenário de aumento na taxa de juros.
d) acredita em um cenário de queda na taxa de juros.
C
A instrução CVM n° 400/2003 permite a coleta de intenções de investimento em oferta pública de distribuição de valores mobiliários
a) por meio da diretoria de relações com investidores da emissora.
b) a qualquer tempo pela instituição líder da oferta.
c) antes da divulgação do prospecto preliminar.
d) a partir do protocolo do pedido de registro de distribuição na CVM.
D
Calcula-se o valor da cota de um fundo de investimento
a) dividindo-se o valor do PL pelo número de cotistas.
b) dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas vendidas e multiplicando-se pelo número de cotistas.
c) multiplicando-se o valor do PL pela rentabilidade do DI do dia e dividindo-se pelo número de cotas existentes.
d) dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas existentes.
D
Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao IGP-M e que em um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação incorreu em rentabilidade negativa. Um profissional CPA-20 deve informá-lo de que esse tipo de evento
a) não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preço têm de refletir a totalidade da variação desses índices.
b) pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
c) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o impacto das taxas de juros.
d) não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
C
Nas aplicações em fundos de investimentos realizadas por conta e ordem de clientes,
a) o administrador do fundo deve escriturar, no registro de cotistas, as cotas subscritas em nome dos respectivos cotistas, com base nas informações fornecidas pelo distribuidor.
b) caso o contrato firmado entre o administrador e o distribuidor seja rescindido, as cotas desses clientes devem ser resgatadas, seguindo as regras do regulamento do fundo.
c) o distribuidor é o responsável por efetuar a retenção e o recolhimento dos tributos incidentes nos resgates das cotas dos seus clientes que subscreverem cotas desse fundo.
d) o administrador do fundo é o responsável por realizar os procedimentos de controle e manutenção de informações desses cotistas, visando a proteção e combate à lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores.
C
. O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco dos Fundos de Renda Fixa e Cambial e de:
a) 80%
b) 90%
c) 67%
d) 50%
A
O objetivo de um Fundo de Investimentos de Renda Fixa Simples destinado ao segmento de varejo é o de ter uma carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
a) Títulos de instituições financeiras e de baixa duração
b) Títulos do governo federal e de alta duração
c) Títulos de instituições financeiras e de alta duração
d) Títulos do governo federal e de baixa duração
D
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A) de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
B) fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento
C) exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
D) de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D
Em fevereiro de 2017, um investidor fez uma aplicação em um fundo de investimento considerado de curto prazo conforme regulamentação da Receita Federal.Após 380 dias da aplicação efetuará o resgate total de suas cotas. Nesse caso, a alíquota do imposto de renda retido na fonte aplicável sobre o rendimento será de
a) 22,5%
b) 20%
c) 15%
d) 17,5%
B
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos e o
A. gestor.
B. administrador
C. custodiante.
D. investidor.
B CORRIGIDO (d)
Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital /ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D
Um determinado fundo de investimento imobiliário possui cotas negociadas em bolsa de valores e 120 cotistas pessoas física, sendo que nenhum detém mais de 10% das cotas desse fundo. Nesse caso, os cotistas terão a
a) Incidência do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos, apenas
b) Incidência do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos e ganho de capital
c) Isenção do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos, apenas
d) Isenção do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos e ganho de capital
C
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
a) outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
b) todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
c) todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
d) outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D
Um investidor ao adquirir um Fundo de Ações, que investe em empresas Small Caps, deverá ser informado de que os principais fatores de risca dessa carteira são os de
A. mercado e operacional.
B. crédito e mercado.
C. mercado e liquidez.
D. liquidez e crédito.
C
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente fez as seguintes afirmações:
(I) O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
(II) O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
(III) O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
a) I e II, apenas.
b) I, apenas.
c) I, II e III.
d) II e III, apenas.
C
Um individuo possui um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e decidiu fazer a portabilidade para um plano do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva). Nesse caso, esta portabilidade
A. será possível, porém, ocorrerá tributação do Imposto de Renda (IR), de acordo com a tabela progressiva do IR.
B. não será possível, pois diz respeito à transferência de um plano de regime de tributação exclusivo na fonte para um plano de regime de tributação compensável.
C. será possível, pois se trata da transferência de um plano PGBL para um outro do tipo PGBL.
D. será possível, porém, ocorrerá tributação do Imposto de Renda (IR), de acordo com a tabela regressiva do IR.
B
Sobre o regime tributável ou compensável dos planos de previdência complementar, é INCORRETO que
a) a rentabilidade é renda tributável e, portanto, deve ser somada ao montante anual para efeito de compensação de tributação na Declaração de Ajuste Anual para a Receita Federal.
b) é conhecido, também, como progressivo e se baseia apenas na renda tributável recebida anualmente pelo participante e, na sua compensação, pode gerar restituição do Imposto de Renda.
c) a tributação, nas fases de diferimento ou acumulação e de recebimento ou concessão de benefício, implica uma antecipação do Imposto de Renda de 15,00% na fonte.
d) a forma de aplicação, na fase de diferimento ou acumulação, implica uma antecipação do Imposto de Renda de 15,00% na fonte, antes da apuração final, que é feita na Declaração de Ajuste Anual para a Receita Federal no ano seguinte.
C
Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é INCORRETO que
a) o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
b) a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
c) ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, de formação de reserva de longo prazo.
d) o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação intermediária.
D
Um investidor residente e domiciliado no Brasil pretende iniciar seu planejamento de aposentadoria. Para indicar a modalidade adequada dos planos de previdência complementar dos Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) ou Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), um especialista de investimento deve questionar-lhe o
A. modelo atual da Declaração do Imposto de Renda (IR) e o vinculo com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
B. valor da renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
C. tipo de renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
D. tipo de renda e as contribuições ao Regime Geral de Previdência Social (RGPS)
D
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito
a) do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
b) das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
c) da seguradora proprietária do plano.
d) do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C
A recomendação para a composição de uma carteira de renda variável com ativos de elevada volatilidade histórica proporciona ao investidor a
a) expectativa de menores riscos
b) projeção de rentabilidade estável
c) referência de estimativa para uma volatilidade futura
d) mensuração segura de variação efetiva do preço dos ativos no futuro
C
Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativa livre de risco:
A. LFT.
B. FIDCs.
C. CDB indexado à taxa Selic.
D. ações.
A
Um investidor informa-se, por meio da imprensa, que o índice de Sharpe de seu fundo de investimento é o menor da categoria à qual pertence, embora apresente rentabilidade mais elevada. Para esclarecer o conteúdo dessas informações, ele procura o administrador desse fundo. Esse investidor deve ser informado que o índice de Sharpe é um indicador de
a) risco, pois tem como referência ativos livre de risco
b) performance, pois tem como referência especialista do fundo mais rentável da categoria
c) performance, pois se destina a mensurar a relação entre o retorno e o risco dos fundos.
d) risco, pois utiliza em seu cálculo o B de mercado.
C
Um fundo de investimentos em ações tem como objetivo a replicação dos retornos do índice Bovespa. Para tanto, o gestor deve escolher ações que tenham
a) Índice de Sharpe próximo a 0.
b) menor volatilidade.
c) beta próximo a 1.
d) maior retorno.
C
Um analista realiza a comparação entre as ações A, B e C negociadas em Bolsa de Valores. A correlação entre os retornos dos preços das ações (A e B) é 1, entre (A e C) é -1 e entre (B e C) é zero. Os gráficos abaixo representam o comportamento dos preços de cada par de ações durante certo período de tempo (não necessariamente o mesmo para todos).
Os gráficos dos pares de ações (A e B), (A e C) e (B e C) estão representados, respectivamente, em
A. III, II e l.
B. I, Il e Ill.
C. III, I e II.
D. II, I e III
A
Se os valores esperados do fluxo de caixa de determinado projeto possuem uma distribuição normal,
a) A média e o desvio padrão são iguais
b) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média – 1 desvio padrão; média + 1 desvio padrão).
c) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média - 2 desvio padrão; média + 2 desvio padrão).
d) A média é igual a 2 desvios-padrão
C
Uma operação de empréstimo que possua um seguro que garanta a liquidação de suas parcelas minimiza, para o doador, o risco
a) cambial.
b) de contraparte.
c) operacional.
d) de mercado.
B
O aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta
a) a diminuição da relação entre o seu desvio padrão e sua variância.
b) a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
c) o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
d) o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito.
C
Se os valores esperados do fluxo de caixa de determinado projeto possuem uma distribuição normal,
a) A média e o desvio padrão são iguais
b) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média – 1 desvio padrão; média + 1 desvio padrão).
c) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média - 2 desvio padrão; média + 2 desvio padrão).
d) A média é igual a 2 desvios-padrão
C
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
a) outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
b) todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
c) todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
d) outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D
O Banco Central do Brasil autoriza o funcionamento de instituição financeira como banco múltiplo, desde que
I. a carteira de desenvolvimento seja operada por banco público.
Il. capte depósito à vista por intermédio da carteira de banco de investimento.
Ill. uma das carteiras obrigatórias seja a de crédito, financiamento e investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I, apenas.
C. I e Il, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
B
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debêntures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) I, II, III.
D) I e III, apenas.
D
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), são considerados investidores profissionais, dentre outros,
I. as entidades abertas e fechadas de previdência complementar, independentemente do tamanho do seu patrimônio.
II. os clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
III. as pessoas físicas e jurídicas que atestem, por escrito, sua condição de investidor profissional e possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00
Está correto o que se afirma em
A) I, apenas.
B) I, II e III.
C) Il e III, apenas.
D) I e II, apenas.
D
Para um país ter sua balança comercial deficitária é necessário que
a) venda mais bens e produtos produzidos no país para o exterior do que compre.
b) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos para o exterior.
c) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
d) compre mais bens e produtos produzidos no exterior do que venda.
D
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
a) a contenção dos gastos públicos.
b) o aumento dos depósitos compulsórios.
c) a compra de títulos públicos no Open Market.
d) o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
B
Conceder autorização de funcionamento às instituições financeiras e às instituições de pagamento componentes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é atribuição
a) da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
b) do Banco Central do Brasil (BACEN).
c) do Ministério da Economia.
d) do Conselho Monetário Nacional (CMN).
B
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
a) Securitização de recebíveis.
b) intermediação de operações de câmbio.
c) financiamento de capital de giro das empresas.
d) crédito direto ao consumidor.
B
Ao recomendar um título de renda fixa Tesouro IPCA +2024 (NTN-B Principal), um especialista de investimento deverá explicar ao seu cliente que
I. ao manter o título até seu vencimento, a rentabilidade obtida será formada pela variação do IPCA e, também, pela taxa de juro do momento da aquisição.
II. variações na Taxa Selic terão influência direta na rentabilidade, uma vez que o retorno é dado pela variação do IPCA mais a Taxa Selic.
III. em um ambiente econômico de alta inflacionária a rentabilidade real do investidor é mantida.
Está correto o que se afirma em
a) I e III, apenas.
b) I, apenas.
c) І, II e III.
d) II, apenas.
A
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI),
a) são registradas no SELIC - Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
b) têm como risco de crédito o risco das instituições financeiras emissoras da LCI.
c) são emitidas por companhias securitizadoras de créditos imobiliários.
d) são vendidas por meio de leilão do Banco Central.
B
Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) e as Letras de Crédito são títulos emitidos por
I. Bancos Comerciais.
II. Cooperativas de Crédito.
III. Bancos de Investimento.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I, IІ е III.
C) Il, apenas.
D) I e III, apenas.
B
É obrigação do agente fiduciário de uma emissão pública de debêntures
A) prestar os serviços de escrituração e custódia.
B) proteger os direitos dos debenturistas, representando-os.
C) representar a instituição coordenadora na Assembleia de debenturistas.
D) zelar pelos interesses da companhia emissora.
B
Um gestor que pretende investir os recursos de um fundo de investimento no longo prazo, em títulos que proporcionem proteção aos efeitos da inflação, deve adquirir
A) NTN-D.
B) LTN.
C) NTN-F.
D) NTN-B.
D
Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativa livre de risco:
A) LFT.
B) FIDCs.
C) CDB indexado à taxa Selic.
D) ações.
A
Um investidor aplicou seus recursos em um CDB que pode ser resgatado a qualquer momento. Caso esse investidor venha a resgatar, ele pagará imposto de Renda na fonte de
a) 22,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 300 dias.
b) 15,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 180 dias.
c) 17,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 380 dias.
d) 10,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 720 dias.
C
A remuneração distribuída aos acionistas de uma empresa S.A de capital aberto, na forma de Juros sobre o Capital Próprio,
a) permite ao acionista negociar esses direitos na bolsa de valores, antes do seu recebimento.
b) equivale a distribuição de novas ações para os atuais acionistas dessa empresa.
c) pode ser considerada no cálculo para fins de pagamento do dividendo mínimo obrigatório.
d) deve corresponder, no mínimo, ao custo médio ponderado de capital da empresa.
C
O lançador de uma call (opção de compra) europeia, sobre um certo ativo objeto, em seu vencimento
A) tem a opção de vender o ativo objeto, se for de seu interesse.
B) tem a obrigação de comprar o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
C) tem a obrigação de vender o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
D) tem a opção de comprar o ativo objeto, se for de seu interesse.
C
O Imposto de Renda sobre o ganho de capital, auferido por pessoa física, em operações realizadas em bolsa de valores, no mercado de ações à vista, excluindo as operações de day trade, se devido, será apurado por períodos
A) anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de Ajuste Anual.
B) mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
C) semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da apuração.
D) trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da apuração.
B
Os contratos futuro de ações da B3,
A) têm risco de contraparte.
B) não possibilitam a alavancagem de resultados.
C) não exigem depósito de margem de garantia.
D) são padronizados.
D
A remuneração distribuída aos acionistas de uma empresa S.A de capital aberto, na forma de Juros sobre o Capital Próprio
A) deve corresponder, no mínimo, ao custo médio ponderado de capital da empresa.
B) permite ao acionista negociar esses direitos na bolsa de valores, antes do seu recebimento.
C) equivale à distribuição de novas ações para os atuais acionistas dessa empresa.
D) pode ser considerada no cálculo para fins de pagamento do dividendo mínimo obrigatório.
D
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:
Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico do retorno mensal do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A) ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
B) passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C) passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D) ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
A
A responsabilidade de cálculo e recolhimento do come-cotas, imposto recolhido na fonte, semestralmente, sobre os rendimentos auferidos nos fundos de investimento de renda fixa e do
A) administrador do fundo.
B) distribuidor do fundo.
C) investidor cotista.
D) custodiante do fundo.
A
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A) de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
B) fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento
C) exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
D) de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D
O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco dos Fundos de Renda Fixa e Cambial e de
A)90%
B)50%
C)80%
D)67%
C
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, no cálculo de cotas em fundos de investimento, apreçamento dos ativos é a precificação dos ativos líquidos pelo preço
A. de fechamento.
B. de mercado.
C. de aquisição.
D. médio.
B
Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D
O objetivo de uma classe Renda Fixa Simples de um Fundo de Investimento destinado ao segmento de varejo é o de ter una carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
A. títulos do governo federal e de alta duração.
B. títulos do governo federal e de baixa duração.
C. títulos de instituições financeiras e de baixa duração.
D. títulos de instituições financeiras e de alta duração.
B
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o fundo de investimento que permite ao investidor conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é
A. Ações.
B. Multimercado.
C. Renda Fixa.
D. Cambial.
B
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o
A) custodiante.
B) investidor.
C) administrador.
D) gestor.
C
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
A) outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
B) todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
C) outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D) todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
C
De acordo com a regulamentação vigente, os Fundos de índice
I. não podem operar alavancados.
II. devem ser constituídos sob a forma de condomínio aberto.
III. podem ter suas cotas utilizadas para empréstimos e garantias.
Pode-se afirmar que I, II e III, respectivamente, estão
A. correta, correta, correta.
B. incorreta, correta, correta.
C. correta, correta, incorreta.
D. incorreta, incorreta, correta.
D
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A) títulos prefixados
B) títulos pós-fixados e indexados à Taxa Selic.
C) títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.
D) títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
A
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A) títulos prefixados
B) títulos pós-fixados e indexados à Taxa Selic.
C) títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.
D) títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
A
Calcula-se o valor da cota de um fundo de investimento
A. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas existentes.
B. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas vendidas e multiplicando-se pelo número de cotistas.
C. multiplicando-se o valor do PL pela rentabilidade do Di do dia e dividindo-se pelo número de cotas existentes.
D. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotistas.
A
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. I, ll e Ill.
C. I e ll, apenas.
D. I, apenas.
B
A taxa de carregamento cobrada, no momento do resgate, de um Plano de Previdência Complementar Aberta incide sobre o valor
A) nominal das contribuições realizadas, acrescidos dos rendimentos.
B) dos rendimentos, nos planos do tipo VGBL.
C) total resgatado, nos planos do tipo PGBL.
D) nominal das contribuições realizadas.
D
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de mercado
A) da seguradora proprietária do plano.
B) do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C) dos ativos que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE)
D) do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
C
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito
A. do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
B. do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C. das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
D. da seguradora proprietária do plano.
D
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de
R$ 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a ____ taxa de carregamento e a _____ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o _____ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por
A) menor –menor—menor
B) menor –maior—maior
C) maior –maior—menor
D) menor –maior—menor
B
Na tentativa de montar uma carteira de ações, sintetizando as variações no índice Bovespa, um investidor deve observar
A. a duration.
B. o beta.
C. o Índice de Sharpe.
D. a moda.
B
A função de um stress test é medir o prejuizo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base
A) na volatilidade implicita.
B) na volatilidade histórica.
C) em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
D) na análise de probabilidades dos retornos dos ativos
C
O risco de crédito refere-se à possibilidade de
A) inadimplência dos ativos de longo prazo que não possuem garantias reais.
B) que a empresa que emitiu um instrumento de dívida não venha honrar, total ou parcialmente, essa obrigação assumida.
C) que um país possa, mas não esteja disposto a cumprir os termos prometidos no contrato de empréstimo.
D) não pagamento do principal da dívida, excluindo, portanto, a possibilidade de não pagamento dos juros nos prazos acordados.
B
A carteira de um fundo de investimentos em renda fixa possui duration de Macaulay de 175 dias. O gestor deseja utilizar os novos recursos aplicados no fundo de modo a diminuir a sua exposição às variações nas taxas de juros prefixadas. Para alcançar tal objetivo, o gestor deve comprar Letras do Tesouro Nacional (LTN) com prazo
A) exatamente igual a 175 dias.
B) superior a 175 e inferior a 360 dias.
C) superior a 360 dias.
D) inferior a 175 dias.
D
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
A) a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
B) a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
C) a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
D) o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
A
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o ciente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
A) front running.
B) insider trading.
C) insider information.
D) front trading.
A
Um proprietário de uma concessionária vendeu três automóveis recém-saídos de fábrica, no valor total de R$ 500.000,00, pagos à vista.
Dois dias depois, o comprador pagou a quantia acordada em espécie e o proprietário, com receio de ser assaltado, dirigiu se a uma agência bancária mais próxima, depositando o dinheiro na conta corrente de sua esposa, por não possuir conta corrente naquele banco. Nesse caso, o
A) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e comunicar a operação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), somente se as notas depositadas fossem de baixo valor e de má conservação, sob pena administrativa e civil por falsa comunicação.
B) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e indicar a ocorrência e os dados da operação para comunicação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), até o próximo dia útil.
C) comprador cometeu crime de lavagem de dinheiro, por converter o valor em espécie em bens, mesmo que esse valor utilizado não tenha sido obtido por infração penal antecedente.
D) proprietário da concessionária cometeu crime consistente em aceitar o pagamento de alto valor em espécie.
B
47) É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
A. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
B. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
C. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
C
A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, define que
A. o Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes à prevenção e combate desses crimes.
B. Estão sujeitos as punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação, todos que contribuem para qualquer uma das etapas de processo de lavagem ferentes à prevenção e combate desses crimes.
C. a ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
D. as punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.
B
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
I. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
A) I e III
B) I e IV
C) I, Il e III
D) II, III e IV
C
Com a finalidade de prevenir o envolvimento do sistema financeiro em ilícitos, o cadastro dos clientes e as informações sobre as transações realizadas
A. são facultativos caso a operação seja realizada por pessoa jurídica que exerça atividades de promoção imobiliária ou compra e venda de imóveis.
B. devem ser conservados durante o período mínimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
C. devem ser implementados quando a instituição financeira assim julgar conveniente.
D. devem ser conservados durante o período mínimo de dez anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
D
Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando
I - o perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento.
II- não sejam obtidas as informações que permitam a identificação do perfil do cliente.
IlI- as informações relativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas.
Está correto o que se afirma em:
A) I, IІ е III
B) I e II, apenas.
C) I e III, apenas.
D) II e III, apenas.
A
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
A. a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores.
B. o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
C. a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
D. a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantido em meio eletrônico.
D
De acordo com a Resolução CVM n° 30, a obrigatoriedade de verificar a adequação do produto, serviço ou operação ao perfil de um cliente, não se aplica quando esse cliente
I. for pessoa física e possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) e que, adicionalmente, ateste por escrito sua condição de investidor qualificado.
II. for pessoa jurídica de direito público.
Ill. tiver sua carteira de valores mobiliários administrada discricionariamente por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
Está correto o que se afirmar em:
A. I e Ill, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. I, II e III.
D
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, é vedado às pessoas que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes, recomendar produtos ou serviços quando
A. os dados pessoais sensíveis do cliente, segundo a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD), não estejam atualizados.
B. o prazo de vencimento do produto não for informado.
C. o retorno esperado do produto, no seu vencimento, não for informado.
D. as informações de perfil do cliente não estejam atualizadas.
D
Luiza foi aconselhada pelo seu gestor de investimento a adquirir ações de uma determinada empresa, pois os analistas atribuíam uma possibilidade de grande retorno no longo prazo. Passados 15 dias da compra, decidiu vende-las com 2,00% de retorno. Nesse caso, ela exibiu o viés da heurística
A) do excesso de confiança.
B) da disponibilidade.
C) da aversão à perda.
D) da ancoragem.
C
Aplicações em títulos hipotecados, emitidos por empresas europeias, foram oferecidas a um investidor, que decidiu não aportar recursos nesse tipo de investimento por associá-lo à recente crise de algumas economias europeias, apesar do retorno atrativo. Caso a decisão desse investidor tenha sido tomada, apenas com base neste evento recente, pode se afirmar que ele foi influenciado pela heurística da ilusão do
A) controle.
B) ancoragem.
C) representatividade.
D) disponibilidade.
D
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
A. intermediação de operações de câmbio.
B. crédito direto ao consumidor
C. Securitização de recebíveis.
D. financiamento de capital de giro das empresas.
A
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debentures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Esta correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas
B. I, apenas.
C. II, apenas.
D. I, II, III.
A
Um banco múltiplo com carteiras de investimento e de crédito, financiamento e investimento é autorizado pelo Banco Central a
A. intermediar operações de câmbio, mas não pode administrar fundos de investimento
B. captar recursos via depósitos à vista e realizar operações de compra e venda, por conta própria ou de terceiras, de títulos e valores mobiliários.
C. intermediar operações de câmbio e participar do processo de emissão, subscrição para revenda e distribuição de títulos e valores mobiliários.
D. captar recursos via depósitos a prazo, mas não pode receber depósitos à vista.
D
O Banco Central do Brasil autoriza o funcionamento de instituição financeira como banco múltiplo, desde que
I. a carteira de desenvolvimento seja operada por banco público.
II. capte depósito à vista por intermédio da carteira de banco de investimento.
III. uma das carteiras obrigatórias seja a de credito, financiamento e investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e ll, apenas.
B. I, apenas.
C. II e III, apenas.
D. I, Il e III
B
As pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários não podem recomendar produtos, realizar operações ou prestar servicos a seus clientes sem que verifiquem sua adequação ao perfil do cliente. Para tanto, devem analisar, de acordo com a resolução CVM n* 30, no mínimo
I - o período em que o cliente deseja manter o investimento.
II - as preferencias declaradas do cliente quanto à assunção de riscos.
III - as finalidades do investimento.
Está correto o que se afirmar em
A. I, Il e Ill.
B. Il e III, apenas.
C. l e ll, apenas.
D. Ill, apenas.
A
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
l. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
A. II, Ill e IV
B. Il e Ill
C. I e IV
D. I, Il e III
D
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
A) a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores.
B) o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
C) a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
D) a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantido em meio eletrônico.
D
Ao discutir com o gestor do seu portfólio, André afirma: “não perdi dinheiro nessas ações que estão em baixa, pois nem as vendi, ainda”. Nesse caso, ele apresenta o viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da ilusão de controle.
C. da representatividade
D. da aversão à perda
D
A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, define que
A. as punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.
B. o Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes à prevenção e combate desse: crimes.
C. a ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
D. estão sujeitos às punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação, todos que contribuem para qualquer uma das etapas do processo de lavagem de dinheiro.
D
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
A. a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
B. o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
C. a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
D. a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
A
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o cliente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
A. front trading.
B. insider information.
C. insider trading.
D. front running.
D
Nelson, além de um analista de investimento, é um crítico do chamado “preço alvo” e, portanto, sempre busca recomendar apenas a compra e venda, sem relacionar prováveis ganho ou preço. Nesse caso, ele tenta evitar que seus clientes incorram no vies da heurística
A. da ancoragem
B. do framing.
C. da disponibilidade.
D. da representatividade.
A
De acordo com o Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento, no processo de coleta de informações para uma adequada avaliação do perfil de um investidor deve-se considerar
I. a experiência do investidor em matéria de investimentos.
II. os riscos associados ao produto ofertado.
III. o cenário econômico.
Está correto o que se afirmar em
A. I, apenas
B. II, apenas.
C. I, II e Ill
D. I e llI, apenas.
A
