CPA20 Flashcards
1
Q
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de titulos e valores mobiliários:
A. Securitização de recebíveis.
B. crédito direto ao consumidor.
C. intermediação de operações de câmbio.
D. financiamento de capital de giro das empresas
A
C
2
Q
Ao oferecer titulo da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norteamericanos, o gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o titulo
A. possui o risco soberano.
B. apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano.
C. apresenta risco de crédito mitigado.
D. não possui o risco soberano
A
A
3
Q
Se a cada elemento de um dado conjunto de números forem adicionadas duas unidades, então, a média
A. e o desvio-padrão não se alterarão.
B. aumentará em duas unidades e o desvio-padrão não se alterará.
C. não se alterará e o desvio-padrão aumentará em duas unidades.
D. e o desvio-padrão aumentarão em duas unidades.
A
B
4
Q
0 aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta
A. a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
B. o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
C. a diminuição da relação entre o seu desvio-padrão e sua variância.
D. o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito.
A
B
5
Q
Um dos parâmetros considerados na avaliação da liquidez de uma ação negociada em Bolsa é
A. a média da quantidade de negócios diários.
B. o valor médio dos dividendos pagos em relação ao seu preço.
C. a diferença entre o seu preço máximo e o seu preço mínimo diários.
D. a variação do preço de fechamento de um dia para o preço de abertura do dia seguinte
A
A
6
Q
Pelo princípio da dominância entre carteiras, é correto afirmar que um investidor racional escolherá, entre duas carteiras de investimentos com:
A. riscos iguais, aquela com maior retorno esperado.
B. riscos diferentes, aquela com menor retorno esperado.
C. retornos esperados iguais, aquela com maior risco.
D. retornos esperados diferentes, aquela com maior tracking error
A
A
7
Q
Um investidor toma a decisão de zerar as posições de derivativos que possuía em sua carteira, influenciado por notícias de perdas significativas ocasionadas por esse instrumento. Entretanto, observa que o VaR das carteiras aumentou significativamente. Esse efeito, provavelmente, ocorreu devido:
A. à diminuição da duration de Macaulay da carteira.
B. à variação dos preços dos ativos que estavam sendo protegidos (hedgeados) pelos derivativos.
C. à redução do risco de mercado causado pela eliminação dos derivativos.
D. ao resultado fiscal gerado pela eliminação dos derivativos
A
B
8
Q
Uma debênture foi emitida com cláusula de repactuação anual e rating AAA. Após 10 meses, a agência classificadora de risco alterou esse rating para AA. Dado: taxa de juros da economia constante nesse período
Na repactuação dessa debênture, é de se esperar que
A. a empresa negocie uma taxa de juros menor, em função do menor risco.
B. os investidores negociem uma taxa de juros maior, em função do maior risco.
C. o rating não influencie na remuneração da debênture.
D. a remuneração da debênture não se alterará.
A
B
9
Q
9) Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio, permite a aplicação dos recursos dos cotistas em
I. ações, debentures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido objeto de registro
ou de autorização pela CVM.
Il. certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de
emissão de companhia aberta brasileira.
Ill. titulos da dívida pública federal.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I e Il, apenas.
C. I, II е III.
D. Il e III, apenas.
A
C
10
Q
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente
por
A. titulos prefixados e titulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
B. titulos pós-fixados indexados ao Di e títulos prefixados.
C. titulos prefixados.
D. titulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
A
C
11
Q
Um Fundo de Investimento em Ações deve aplicar em ações à vista; bônus ou recibos de subscrição; certificados de depósito de ações; cotas dos fundos de ações; cotas dos fundos de índice de ações; e Brazilian Depositary Receipts, classificados como níveis Il e Ill, o percentual mínimo do Patrimônio Líquido (PL) de
A. 80%
В. 95%
C. 67%
D. 51%
A
C
12
Q
O prospecto de uma oferta pública de distribuição de debêntures deve conter os dados e
informações sobre o(s)
I. emissor e sua situação patrimonial, econômica e financeira.
Il. parecer técnico do coordenador líder em relação à capacidade de pagamento do emissor.
Ill. principais fatores de risco relacionados com o emissor, com o valor mobiliário, com a oferta, e com
o terceiro garantidor.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I e Il, apenas.
C. I e Ill, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
A
C
13
Q
O banco coordenador de uma oferta pública de ações é responsável pela
A. verificação da veracidade das informações incluídas nos prospectos.
B. elaboração de relatórios contendo a formação de preço no mercado secundário.
C. divulgação de relatórios contendo as projeções de resultados da emissora.
D. emissão de listas contendo as aquisições das ações não disponibilizadas a investidores
institucionais.
A
A
14
Q
A identificação de temas relevantes, pelos investidores, para a análise ASG, pode se apoiar no processo de materialidade conduzido pelas empresas durante a elaboração de seu relatório anual/de sustentabilidade. Nesse caso:
A. a empresa deve divulgar todas as informações disponíveis sobre os temas materiais, identificados no relatório anual/de sustentabilidade para os seus investidores.
B. a definição da materialidade ASG pelos investidores envolve a avaliação do seu impacto na performance financeira da empresa.
C. a priorização dos temas ASG pelos investidores deve considerar as questões demandadas pelos stakeholders da companhia e reportadas no seu relatório anual/de sustentabilidade.
D. todo tema importante, identificado pela empresa, deve ser considerado relevante para os investidores.
A
C
15
Q
O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) da B3 avalia as empresas nas dimensões: capital humano, governança corporativa e alta gestão, modelo de negócio e inovação, capital social, meio ambiente e mudança do clima. A avaliação destas empresas para a formação da carteira do índice se dá por meio de
A. metodologia específica do índice, que conta com questionário qualitativo e quantitativo respondido pelas empresas e avaliado por uma ins(tuição independente.
B. informações ASG reportadas no Formulário de Referência das companhias, previstas na Resolução CVM 59, da Comissão de
Valores Mobiliários.
C. banco de dados de informações ASG, organizado por um prestador de serviços em finanças sustentáveis e validado pela B3.
D. informações publicadas pelas empresas em relatórios corporativos e/ou de sustentabilidade, a partir da iniciativa Relate ou Explique, promovida pela B3.
A
A
16
Q
Uma oferta pública de um valor mobiliário, em que o banco coordenador assume o compromisso contratual, com a companhia emissora, de subscrever até a totalidade da emissão a um preço e condições previamente pactuados, encarregando-se, por sua conta e risco, de distribui-la no mercado é conhecida como
A. colocação em regime de melhores esforços.
B. oferta com garantia firme.
C. oferta de lote residual.
D. bookbuilding.
A
B
17
Q
0 preço unitário (PU) de um titulo de renda fixa prefixado sem pagamentos periódicos de juros é o
A. preço de negociação do titulo calculado em determinada data.
B. valor nominal atualizado.
C. valor presente dos cupons e do principal.
D. quociente entre o total dos cupons e o total das amortizações.
A
A
18
Q
0 risco de crédito de um titulo é estimado pela
A. expectativa de queda no lucro do seu emissor.
B. variação de seu preço em relação a um determinado índice.
C. probabilidade de seu emissor não cumprir as obrigações de pagamento.
D. variação de seu preço.
A
C
19
Q
Os Códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam, exclusivamente, às:
a) administradoras de fundos de investimento.
b) instituições financeiras reguladas pelo Banco Central.
c) instituições associadas e às que aderirem voluntariamente.
d) instituições reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A
C
20
Q
Um investidor adquiriu em uma agência bancária, na qual mantém sua conta corrente, um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Além da própria seguradora contratada, ele poderá também obter esclarecimentos sobre as regras de composição da carteira desse plano com:
a) o Banco Central do Brasil (BACEN).
b) a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).
c) a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
d) a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A
C
21
Q
Os Bancos Múltiplos podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debêntures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
a) I e III, apenas.
b) I, apenas.
c) I, apenas.
d) I, II, III.
A
A
22
Q
Dentre outras atribuições, cabe a um Banco de Investimento
a) assessorar a fusão, cisão e incorporação de empresas; conceder financiamentos de curto prazo e cheque especial.
b) conceder financiamento de longo prazo; emitir, subscrever e distribuir títulos e valores mobiliários e atuar no segmento de dólar turismo.
c) conceder financiamentos de médio e longo prazos, crédito direto ao consumidor e distribuir valores mobiliários.
d) assessorar a fusão e a aquisição de empresas; coordenar a emissão de valores mobiliários e conceder financiamentos de médio e longo prazos.
A
D
23
Q
Um banco múltiplo com carteiras comercial e de arrendamento mercantil é autorizado pelo Banco Central a
a) receber depósitos à prazo.
b) executar ordens de seus clientes no sistema de negociação das bolsas.
c) administrar fundos de investimento.
d) intermediar operações de câmbio.
A
D
24
Q
Ao não observar os princípios e regras de compliance legal e ética, uma instituição financeira estará incorrendo risco
a) legal e de imagem.
b) de imagem, apenas.
c) de Barreira da Informação, uma vez que poderão surgir situações de conflito de interesses.
d) legal, apenas
A
A
25
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
a) a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantidos em meio eletrônico.
b) o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
c) a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores.
d) a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
A
26
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
a) o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
b) a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
c) a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
d) a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
D
27
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
I. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
a) II e III
b) I e IV
c) I, II e III
d) II, III e IV
C
28
É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
a) utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
b) compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
c) divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
d) utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D
29
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o cliente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
a) insider information.
b) insider trading.
c) front trading.
d) front running.
D
30
De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento, no processo de coleta de informações para uma adequada avaliação do perfil de um investidor deve se considerar
I. a experiência do investidor em matéria de investimentos.
II. os riscos associados ao produto ofertado.
III. o cenário econômico.
Está correto o que se afirma em
a) I, apenas.
b) I, II e III.
c) II, apenas.
d) I e III, apenas.
A
31
Segundo o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento, as instituições participantes estão dispensadas de observar os artigos dispostos no Código, na distribuição
a) do Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples.
b) dos Títulos Públicos Federais.
c) do Certificado de Depósito Bancário.
d) da Caderneta de Poupança.
D
32
De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento, ao definir a situação financeira do Investidor, as instituições devem considerar:
I. O valor das receitas regulares declaradas;
II. O valor e os ativos que compõem seu patrimônio;
III. O período em que será mantido o investimento.
Está correto o que se afirma em
a) I e III, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I, II e III.
d) I e II, apenas.
D
33
Um investidor pretende fazer um investimento em um Fundo de Renda Fixa que seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele não possui outros investimentos no mercado de capitais; não preencheu o questionário de Análise do Perfil do Investidor (API) nem a declaração de ausência desse perfil. Segundo a CVM, ele poderá aplicar, exclusivamente, no Fundo
a) Renda Fixa Referenciado DI.
b) Renda Fixa Simples.
c) Renda Fixa Pós-fixado.
d) Renda Fixa Soberano.
B
34
Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, a estratégia adotada pelos investidores ao tomarem o primeiro preço de compra de uma ação como referência e, a partir desse preço estimar o desempenho futuro dessa ação, é uma consequência da aplicação da heurística denominada
a) ancoragem.
b) representatividade.
c) aversão ao risco.
d) disponibilidade.
A
35
O Fórum Econômico Mundial publica, anualmente, um relatório no qual apresenta os principais riscos globais identificados por meio de uma pesquisa com diversos stakeholders que representam a academia, o setor privado e o setor governamental, a sociedade civil e a liderança global. Neste relatório, os riscos globais são classificados em: riscos ambientais, geopolíticos, sociais, econômicos e tecnológicos.
São classificados como riscos ambientais os relacionados a
a) danos causados pela poluição para a saúde humana.
b) eventos climáticos extremos.
c) choques severos nas commodities.
d) falhas na infraestrutura pública.
B
36
Um país que tem sua balança comercial superavitária significa que
a) o total de bens exportados são superiores ao total de bens importados.
b) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos enviados para o exterior.
c) o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.
d) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
A
37
O Produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e serviços finais destinados
I. aos investimentos.
II. às exportações líquidas.
III. ao consumo das famílias.
IV. aos gastos do governo.
Está correto o que se afirma em
a) I, II e III, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
D
38
Um investidor efetuará uma aplicação financeira a uma taxa de juros de 7,50%, para o período de 12 meses. A inflação projetada para esse mesmo período é de 4,50%. Nesse caso, a taxa de juros real projetada é
a) exatamente igual a 7,50%.
b) exatamente igual a 3,00%.
c) um pouco inferior a 3,00%.
d) um pouco superior a 3,00%.
C
39
O valor presente de um título zero cupom com vencimento em 01 ano
a) diminui com a redução da taxa de juros.
b) diminui com o aumento da taxa de juros.
c) independe da taxa de juros.
d) aumenta com o aumento da taxa de juros.
B
40
No processo de decisão entre comprar ou vender ações de uma empresa, a análise fundamentalista utiliza
a) o peso relativo das ações da empresa na carteira teórica do Índice Bovespa.
b) os gráficos de volume e preços das ações da empresa negociados historicamente.
c) os preços de abertura e fechamento das ações da empresa na bolsa de valores.
d) as demonstrações financeiras e as projeções de resultado da empresa.
D
41
Os BDRs - Brazilian Depositary Receipts são certificados de depósito de valores mobiliários
a) de uma companhia aberta com sede no exterior, negociados na B3.
b) de uma companhia aberta com sede no Brasil, negociados nos Estados Unidos.
c) transacionados no Brasil, em dólares e no mercado de balcão.
d) com direito de conversão em ADRs - American Depositary Receipts.
A
42
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos de renda fixa do segmento imobiliário
a) que têm os rendimentos, para o investidor pessoa física, tributados na fonte quando ocorre resgate ou vencimento.
b) emitidos por companhia securitizadora, que são instituições não financeiras.
c) que podem ter cláusula de correção monetária com base na variação do dólar norte-americano.
d) que possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
B
43
Na escritura de emissão de uma debênture incentivada deve constar que:
a) será assegurada a participação dos debenturistas nos lucros futuros da companhia emissora.
b) em determinados períodos, seus rendimentos podem mudar de prefixados para pós-fixados.
c) a companhia emissora utilizará os recursos captados para realizar projetos de infraestrutura.
d) os debenturistas têm direito de voto na assembleia geral da companhia emissora.
C
44
Os Certificados de Depósito Bancário e as Letras de Crédito são títulos que
a) são emitidos por bancos comerciais ou cooperativas de crédito.
b) servem de lastro para as operações do mercado interfinanceiro.
c) são emitidos por bancos comerciais ou bancos de investimento.
d) servem de lastro para operações compromissadas.
A
45
Nas debêntures simples remuneradas pela variação do IPCA + 5,00% a.a., com vencimento em 5 anos e pagamento semestral de rendimentos,
a) os rendimentos semestrais estarão sujeitos à incidência do imposto de renda a uma alíquota única, independentemente do momento em que ocorrer seu pagamento.
b) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será a instituição que efetuar o pagamento dos rendimentos.
c) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será o debenturista.
d) não haverá incidência de imposto de renda no pagamento dos rendimentos aos investidores pessoas físicas.
B
46
Um cliente foi até a agência bancária para esclarecer dúvidas sobre uma nova aplicação em depósitos de Poupança. Seu gerente afirmou lhe que
I. a remuneração é composta pela Taxa Referencial (TR) + remuneração adicional de 0,5% a.m., enquanto a meta da taxa Selic for superior a 8,50% a.a.
II. a remuneração é composta pela Taxa Referencial (TR) + remuneração adicional de 70% da meta da taxa Selic ao ano, mensalizada, vigente na data de início do período de rendimento, enquanto a meta da taxa Selic for igual ou inferior a 8,50% a.a.
III. a poupança não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Está correto o que se afirma em
a) I e II, apenas.
b) I, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
A
47
Uma Letra Financeira do Tesouro - LFT, negociada com ágio, terá obrigatoriamente um retorno
a) menor do que a Taxa do DI.
b) maior do que a Taxa do DI.
c) menor do que a Taxa Selic.
d) maior do que a Taxa Selic.
C
48
Para um cliente que pretende adquirir, no Tesouro Direto, um título que tenha rendimento indexado a um índice de preços mais uma taxa de juros e não queira correr risco de reinvestimento, o gerente deverá indicar
a) Tesouro IPCA + (NTN-B principal).
b) Tesouro Selic (LFT).
c) Tesouro Prefixado (LTN).
d) Tesouro IPCA + com juros semestrais (NTN-B).
A
49
A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre
a) o saldo do primeiro dia útil do mês.
b) o saldo médio de cada período de rendimento.
c) o maior saldo de cada período de rendimento.
d) o menor saldo de cada período de rendimento.
D
50
Para o titular de opções, a perda máxima é
a) o valor do prêmio pago na aquisição.
b) o custo da fiança bancária.
c) o custo de oportunidade dos recursos depositados em garantia.
d) a taxa de custódia dos títulos depositados em garantia.
A
51
Um investidor ao efetuar uma operação de swap trocando a remuneração dos ativos de sua carteira de taxa prefixada para taxa pós fixada
a) elimina o risco de inflação.
b) realiza uma operação de alavancagem.
c) acredita em um cenário de aumento na taxa de juros.
d) acredita em um cenário de queda na taxa de juros.
C
52
A instrução CVM n° 400/2003 permite a coleta de intenções de investimento em oferta pública de distribuição de valores mobiliários
a) por meio da diretoria de relações com investidores da emissora.
b) a qualquer tempo pela instituição líder da oferta.
c) antes da divulgação do prospecto preliminar.
d) a partir do protocolo do pedido de registro de distribuição na CVM.
D
53
Calcula-se o valor da cota de um fundo de investimento
a) dividindo-se o valor do PL pelo número de cotistas.
b) dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas vendidas e multiplicando-se pelo número de cotistas.
c) multiplicando-se o valor do PL pela rentabilidade do DI do dia e dividindo-se pelo número de cotas existentes.
d) dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas existentes.
D
54
Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao IGP-M e que em um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação incorreu em rentabilidade negativa. Um profissional CPA-20 deve informá-lo de que esse tipo de evento
a) não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preço têm de refletir a totalidade da variação desses índices.
b) pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
c) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o impacto das taxas de juros.
d) não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
C
55
Nas aplicações em fundos de investimentos realizadas por conta e ordem de clientes,
a) o administrador do fundo deve escriturar, no registro de cotistas, as cotas subscritas em nome dos respectivos cotistas, com base nas informações fornecidas pelo distribuidor.
b) caso o contrato firmado entre o administrador e o distribuidor seja rescindido, as cotas desses clientes devem ser resgatadas, seguindo as regras do regulamento do fundo.
c) o distribuidor é o responsável por efetuar a retenção e o recolhimento dos tributos incidentes nos resgates das cotas dos seus clientes que subscreverem cotas desse fundo.
d) o administrador do fundo é o responsável por realizar os procedimentos de controle e manutenção de informações desses cotistas, visando a proteção e combate à lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores.
C
56
. O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco dos Fundos de Renda Fixa e Cambial e de:
a) 80%
b) 90%
c) 67%
d) 50%
A
57
O objetivo de um Fundo de Investimentos de Renda Fixa Simples destinado ao segmento de varejo é o de ter uma carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
a) Títulos de instituições financeiras e de baixa duração
b) Títulos do governo federal e de alta duração
c) Títulos de instituições financeiras e de alta duração
d) Títulos do governo federal e de baixa duração
D
58
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A) de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
B) fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento
C) exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
D) de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D
59
Em fevereiro de 2017, um investidor fez uma aplicação em um fundo de investimento considerado de curto prazo conforme regulamentação da Receita Federal.Após 380 dias da aplicação efetuará o resgate total de suas cotas. Nesse caso, a alíquota do imposto de renda retido na fonte aplicável sobre o rendimento será de
a) 22,5%
b) 20%
c) 15%
d) 17,5%
B
60
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos e o
A. gestor.
B. administrador
C. custodiante.
D. investidor.
B CORRIGIDO (d)
61
Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital /ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D
62
Um determinado fundo de investimento imobiliário possui cotas negociadas em bolsa de valores e 120 cotistas pessoas física, sendo que nenhum detém mais de 10% das cotas desse fundo. Nesse caso, os cotistas terão a
a) Incidência do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos, apenas
b) Incidência do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos e ganho de capital
c) Isenção do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos, apenas
d) Isenção do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos e ganho de capital
C
63
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
a) outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
b) todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
c) todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
d) outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D
64
Um investidor ao adquirir um Fundo de Ações, que investe em empresas Small Caps, deverá ser informado de que os principais fatores de risca dessa carteira são os de
A. mercado e operacional.
B. crédito e mercado.
C. mercado e liquidez.
D. liquidez e crédito.
C
65
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente fez as seguintes afirmações:
(I) O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
(II) O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
(III) O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
a) I e II, apenas.
b) I, apenas.
c) I, II e III.
d) II e III, apenas.
C
66
Um individuo possui um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e decidiu fazer a portabilidade para um plano do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva). Nesse caso, esta portabilidade
A. será possível, porém, ocorrerá tributação do Imposto de Renda (IR), de acordo com a tabela progressiva do IR.
B. não será possível, pois diz respeito à transferência de um plano de regime de tributação exclusivo na fonte para um plano de regime de tributação compensável.
C. será possível, pois se trata da transferência de um plano PGBL para um outro do tipo PGBL.
D. será possível, porém, ocorrerá tributação do Imposto de Renda (IR), de acordo com a tabela regressiva do IR.
B
67
Sobre o regime tributável ou compensável dos planos de previdência complementar, é INCORRETO que
a) a rentabilidade é renda tributável e, portanto, deve ser somada ao montante anual para efeito de compensação de tributação na Declaração de Ajuste Anual para a Receita Federal.
b) é conhecido, também, como progressivo e se baseia apenas na renda tributável recebida anualmente pelo participante e, na sua compensação, pode gerar restituição do Imposto de Renda.
c) a tributação, nas fases de diferimento ou acumulação e de recebimento ou concessão de benefício, implica uma antecipação do Imposto de Renda de 15,00% na fonte.
d) a forma de aplicação, na fase de diferimento ou acumulação, implica uma antecipação do Imposto de Renda de 15,00% na fonte, antes da apuração final, que é feita na Declaração de Ajuste Anual para a Receita Federal no ano seguinte.
C
68
Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é INCORRETO que
a) o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
b) a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
c) ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, de formação de reserva de longo prazo.
d) o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação intermediária.
D
69
Um investidor residente e domiciliado no Brasil pretende iniciar seu planejamento de aposentadoria. Para indicar a modalidade adequada dos planos de previdência complementar dos Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) ou Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), um especialista de investimento deve questionar-lhe o
A. modelo atual da Declaração do Imposto de Renda (IR) e o vinculo com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
B. valor da renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
C. tipo de renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
D. tipo de renda e as contribuições ao Regime Geral de Previdência Social (RGPS)
D
70
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito
a) do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
b) das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
c) da seguradora proprietária do plano.
d) do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C
71
A recomendação para a composição de uma carteira de renda variável com ativos de elevada volatilidade histórica proporciona ao investidor a
a) expectativa de menores riscos
b) projeção de rentabilidade estável
c) referência de estimativa para uma volatilidade futura
d) mensuração segura de variação efetiva do preço dos ativos no futuro
C
72
Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativa livre de risco:
A. LFT.
B. FIDCs.
C. CDB indexado à taxa Selic.
D. ações.
A
73
Um investidor informa-se, por meio da imprensa, que o índice de Sharpe de seu fundo de investimento é o menor da categoria à qual pertence, embora apresente rentabilidade mais elevada. Para esclarecer o conteúdo dessas informações, ele procura o administrador desse fundo. Esse investidor deve ser informado que o índice de Sharpe é um indicador de
a) risco, pois tem como referência ativos livre de risco
b) performance, pois tem como referência especialista do fundo mais rentável da categoria
c) performance, pois se destina a mensurar a relação entre o retorno e o risco dos fundos.
d) risco, pois utiliza em seu cálculo o B de mercado.
C
74
Um fundo de investimentos em ações tem como objetivo a replicação dos retornos do índice Bovespa. Para tanto, o gestor deve escolher ações que tenham
a) Índice de Sharpe próximo a 0.
b) menor volatilidade.
c) beta próximo a 1.
d) maior retorno.
C
75
Um analista realiza a comparação entre as ações A, B e C negociadas em Bolsa de Valores. A correlação entre os retornos dos preços das ações (A e B) é 1, entre (A e C) é -1 e entre (B e C) é zero. Os gráficos abaixo representam o comportamento dos preços de cada par de ações durante certo período de tempo (não necessariamente o mesmo para todos).
Os gráficos dos pares de ações (A e B), (A e C) e (B e C) estão representados, respectivamente, em
A. III, II e l.
B. I, Il e Ill.
C. III, I e II.
D. II, I e III
A
76
Se os valores esperados do fluxo de caixa de determinado projeto possuem uma distribuição normal,
a) A média e o desvio padrão são iguais
b) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média – 1 desvio padrão; média + 1 desvio padrão).
c) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média - 2 desvio padrão; média + 2 desvio padrão).
d) A média é igual a 2 desvios-padrão
C
77
Uma operação de empréstimo que possua um seguro que garanta a liquidação de suas parcelas minimiza, para o doador, o risco
a) cambial.
b) de contraparte.
c) operacional.
d) de mercado.
B
78
O aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta
a) a diminuição da relação entre o seu desvio padrão e sua variância.
b) a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
c) o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
d) o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito.
C
79
Se os valores esperados do fluxo de caixa de determinado projeto possuem uma distribuição normal,
a) A média e o desvio padrão são iguais
b) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média – 1 desvio padrão; média + 1 desvio padrão).
c) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média - 2 desvio padrão; média + 2 desvio padrão).
d) A média é igual a 2 desvios-padrão
C
80
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
a) outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
b) todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
c) todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
d) outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D
81
O Banco Central do Brasil autoriza o funcionamento de instituição financeira como banco múltiplo, desde que
I. a carteira de desenvolvimento seja operada por banco público.
Il. capte depósito à vista por intermédio da carteira de banco de investimento.
Ill. uma das carteiras obrigatórias seja a de crédito, financiamento e investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I, apenas.
C. I e Il, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
B
82
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debêntures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) I, II, III.
D) I e III, apenas.
D
83
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), são considerados investidores profissionais, dentre outros,
I. as entidades abertas e fechadas de previdência complementar, independentemente do tamanho do seu patrimônio.
II. os clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
III. as pessoas físicas e jurídicas que atestem, por escrito, sua condição de investidor profissional e possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00
Está correto o que se afirma em
A) I, apenas.
B) I, II e III.
C) Il e III, apenas.
D) I e II, apenas.
D
84
Para um país ter sua balança comercial deficitária é necessário que
a) venda mais bens e produtos produzidos no país para o exterior do que compre.
b) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos para o exterior.
c) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
d) compre mais bens e produtos produzidos no exterior do que venda.
D
85
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
a) a contenção dos gastos públicos.
b) o aumento dos depósitos compulsórios.
c) a compra de títulos públicos no Open Market.
d) o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
B
86
Conceder autorização de funcionamento às instituições financeiras e às instituições de pagamento componentes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é atribuição
a) da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
b) do Banco Central do Brasil (BACEN).
c) do Ministério da Economia.
d) do Conselho Monetário Nacional (CMN).
B
87
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
a) Securitização de recebíveis.
b) intermediação de operações de câmbio.
c) financiamento de capital de giro das empresas.
d) crédito direto ao consumidor.
B
88
Ao recomendar um título de renda fixa Tesouro IPCA +2024 (NTN-B Principal), um especialista de investimento deverá explicar ao seu cliente que
I. ao manter o título até seu vencimento, a rentabilidade obtida será formada pela variação do IPCA e, também, pela taxa de juro do momento da aquisição.
II. variações na Taxa Selic terão influência direta na rentabilidade, uma vez que o retorno é dado pela variação do IPCA mais a Taxa Selic.
III. em um ambiente econômico de alta inflacionária a rentabilidade real do investidor é mantida.
Está correto o que se afirma em
a) I e III, apenas.
b) I, apenas.
c) І, II e III.
d) II, apenas.
A
89
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI),
a) são registradas no SELIC - Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
b) têm como risco de crédito o risco das instituições financeiras emissoras da LCI.
c) são emitidas por companhias securitizadoras de créditos imobiliários.
d) são vendidas por meio de leilão do Banco Central.
B
90
Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) e as Letras de Crédito são títulos emitidos por
I. Bancos Comerciais.
II. Cooperativas de Crédito.
III. Bancos de Investimento.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I, IІ е III.
C) Il, apenas.
D) I e III, apenas.
B
91
É obrigação do agente fiduciário de uma emissão pública de debêntures
A) prestar os serviços de escrituração e custódia.
B) proteger os direitos dos debenturistas, representando-os.
C) representar a instituição coordenadora na Assembleia de debenturistas.
D) zelar pelos interesses da companhia emissora.
B
92
Um gestor que pretende investir os recursos de um fundo de investimento no longo prazo, em títulos que proporcionem proteção aos efeitos da inflação, deve adquirir
A) NTN-D.
B) LTN.
C) NTN-F.
D) NTN-B.
D
93
Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativa livre de risco:
A) LFT.
B) FIDCs.
C) CDB indexado à taxa Selic.
D) ações.
A
94
Um investidor aplicou seus recursos em um CDB que pode ser resgatado a qualquer momento. Caso esse investidor venha a resgatar, ele pagará imposto de Renda na fonte de
a) 22,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 300 dias.
b) 15,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 180 dias.
c) 17,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 380 dias.
d) 10,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 720 dias.
C
95
A remuneração distribuída aos acionistas de uma empresa S.A de capital aberto, na forma de Juros sobre o Capital Próprio,
a) permite ao acionista negociar esses direitos na bolsa de valores, antes do seu recebimento.
b) equivale a distribuição de novas ações para os atuais acionistas dessa empresa.
c) pode ser considerada no cálculo para fins de pagamento do dividendo mínimo obrigatório.
d) deve corresponder, no mínimo, ao custo médio ponderado de capital da empresa.
C
96
O lançador de uma call (opção de compra) europeia, sobre um certo ativo objeto, em seu vencimento
A) tem a opção de vender o ativo objeto, se for de seu interesse.
B) tem a obrigação de comprar o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
C) tem a obrigação de vender o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
D) tem a opção de comprar o ativo objeto, se for de seu interesse.
C
97
O Imposto de Renda sobre o ganho de capital, auferido por pessoa física, em operações realizadas em bolsa de valores, no mercado de ações à vista, excluindo as operações de day trade, se devido, será apurado por períodos
A) anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de Ajuste Anual.
B) mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
C) semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da apuração.
D) trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da apuração.
B
98
Os contratos futuro de ações da B3,
A) têm risco de contraparte.
B) não possibilitam a alavancagem de resultados.
C) não exigem depósito de margem de garantia.
D) são padronizados.
D
99
A remuneração distribuída aos acionistas de uma empresa S.A de capital aberto, na forma de Juros sobre o Capital Próprio
A) deve corresponder, no mínimo, ao custo médio ponderado de capital da empresa.
B) permite ao acionista negociar esses direitos na bolsa de valores, antes do seu recebimento.
C) equivale à distribuição de novas ações para os atuais acionistas dessa empresa.
D) pode ser considerada no cálculo para fins de pagamento do dividendo mínimo obrigatório.
D
100
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:
Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico do retorno mensal do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A) ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
B) passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C) passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D) ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
A
101
A responsabilidade de cálculo e recolhimento do come-cotas, imposto recolhido na fonte, semestralmente, sobre os rendimentos auferidos nos fundos de investimento de renda fixa e do
A) administrador do fundo.
B) distribuidor do fundo.
C) investidor cotista.
D) custodiante do fundo.
A
102
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A) de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
B) fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento
C) exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
D) de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D
103
O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco dos Fundos de Renda Fixa e Cambial e de
A)90%
B)50%
C)80%
D)67%
C
104
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, no cálculo de cotas em fundos de investimento, apreçamento dos ativos é a precificação dos ativos líquidos pelo preço
A. de fechamento.
B. de mercado.
C. de aquisição.
D. médio.
B
105
Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D
106
O objetivo de uma classe Renda Fixa Simples de um Fundo de Investimento destinado ao segmento de varejo é o de ter una carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
A. títulos do governo federal e de alta duração.
B. títulos do governo federal e de baixa duração.
C. títulos de instituições financeiras e de baixa duração.
D. títulos de instituições financeiras e de alta duração.
B
107
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o fundo de investimento que permite ao investidor conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é
A. Ações.
B. Multimercado.
C. Renda Fixa.
D. Cambial.
B
108
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o
A) custodiante.
B) investidor.
C) administrador.
D) gestor.
C
109
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
A) outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
B) todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
C) outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D) todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
C
110
De acordo com a regulamentação vigente, os Fundos de índice
I. não podem operar alavancados.
II. devem ser constituídos sob a forma de condomínio aberto.
III. podem ter suas cotas utilizadas para empréstimos e garantias.
Pode-se afirmar que I, II e III, respectivamente, estão
A. correta, correta, correta.
B. incorreta, correta, correta.
C. correta, correta, incorreta.
D. incorreta, incorreta, correta.
D
111
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A) títulos prefixados
B) títulos pós-fixados e indexados à Taxa Selic.
C) títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.
D) títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
A
112
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A) títulos prefixados
B) títulos pós-fixados e indexados à Taxa Selic.
C) títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.
D) títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
A
113
Calcula-se o valor da cota de um fundo de investimento
A. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas existentes.
B. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas vendidas e multiplicando-se pelo número de cotistas.
C. multiplicando-se o valor do PL pela rentabilidade do Di do dia e dividindo-se pelo número de cotas existentes.
D. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotistas.
A
114
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. I, ll e Ill.
C. I e ll, apenas.
D. I, apenas.
B
115
A taxa de carregamento cobrada, no momento do resgate, de um Plano de Previdência Complementar Aberta incide sobre o valor
A) nominal das contribuições realizadas, acrescidos dos rendimentos.
B) dos rendimentos, nos planos do tipo VGBL.
C) total resgatado, nos planos do tipo PGBL.
D) nominal das contribuições realizadas.
D
116
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de mercado
A) da seguradora proprietária do plano.
B) do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C) dos ativos que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE)
D) do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
C
117
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito
A. do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
B. do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C. das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
D. da seguradora proprietária do plano.
D
118
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de
R$ 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a ____ taxa de carregamento e a _____ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o _____ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por
A) menor –menor—menor
B) menor –maior—maior
C) maior –maior—menor
D) menor –maior—menor
B
119
Na tentativa de montar uma carteira de ações, sintetizando as variações no índice Bovespa, um investidor deve observar
A. a duration.
B. o beta.
C. o Índice de Sharpe.
D. a moda.
B
120
A função de um stress test é medir o prejuizo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base
A) na volatilidade implicita.
B) na volatilidade histórica.
C) em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
D) na análise de probabilidades dos retornos dos ativos
C
121
O risco de crédito refere-se à possibilidade de
A) inadimplência dos ativos de longo prazo que não possuem garantias reais.
B) que a empresa que emitiu um instrumento de dívida não venha honrar, total ou parcialmente, essa obrigação assumida.
C) que um país possa, mas não esteja disposto a cumprir os termos prometidos no contrato de empréstimo.
D) não pagamento do principal da dívida, excluindo, portanto, a possibilidade de não pagamento dos juros nos prazos acordados.
B
122
A carteira de um fundo de investimentos em renda fixa possui duration de Macaulay de 175 dias. O gestor deseja utilizar os novos recursos aplicados no fundo de modo a diminuir a sua exposição às variações nas taxas de juros prefixadas. Para alcançar tal objetivo, o gestor deve comprar Letras do Tesouro Nacional (LTN) com prazo
A) exatamente igual a 175 dias.
B) superior a 175 e inferior a 360 dias.
C) superior a 360 dias.
D) inferior a 175 dias.
D
123
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
A) a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
B) a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
C) a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
D) o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
A
124
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o ciente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
A) front running.
B) insider trading.
C) insider information.
D) front trading.
A
125
Um proprietário de uma concessionária vendeu três automóveis recém-saídos de fábrica, no valor total de R$ 500.000,00, pagos à vista.
Dois dias depois, o comprador pagou a quantia acordada em espécie e o proprietário, com receio de ser assaltado, dirigiu se a uma agência bancária mais próxima, depositando o dinheiro na conta corrente de sua esposa, por não possuir conta corrente naquele banco. Nesse caso, o
A) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e comunicar a operação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), somente se as notas depositadas fossem de baixo valor e de má conservação, sob pena administrativa e civil por falsa comunicação.
B) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e indicar a ocorrência e os dados da operação para comunicação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), até o próximo dia útil.
C) comprador cometeu crime de lavagem de dinheiro, por converter o valor em espécie em bens, mesmo que esse valor utilizado não tenha sido obtido por infração penal antecedente.
D) proprietário da concessionária cometeu crime consistente em aceitar o pagamento de alto valor em espécie.
B
126
47) É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
A. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
B. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
C. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
C
127
A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, define que
A. o Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes à prevenção e combate desses crimes.
B. Estão sujeitos as punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação, todos que contribuem para qualquer uma das etapas de processo de lavagem ferentes à prevenção e combate desses crimes.
C. a ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
D. as punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.
B
128
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
I. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
A) I e III
B) I e IV
C) I, Il e III
D) II, III e IV
C
129
Com a finalidade de prevenir o envolvimento do sistema financeiro em ilícitos, o cadastro dos clientes e as informações sobre as transações realizadas
A. são facultativos caso a operação seja realizada por pessoa jurídica que exerça atividades de promoção imobiliária ou compra e venda de imóveis.
B. devem ser conservados durante o período mínimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
C. devem ser implementados quando a instituição financeira assim julgar conveniente.
D. devem ser conservados durante o período mínimo de dez anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
D
130
Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando
I - o perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento.
II- não sejam obtidas as informações que permitam a identificação do perfil do cliente.
IlI- as informações relativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas.
Está correto o que se afirma em:
A) I, IІ е III
B) I e II, apenas.
C) I e III, apenas.
D) II e III, apenas.
A
131
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
A. a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores.
B. o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
C. a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
D. a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantido em meio eletrônico.
D
132
De acordo com a Resolução CVM n° 30, a obrigatoriedade de verificar a adequação do produto, serviço ou operação ao perfil de um cliente, não se aplica quando esse cliente
I. for pessoa física e possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) e que, adicionalmente, ateste por escrito sua condição de investidor qualificado.
II. for pessoa jurídica de direito público.
Ill. tiver sua carteira de valores mobiliários administrada discricionariamente por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
Está correto o que se afirmar em:
A. I e Ill, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. I, II e III.
D
133
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, é vedado às pessoas que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes, recomendar produtos ou serviços quando
A. os dados pessoais sensíveis do cliente, segundo a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD), não estejam atualizados.
B. o prazo de vencimento do produto não for informado.
C. o retorno esperado do produto, no seu vencimento, não for informado.
D. as informações de perfil do cliente não estejam atualizadas.
D
134
Luiza foi aconselhada pelo seu gestor de investimento a adquirir ações de uma determinada empresa, pois os analistas atribuíam uma possibilidade de grande retorno no longo prazo. Passados 15 dias da compra, decidiu vende-las com 2,00% de retorno. Nesse caso, ela exibiu o viés da heurística
A) do excesso de confiança.
B) da disponibilidade.
C) da aversão à perda.
D) da ancoragem.
C
135
Aplicações em títulos hipotecados, emitidos por empresas europeias, foram oferecidas a um investidor, que decidiu não aportar recursos nesse tipo de investimento por associá-lo à recente crise de algumas economias europeias, apesar do retorno atrativo. Caso a decisão desse investidor tenha sido tomada, apenas com base neste evento recente, pode se afirmar que ele foi influenciado pela heurística da ilusão do
A) controle.
B) ancoragem.
C) representatividade.
D) disponibilidade.
D
136
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
A. intermediação de operações de câmbio.
B. crédito direto ao consumidor
C. Securitização de recebíveis.
D. financiamento de capital de giro das empresas.
A
137
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debentures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Esta correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas
B. I, apenas.
C. II, apenas.
D. I, II, III.
A
138
Um banco múltiplo com carteiras de investimento e de crédito, financiamento e investimento é autorizado pelo Banco Central a
A. intermediar operações de câmbio, mas não pode administrar fundos de investimento
B. captar recursos via depósitos à vista e realizar operações de compra e venda, por conta própria ou de terceiras, de títulos e valores mobiliários.
C. intermediar operações de câmbio e participar do processo de emissão, subscrição para revenda e distribuição de títulos e valores mobiliários.
D. captar recursos via depósitos a prazo, mas não pode receber depósitos à vista.
D
139
O Banco Central do Brasil autoriza o funcionamento de instituição financeira como banco múltiplo, desde que
I. a carteira de desenvolvimento seja operada por banco público.
II. capte depósito à vista por intermédio da carteira de banco de investimento.
III. uma das carteiras obrigatórias seja a de credito, financiamento e investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e ll, apenas.
B. I, apenas.
C. II e III, apenas.
D. I, Il e III
B
140
As pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários não podem recomendar produtos, realizar operações ou prestar servicos a seus clientes sem que verifiquem sua adequação ao perfil do cliente. Para tanto, devem analisar, de acordo com a resolução CVM n* 30, no mínimo
I - o período em que o cliente deseja manter o investimento.
II - as preferencias declaradas do cliente quanto à assunção de riscos.
III - as finalidades do investimento.
Está correto o que se afirmar em
A. I, Il e Ill.
B. Il e III, apenas.
C. l e ll, apenas.
D. Ill, apenas.
A
141
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
l. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
A. II, Ill e IV
B. Il e Ill
C. I e IV
D. I, Il e III
D
142
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
A) a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores.
B) o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
C) a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
D) a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantido em meio eletrônico.
D
143
Ao discutir com o gestor do seu portfólio, André afirma: "não perdi dinheiro nessas ações que estão em baixa, pois nem as vendi, ainda". Nesse caso, ele apresenta o viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da ilusão de controle.
C. da representatividade
D. da aversão à perda
D
144
A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, define que
A. as punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.
B. o Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes à prevenção e combate desse: crimes.
C. a ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
D. estão sujeitos às punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação, todos que contribuem para qualquer uma das etapas do processo de lavagem de dinheiro.
D
145
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
A. a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
B. o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
C. a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
D. a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
A
146
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o cliente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
A. front trading.
B. insider information.
C. insider trading.
D. front running.
D
147
Nelson, além de um analista de investimento, é um crítico do chamado "preço alvo" e, portanto, sempre busca recomendar apenas a compra e venda, sem relacionar prováveis ganho ou preço. Nesse caso, ele tenta evitar que seus clientes incorram no vies da heurística
A. da ancoragem
B. do framing.
C. da disponibilidade.
D. da representatividade.
A
148
De acordo com o Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento, no processo de coleta de informações para uma adequada avaliação do perfil de um investidor deve-se considerar
I. a experiência do investidor em matéria de investimentos.
II. os riscos associados ao produto ofertado.
III. o cenário econômico.
Está correto o que se afirmar em
A. I, apenas
B. II, apenas.
C. I, II e Ill
D. I e llI, apenas.
A
149
Aplicações em títulos hipotecados, emitidos por empresas europeias, foram oferecidas a um investidor, que decidiu não a portar recursos nesse tipo de investimento por associa-lo a recente crise de algumas economias europeias, apesar do retorno atrativo. Caso a de cisão desse investidor tenha sido tomada, apenas com base neste evento recente, pode-se afirmar que ele foi influenciado pela heurística da
A. ilusão do controle.
B. representatividade.
C. disponibilidade.
D. ancoragem.
C
150
onceder autorização de funcionamento às instituições financeiras e às instituições de pagamento componentes do Sister a de Pagamentos Brasileiro (SPB) é atribuição
A. da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
B. do Ministério da Economia.
C. do Conselho Monetário Nacional (CMN).
D. do Banco Central do Brasil (BACEN)
D
151
De acordo com a Resolução CVM n° 30, a obrigatoriedade de verificar a adequação do produto, serviço ou operação ao perfil de um cliente, não se aplica quando esse cliente
I. for pessoa física e possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) e que, adicionalmente, ateste por escrito sua condição de investidor qualificado.
II. for pessoa jurídica de direito público.
III. tiver sua carteira de valores mobiliários administrada discricionariamente por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
Está correto o que se afirmar em:
A. I e Ill, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas
D. I, II e III.
D
152
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, o dever de verificar se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos dos produtos, serviços e operações ofertadas, dentre outros aspectos, está relacionado
A. à necessidade futura de recursos e o valor das receitas regulares declaradas pelo cliente.
B. à tolerância e capacidade do cliente para assumir os riscos das operações ofertadas
C. à natureza das operações já realizadas pelo cliente no mercado de valores mobiliários e o período em que tais operações foram realizadas.
D. às finalidades do investimento no mercado de valores mobiliários e o período em que o cliente deseja manter o investimento.
C
153
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
A. o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
B. a contenção dos gastos públicos.
C. o aumento dos depósitos compulsórios.
D. a compra de títulos públicos no Open Market.
C
154
Para adotar uma política fiscal expansionista, a Governo pode
A. reduzir os seus gastos correntes e os impostos cobrados dos agentes econômicos.
B. aumentar os seus gastos com investimentos e reduzir os impostos cobrados dos agentes econômicos.
C. aumentar os seus gastos com investimentos e os impostos cobrados dos agentes econômicos.
D. reduzir os seus gastos correntes e aumentar os impostos cobrados dos agentes econômicos.
B
155
Com o aumento da taxa de juros do mercado, o valor presente e o de resgate de um título de renda fixa zero cupom, respectivamente
A. sobem e permanece igual.
B. caem e caem
C. sobem e sobem.
D. caem e permanecem igual
D
156
No mês de agosto de 2011, uma empresa fez uma oferta pública para aquisição de ações ordinárias de uma empresa brasileira que possuía ações ordinárias e preferenciais negociadas na Bolsa de Valores. As ações ordinárias se valorizaram e as ações preferenciais se desvalorizaram, após o anúncio da oferta pública, conforme o gráfico abaixo.
A valorização das ações ordinárias e a desvalorização das ações preferenciais dessa empresa, logo após o anúncio da oferta pública, podem ser atribuídas a ausência de um mecanismo de governança corporativa denominado
A. free float.
B. green shoe.
C. tag along.
D. drag along
C
157
Um investidor aplicou seus recursos em um CDB que pode ser resgatado a qualquer momento. Caso esse investidor venha a resgatar, ele pagará Imposto de Renda na fonte de
A. 22,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 300 dias.
B. 15,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 180 dias.
C. 17,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 380 dias.
D. 10,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 720 dias.
C
158
O Imposto de Renda sobre o ganho de capital, auferido por pessoa física, em operações realizadas em bolsa de valores, ne mercado de ações a vista, excluindo as operações de day trade, se devido, será apurado por períodos
A. semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da apuração.
B. anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de Ajuste Anual.
C. mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
D. trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da apuração.
C
159
Os contratos futuro de ações da B3,
A. têm risco de contraparte.
B. não possibilitam a alavancagem de resultados.
C. não exigem depósito de margem de garantia.
D. são padronizados
D
160
Um gestor que pretende investir os recursos de um fundo de investimento no longo prazo, em títulos que proporcionem proteção aos efeitos da inflação, deve adquirir
A. NTN-D.
B. NTN-F
C. NTN-B.
D. LTN.
C
161
Os Brazilian Depositary Receipts - BDRs representam um lote de ações
A. de companhia aberta ou assemelhada com sede no exterior, negociado no Brasil.
B. de companhia aberta domiciliada no Brasil, negociado no exterior.
C. proveniente exclusivamente do mercado primário no Brasil, negociado no exterior.
D. cotados e negociados em dólares no mercado do Brasil.
A
162
Ao recomendar um título de renda fixa Tesouro IPCA+2024 (NTN-B Principal), um especialista de investimento deverá explicar ao seu cliente que
I. ao manter o título até seu vencimento, a rentabilidade obtida será formada pela variação do IPCA e, também, pela taxa de juro do momento da aquisição.
II. variações na Taxa Selic terão influência direta na rentabilidade, uma vez que o retorno é dado pela variação do IPCA mais a Taxa Selic.
III. em um ambiente econômico de alta inflacionária a rentabilidade real do investidor é mantida.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. I, II e III.
C. I e III, apenas.
D. II, apenas.
C
163
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI),
A. são vendidas por meio de leilão do Banco Central.
B. têm como risco de crédito o risco das instituições financeiras emissoras da LCI.
C. são registradas no SELIC - Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
D. são emitidas por companhias securitizadoras de créditos
B
164
Em uma oferta pública de valores mobiliários, a fase de coleta de intenções de investimento com os investidores institucionais mais para determinar o preço de lançamento, em função da quantidade e preços máximos de intenção de compra do título e conhecida como
A. pilot fishing.
B. market making.
C. bookbuilding.
D. private placement.
C
165
A responsabilidade pela suficiência, veracidade, precisão, consistência e atualidade dos documentos de uma oferta pública de distribuição de valores mobiliários é
A. das instituições participantes.
B. do ofertante em conjunto com todas as instituições participantes.
C. do coordenador líder.
D. do ofertante
D
166
O banco coordenador de uma oferta pública de ações é responsável pela
A. elaboração de relatórios contendo a formação de preço no mercado secundário.
B. verificação da veracidade das informações incluídas nos prospectos.
C. emissão de listas contendo as aquisições das ações não disponibilizadas a investidores institucionais.
D. divulgação de relatórios contendo as projeções de resultados da emissora.
B
167
A remuneração distribuída aos acionistas de uma empresa S.A de capital aberto, na forma de Juros sobre o Capital Próprio
A. deve corresponder, no mínimo, ao custo médio ponderado de capital da empresa.
B. permite ao acionista negociar esses direitos na bolsa de valores, antes do seu recebimento.
C. equivale à distribuição de novas ações para os atuais acionistas dessa empresa.
D. pode ser considerada no cálculo para fins de pagamento do dividendo mínimo obrigatório.
D
168
Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) e as Letras de Crédito são títulos emitidos por
I. Bancos Comerciais.
II. Cooperativas de Crédito.
III. Bancos de Investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I, Il e III.
B. I, apenas.
C. I e Ill, apenas.
D. Il, apenas
A
169
Um investidor ao adquirir um Fundo de Ações, que investe em empresas Small Caps, deverá ser informado de que os principais fatores de risco dessa carteira são os de
A. mercado e operacional.
B. liquidez e crédito.
C. mercado e liquidez.
D. crédito e mercado.
C
170
A responsabilidade de cálculo e recolhimento do come-cotas, imposto recolhido na fonte, semestralmente, sobre os rendimentos auferidos nos fundos de investimento de renda fixa é do
A. distribuidor do fundo.
B. custodiante do fundo.
C. investidor cotista.
D. administrador do fundo.
D
171
O objetivo de uma classe Renda Fixa Simples de um Fundo de Investimento destinado ao segmento de varejo é o de ter una carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
A. títulos do governo federal e de alta duração.
B. títulos do governo federal e de baixa duração.
C. títulos de instituições financeiras e de baixa duração.
D. títulos de instituições financeiras e de alta duração.
B
172
Um fundo que aplica 100% de seu patrimônio líquido em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da união transacionados no mercado internacional, deve ser classificado, segundo a regulamentação vigente, como Fundo
A. Cambial.
B. Renda Fixa Dívida Externa.
C. Renda Fixa Crédito Privado.
D. Multimercado
B
173
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. I, ll e Ill
C. I e ll, apenas.
D. I, apenas.
B
174
Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital /ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D
175
Para um investidor pessoa física domiciliado e residente no Brasil,
A. as perdas apuradas no Fundo de Ações podem ser utilizadas para a redução do Imposto de Renda devido sobre futuros ganhos em Fundo de Renda Fixa do mesmo administrador
B. o Fundo de Ações estão sujeitos ao Imposto sobre Operações de crédito, câmbio e seguros ou relativas a títulos e valores mobiliários (IOF) decrescente, de acordo com o prazo de aplicação.
C. a aplicação de recursos em um Fundo de Renda Fixa de Longo Prazo e subsequente resgate em 270 dias corridos geram imposto de Renda à alíquota de 17,50% sobre os rendimentos.
D. os ganhos no Fundo Multimercado de Curto Prazo são tributados à alíquota mínima de 20,00% sobre os rendimentos gerados entre a aplicação e o resgate.
D
176
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A. títulos prefixados.
B. títulos prefixados e títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
C. títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
D. títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.
A
177
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos e o
A. gestor.
B. administrador
C. custodiante.
D. investidor.
B
178
De acordo com a regulamentação vigente, os Fundos de índice
I. não podem operar alavancados.
II. devem ser constituídos sob a forma de condomínio aberto.
III. podem ter suas cotas utilizadas para empréstimos e garantias.
Pode-se afirmar que I, II e III, respectivamente, estão
A. correta, correta, correta.
B. incorreta, correta, correta.
C. correta, correta, incorreta
D. incorreta, incorreta, correta
D
179
Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, os prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de Investimento de Ações poderão ser compensados, com rendimentos auferidos em resgates posteriores, de
A. outros tipos de investimento classificados como de renda variável pela Receita Federal.
B. todos os fundos de investimento que o investidor possua com esse mesmo administrador.
C. todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.
D. outros fundos de investimento que possuam a mesma classificação pela Receita Federal.
D
180
Um investidor contratou um plano de previdência complementar do tipo PGBL (Plano Gerado de Benefício Livre), escolhendo para tributação a tabela regressiva, realizando um único aporte há 18 meses atrás, no valor de R$ 10.000.00. A rentabilidade acumulada no período foi de 20% resultando hoje num saldo acumulado de R$ 12.000,00. Esse investidor precisou resgatar integralmente o saldo acumulado. Nesse caso, a imposto de renda a ser cobrado no resgate incidira sobre:
A. R$ 10.000,00
B. não é possível dizer, pois irá depender da renda anual tributável do investidor.
C. R$ 2.000,00
D. R$ 12.000,00
D
181
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito
A. das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
B. do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C. do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
D. da seguradora proprietária do plano.
D
182
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de RS 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de carregamento e a __________ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o ___________ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por
A. menor maior maior
B. menor menor menor
C. menor maior menor
D. maior maior menor
A
183
Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação definitivo (tabela regressiva). Aos 70 anos de idade, 15 anos após a sua última contribuição, ele possui um saldo acumulado de R$ 500.000,00, sendo R$ 300.000,00 referente ao valor nominal das contribuições e R$ 200.000,00 aos rendimentos. Se ele resgatar a totalidade dos recursos, durante o período de diferimento, pagará imposto de renda de
A. 10,00% sobre R$ 500.000,00.
B. 15,00% sobre R$ 500.000,00.
C. 10,00% sobre R$ 200.000,00.
D. 15,00% sobre R$ 200.000,00
A
184
Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é incorreto que
A. o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
B. a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
C. ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, ‹le formação de reserva de longo prazo.
D. o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação intermediária.
D
185
Duas empresas, X e Y, realizam uma emissão de debêntures, na mesma data e com as mesmas características. Uma agência a de classificação de risco atribui aos títulos ratings Aa e B, respectivamente. Esta informação reflete
A. a capacidade de cada empresa honrar os pagamentos das debêntures.
B. a negociabilidade de cada um dos títulos no mercado secundário.
C. a probabilidade de variação no preço de cada título devido às variações nas taxas de juros.
D. o risco de crédito maior da empresa X em relação a empresa Y
A
186
Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativa livre de risco:
A. LFT.
B. FIDCs.
C. CDB indexado à taxa Selic.
D. ações.
A
187
O risco de mercado de uma carteira pode ser estimado por meio
A. do desvio-padrão de seus retornos diários.
B. da média dos retornos de seus ativos
C. da moda de seus retornos diários.
D. da esperança dos retornos de seus ativos.
A
188
Na tentativa de montar uma carteira de ações, sintetizando as variações no índice Bovespa, um investidor deve observar
A. a duration.
B. o beta
C. o Índice de Sharpe.
D. a moda.
B
189
As ações da empresa X são negociadas em Bolsa de Valores e possuem um coeficiente beta estimado de 0,85, calculado com relação ao Ibovespa. Nesse caso, as ações da empresa X possuem risco de mercado
A. inferior ao da taxa livre de risco.
B. igual ao da taxa livre de risco.
C. inferior ao do Ibovespa.
D. superior ao do Ibovespa.
C
190
Se os valores esperados do fluxo de caixa de determinado projeto possuem uma distribuição normal,
A. aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média - 2 desvios-padrão; média + 2 desviospadrão).
B. a média é igual a 2 desvios-padrão.
C. a média e o desvio-padrão são iguais.
D. aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média - 1 desvio-padrão; média + 1 desviopadrão).
A
191
O risco de mercado de um ativo qualquer pode ser mensurado pelo
A. cálculo da média aritmética em relação aos retornos do ativo.
B. cálculo da média geométrica em relação aos retornos do ativo.
C. grau de dispersão dos retornos do ativo em relação à média de seus retornos.
D. grau de dispersão dos retornos do ativo em relação ao retorno do ativo livre de risco.
C
192
Dentre outras atribuições, cabe a um Banco de Investimento
A. conceder financiamentos de médio e longo prazos, crédito direto ao consumidor e distribuir valores mobiliários.
B. conceder financiamento de longo prazo; emitir, subscrever e distribuir títulos e valores mobiliários e atuar no segmento de dólar turismo.
C. assessorar a fusão, cisão e incorporação de empresas; conceder financiamentos de curto prazo e cheque especial.
D. assessorar a fusão e a aquisição de empresas; coordenar a emissão de valores mobiliários e conceder financiamentos de médio e longo prazos.
D
193
É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
A. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
B. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
C. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
C
194
Com a finalidade de prevenir o envolvimento do sistema financeiro em ilícitos, o cadastro dos clientes e as informações sobre as transações realizadas
A. são facultativos caso a operação seja realizada por pessoa jurídica que exerça atividades de promoção imobiliária ou compra e venda de imóveis.
B. devem ser conservados durante o período mínimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
C. devem ser implementados quando a instituição financeira assim julgar conveniente.
D. devem ser conservados durante o período mínimo de dez anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
D
195
A CVM - Comissão de Valores Mobiliários
A. protege os titulares de valores mobiliários e os investidores do mercado contra emissões irregulares de valores mobiliários.
B. fiscaliza as sociedades por cotas de responsabilidade limitada negociadas em bolsa de valores.
C. edita as normas que regulam as operações do mercado de câmbio, inclusive swaps.
D. limita as taxas de juros pagas pelas debêntures de empresas listadas no Novo Mercado da Bovespa.
A
196
Um investidor adquiriu em uma agência bancária, na qual mantém sua conta corrente, um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Além da própria seguradora contratada, ele poderá também obter esclarecimentos sobre as regras de composição da carteira desse plano com
A. a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
B. a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).
C. a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
D. o Banco Central do Brasil (BACEN).
C
197
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes em underwriters.
II. captar recursos por meio de debentures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
A. II, apenas.
В. І, ІІ, ІІІ.
C. l e lII, apenas.
D. I, apenas.
C
198
O Banco Central do Brasil autoriza o funcionamento de instituição financeira como banco múltiplo, desde que
I. a carteira de desenvolvimento seja operada por banco público.
II.capte depósito à vista por intermédio da carteira de banco de investimento.
III. uma das carteiras obrigatórias seja a de crédito, financiamento e investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, II e III.
D. Il e Ill,
A
199
Um banco múltiplo com carteiras de investimento e de crédito, financiamento e investimento é autorizado pelo Banco Central a
A. intermediar operações de câmbio, mas não pode administrar fundos de investimento.
B. captar recursos via depósitos à vista e realizar operações de compra e venda, por conta própria ou de terceiros, de títulos e valores mobiliários.
C. captar recursos via depósitos a prazo, mas não pode receber depósitos à vista.
D. intermediar operações de câmbio e participar do processo de emissão, subscrição para revenda e distribuição de títulos e valores mobiliários
C
200
Uma instituição financeira possui os seguintes mecanismos de acompanhamento e controle para fins de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo,
I. a definição de processos, testes e trilhas de auditoria.
II. a definição de métricas e indicadores adequados.
III. a identificação e correção de eventuais deficiências.
IV. o monitoramento do uso das redes sociais por seus clientes.
Segundo o Banco Central do Brasil, são obrigatórios APENAS os mecanismos de acompanhamento e controle
A. l e V
B. I, II e III
C. II e III
D. II, Ill e IV
C
201
As pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários não podem recomendar produtos, realizar operações ou prestar serviços a seus clientes sem que verifiquem sua adequação ao perfil do cliente. Para tanto, devem analisar, de acordo com a resolução CVM n° 30, no mínimo
I - o período em que o cliente deseja manter o investimento.
II - as preferências declaradas do cliente quanto à assunção de riscos.
III - as finalidades do investimento.
Está correto o que se afirma em
A. III, apenas.
B. Il e Ill, apenas.
C. I e ll, apenas.
D. I, ll e llI.
D
202
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
A. a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
B. a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades
obtidas nos anos anteriores.
C. o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações.
D. a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantidos em meio eletrônico.
D
203
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever, dentre outras atribuições, de verificar se
I. a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação apresentada.
II. o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente.
III. o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou operação apresentada.
Está correto o que se afirma em
A. I e ll, apenas.
B. Il e Ill, apenas.
C. l e Ill, apenas.
D. I, Il e Ill.
D
204
João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela moeda com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da ilusão de controle.
D. da confirmação.
B
205
Um proprietário de uma concessionária vendeu três automóveis recém-saidos de fábrica, no valor total de R$ 500.000,00, pagos a vista. Dois dias depois, o comprador pagou a quantia acordada em espécie e o proprietário, com receio de ser assaltado, dirigiu-se a uma agência bancária mais próxima, depositando o dinheiro na conta corrente de sua esposa, por não possuir conta corrente naquele banco. Nesse caso, o
A. comprador cometeu crime de lavagem de dinheiro, por converter o valor em espécie em bens, mesmo que esse valor utilizado não tenha sido obtido por infração penal antecedente.
B. proprietário da concessionária cometeu crime consistente em aceitar o pagamento de alto valor em espécie.
C. funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e indicar a ocorrência e os dados da operação para comunicação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), até o próximo dia útil.
D. funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e comunicar a operação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), somente se as notas depositadas fossem de baixo valor e de má conservação, sob pena administrativa e civil por falsa comunicação.
C
206
É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
A. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
B. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
C. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
D. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
B
207
Nelson, além de um analista de investimento, é um crítico do chamado "preço alvo" e, portanto, sempre busca recomendar apenas a compra e venda, sem relacionar prováveis ganho ou preço. Nesse caso, ele tenta evitar que seus clientes incorram no viés da heurística
A. da disponibilidade.
B. do framing.
C. da representatividade.
D. da ancoragem.
D
208
Aplicações em títulos hipotecados, emitidos por empresas europeias, foram oferecidas a um investidor, que decidiu não aportar recursos nesse tipo de investimento por associá-lo à recente crise de algumas economias europeias, apesar do retorno atrativo. Caso a decisão desse investidor tenha sido tomada, apenas com base neste evento recente, pode-se afirmar que ele foi influenciado pela heurística da
A. disponibilidade.
B. representatividade.
C. ilusão do controle.
D. ancoragem.
A
209
Um operador, empregado de uma corretora de valores, incorre na prática de front running quando, intencionalmente,
A. empresa artificio para induzir terceiros ao erro, visando à uma vantagem patrimonial ilícita para si em uma operação com valores mobiliários
B. efetua para si a compra de um determinado ativo tão logo tome conhecimento de uma ordem de compra relevante, referente ao mesmo ativo, a ser realizada por um cliente.
C. compra determinado ativo ao tomar conhecimento de análise ou recomendação de compra a ser divulgada aos clientes e que foi elaborada pelos analistas da instituição onde trabalha, antes de sua efetiva divulgação.
D. realiza operações que provocam alterações nos fluxos de ordens de compra e venda de um ativo.
B
210
De acordo com a Resolução CVM n° 30, a obrigatoriedade de verificar a adequação do produto, serviço ou operação ao perfil de um cliente, não se aplica quando esse cliente
I. for pessoa física e possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) e que, adicionalmente, ateste por escrito sua condição de investidor qualificado.
II. for pessoa jurídica de direito público.
III. tiver sua carteira de valores mobiliários administrada discricionariamente por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
Está correto o que se afirma em:
A. I, Il e Ill.
B. I e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. I e Ill, apenas.
A
211
Uma instituição aderente ao Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento pretende fazer publicidade de material técnico de Certificados de Depósito Bancários (CDB), de sua emissão, em diversos meios de comunicação, para seus investidores de varejo alta renda. Quanto às regras de publicidade do Código, a área de compliance dessa instituição observou que
I. um aviso com o seguinte teor 'a rentabilidade divulgada não é líquida de impostos deve ser acrescentado nos anúncios, caso a rentabilidade seja divulgada.
II. as exigências do Código independem do meio de divulgação utilizado.
III. o material deve conter o público-alvo e a tributação aplicável.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. II e III, apenas.
C. I, II e Ill.
D. l e Il, apenas.
C
212
Um país que tem sua balança comercial superavitária significa que
A. o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.
B. o total de bens exportados são superiores ao total de bens importados.
C. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos enviados para o exterior.
D. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
B
213
Em uma reunião de trabalho, os técnicos do Banco Central do Brasil discutiram quatro medidas de política monetária e fiscal que podem ser adotadas:
I. corte na meta da Taxa Selic.
II. aumento do depósito compulsório dos bancos.
III. redução das alíquotas do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
IV. contenção dos gastos do governo.
São medidas classificadas como contracionistas aquelas representadas em:
A. Il e IV, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. Ill e IV, apenas.
D. Il e Ill, apenas
A
214
A respeito da política monetária, é correto afirmar que a
A. ferramenta exclusiva para operacionalização do sistema de metas de inflação é a oferta monetária.
B. elevação das taxas de juros pode comprometer a viabilidade de novos projetos de investimento na economia.
C. compra de títulos públicos dos bancos pelo Banco Central é coerente com uma política monetária contracionista.
D. elevação dos recolhimentos compulsórios sobre os depósitos à vista provoca um incremento dos recursos disponíveis para empréstimo nos bancos comerciais
B
215
Em um país como o Brasil, que adota como política cambial o regime de câmbio flexível ou flutuante, uma escassez de moeda estrangeira, como o dólar Norte Americano, gera
A. uma valorização cambial.
B. uma desvalorização cambial.
C. uma redução nas exportações.
D. um aumento nas importações.
B
216
A extensão para todos os acionistas das mesmas condições obtidas pelos controladores, quando da venda do controle acionário de uma companhia listada em Bolsa de Valores, e definida como
A. free float
B. tag along
C. drag along
D. takeover
B
217
A quantidade de ações de uma empresa negociada em bolsa de valores foi alterada, em função de uma bonificação. Nesse caso, um investidor que tenha adquirido estas ações
A. terá direito a receber novas ações.
B. será obrigado a realizar um aporte de capital na empresa.
C. terá a sua quantidade de ações reduzida.
D. terá um crédito a receber, na forma de juros.
A
218
A Resolução CVM no 160/2022 permite, no caso de requerimento de registro no rito de registro ordinário, a coleta de intenções de investimento em oferta pública de distribuição de valores mobiliários
A. por meio da diretoria de relações com investidores da emissora.
B. após o envio à CVM de todos os documentos exigidos para registro da oferta.
C. a qualquer tempo pela instituição líder da oferta.
D. antes da divulgação do prospecto preliminar.
B
219
Na escritura de emissão de uma debênture incentivada deve constar que
A. os debenturistas têm direito de voto na assembleia geral da companhia emissora.
B. a companhia emissora utilizará os recursos captados para realizar projetos de infraestrutura.
C. em determinados períodos, seus rendimentos podem mudar de prefixados para pós-fixados.
D. será assegurada a participação dos debenturistas nos lucros futuros da companhia emissora.
B
220
No mercado de derivativos, uma Opção é
A. uma operação financeira onde a diferença entre o preço contratado de um ativo é o preço futuro descontado a uma taxa de juros.
B. uma operação de compra e venda de um ativo realizada no mesmo pregão, para o mesmo cliente, pela mesma sociedade corretora.
C. uma operação que permite a duas contrapartes trocarem seus fluxos financeiros, em uma data futura, conforme critérios pré- estabelecidos.
D. um instrumento financeiro que confere ao seu titular o direito de comprar ou vender um ativo-objeto a um preço pré- determinado.
D
221
A lâmina é um material de divulgação de uma oferta pública de distribuição de valores mobiliários que
A. substitui o prospecto preliminar.
B. é elaborada em adição ao prospecto.
C. dispensa a descrição dos fatores de risco.
D. é obrigatória nas ofertas em que a elaboração do prospecto é dispensada.
B
222
Sobre as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), considere as afirmações a seguir:
I - são isentas imposto de renda para pessoa física.
II - são emitidas por companhias securitizadoras de créditos agrários.
III - não possuem cobertura do FGC (fundo garantidor de crédito).
Está correto o que se afirma em:
A. Il e Ill, apenas.
B. I, apenas.
C. l e ll, apenas.
D. Ill, apenas.
B
223
Um investidor comprou um título Tesouro IPCA+ com pagamentos de juros semestrais e vencimento em 2045. O imposto de renda será cobrado
A. somente na declaração anual do imposto de renda pessoa física.
B. nos meses de maio e novembro enquanto mantiver o título em sua carteira.
C. somente no vencimento do título.
D. sobre os rendimentos nas vendas antecipadas, no vencimento do título ou no pagamento de cupons.
D
224
Um investidor que adquire bônus de subscrição assume uma posição que equivale a uma
A. compra de uma call.
B. venda de uma put.
C. venda de uma call.
D. compra de uma put.
A
225
O investidor em debêntures deverá ser informado que, em uma emissão pública, caberá ao banco mandatário
A. representar os investidores em assembleias de debenturistas.
B. confirmar os pagamentos e movimentações financeiras efetuados pela empresa emissora.
C. analisar a sensibilidade do valor do título à flutuação nas taxas de juros.
D. analisar a capacidade de pagamento da empresa emissora.
B
226
Um investidor realizou um swap Pré x DI, ficando ativo na ponta prefixada e passivo na ponta pós fixada. Nesse caso, esse investidor realizará um ganho no vencimento desse derivativo caso ocorra
A. o aumento da taxa de juro.
B. a queda da taxa de juro.
C. o aumento do Ibovespa.
D. a queda da inflação.
B
227
Nos mercados futuros, arbitrador é o agente econômico que tem por objetivo
A. obter ganhos proporcionais oriundos de diferenças de preços existentes no mercado.
B. efetuar a liquidação física do contrato.
C. assumir posição contrária a que tem no mercado à vista.
D. se proteger contra oscilações bruscas dos preços dos ativos-objeto.
A
228
Na tributação de um investimento em debêntures simples remuneradas a 112% da taxa do Di e com pagamento de juros semestral,
A. o debenturista é responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda sobre os juros semestrais recebidos, via DARF.
B. instituição financeira que efetua o pagamento dos juros semestrais é a responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda na fonte.
C. os juros semestrais estão sujeitos à incidência do imposto de renda a uma alíquota única, definido em função do prazo de vencimento do título.
D. os juros semestrais estão sujeitos à incidência do imposto de renda e recolhidos na fonte de forma antecipada, em função do prazo decorrido entre sua aquisição e o pagamento
B
229
Na hipótese de liquidação de um fundo de investimento de renda fixa aberto aos investidores em geral, o patrimônio líquido apurado deve ser
A. dividido entre os cotistas, na proporção de suas cotas, no prazo eventualmente definido na Assembleia Geral de cotistas.
B. transferido em sua totalidade para o administrador do fundo, que irá realizar uma nova alocação a ser comunicada aos cotistas.
C. direcionado para um outro fundo de risco similar, sob gestão do mesmo administrador do fundo liquidado.
D. direcionado para um outro fundo de risco similar, sob gestão do mesmo gestor do fundo liquidado.
A
230
Com relação às modalidades de fundos de investimento definidos pela CVM, os fundos
A. exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento bancário.
B. abertos são aqueles em que os cotistas podem solicitar o resgate das suas cotas a qualquer tempo.
C. de investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio aberto.
D. de renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros fundos.
B
231
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A. fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento.
B. exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
C. de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
D. de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D
232
O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco das classes de Renda Fixa e Cambial é de
A. 50%
B. 90%
C. 80%
D. 67%
C
233
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, no cálculo de cotas em fundos de investimento, apreçamento dos ativos é a precificação dos ativos líquidos pelo preço
A. de mercado.
B. de fechamento.
C. médio.
D. de aquisição.
A
234
Um fundo que aplica 100% de seu patrimônio líquido em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União transacionados no mercado internacional, deve ser classificado, segundo a regulamentação vigente, como Fundo
A. Renda Fixa Dívida Externa.
B. Cambial.
C. Multimercado.
D. Renda Fixa Crédito Privado.
A
235
Em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
I - as cotas subordinadas possuem maiores riscos, caso os créditos não sejam performados.
II - são exigidos ratings (classificação de risco de agências de risco de mercado) apenas para as cotas sêniores.
III - as cotas sêniores possuem prioridade para fins de pagamento de amortização e resgates.
Está correto o que se afirma em:
A. I e Ill, apenas.
B. II, apenas.
C. I, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
236
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o
A. gestor.
B. custodiante.
C. administrador.
D. investidor.
C
237
Em fevereiro de 2017, um investidor fez uma aplicação em um fundo de investimento considerado de curto prazo conforme regulamentação da Receita Federal. Após 380 dias da aplicação efetuara o resgate total de suas cotas. Nesse caso, a alíquota do imposto de renda retido na fonte aplicável sobre o rendimento será de
A. 15%
B. 22,5%
C. 20%
D. 17,5%
C
238
Um possível investidor informa que era cotista de uma classe de um fundo referenciado ao IGP-M e que em um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação incorreu em rentabilidade negativa. Um profissional CPA-20 deve informá-lo de que esse tipo de evento
A. pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o impacto das taxas de juros.
B. não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
C. pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
D. não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preço têm de refletir a totalidade da variação desses índices.
A
239
Um investidor realiza uma aplicação em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI depois de uma conversa com seu gerente. Nessa conversa o gerente fornece as seguintes informações ao investidor:
I - Este é um investimento relativamente seguro, uma vez que investe pelo menos 50% em títulos públicos ou privados de baixo risco de crédito.
II - Não permite alavancagem, realizando operações com derivativos exclusivamente para fins de proteção da carteira (hedge).
III - Por ser um fundo de gestão passiva, não há cobrança de taxa de performance.
O gerente está correto nas afirmações:
A. Il e Ill, apenas.
B. I e Il, apenas.
C. I, apenas.
D. IIl, apenas.
A
240
Segundo a Secretaria da Receita Federal,
I. as alíquotas de imposto de renda nos fundos de investimento de curto prazo, de longo prazo e de ações são diferentes em função da composição dos títulos de suas carteiras.
II. os fundos de investimento em ações não estão sujeitos a retenção do imposto de renda denominada 'come-cotas.
III. as alíquotas do imposto de renda, incidentes no resgate de recursos aplicados em fundos de investimento de curto e de longo prazo, variam em função do prazo que o investidor mantiver a aplicação.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I, II e III.
C. II e Ill, apenas.
D. I e ll, apenas.
D
241
Os Fundos de índices ou ETFs (Exchange Traded Funds), dentre outras características,
I. permitem a cotação, compra e venda no intraday.
II. podem operar alavancados.
III. garantem ao investidor custos menores para montar uma carteira diversificada.
Está correto o que se afirma em
A. II, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I, apenas.
D. I, Il e Ill.
D
242
Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL perguntou a seu gerente se poderia fazer a portabilidade de seus recursos para sua mãe. O gerente respondeu que a portabilidade dos recursos acumulados no VGBL
A. não poderá ser realizada, pois é vedada entre participantes distintos.
B. poderá ser realizada e não haverá incidência de imposto de renda.
C. não poderá ser realizada, pois é vedada para planos do tipo VGBL.
D. poderá ser realizada, mas haverá incidência de imposto de renda.
A
243
Os planos de previdência complementar do tipo PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre),
I - possibilitam a portabilidade entre os planos, durante o período de contribuição.
II - possuem benefícios fiscais (diferimento de impostos sobre as contribuições) aos seus investidores, em determinadas situações.
III - permitem a escolha de duas opções de tributação, pela tabela regressiva ou progressiva para cálculo do imposto de renda, na contratação dos planos ou no resgate.
Está correto o que se afirma em:
A. I, apenas.
B. l e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. III, apenas.
D
244
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de RS 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de carregamento e a __________ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o ___________ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por
A. menor - menor - menor
B. menor - maior - menor
C. maior - maior menor
D. menor - maior - maior
D
245
A taxa de carregamento cobrada, no momento do resgate, de um Plano de Previdência Complementar Aberta incide sobre o valor
A. total resgatado, nos planos do tipo PGBL.
B. nominal das contribuições realizadas.
C. dos rendimentos, nos planos do tipo VGBL.
D. nominal das contribuições realizadas, acrescidos dos rendimentos.
B
246
Gabriela tem um cliente em sua carteira, que é bastante pragmático, pelo seu tempo escasso. Pensando nisto e na análise que fez das informações do cadastro deste cliente, gostaria de abordá-lo sobre os benefícios do PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre. A seguir, assinale a forma correta de Gabriela iniciar a conversa com seu cliente.
A. "Podemos falar de uma forma de reduzir sua base de cálculo para cobrança de imposto de renda, que também te auxiliará na formação de uma reserva de emergência".
B. "Vamos falar de uma ferramenta que aumentará suas despesas dedutíveis para a declaração de imposto de renda, reduzindo desta forma os impostos sob sua renda".
C. "Quero te mostrar uma maneira de poupar, que não tem cobrança de imposto de renda e que por isto vai te ajudar a reduzir o peso dos impostos na declaração de ajuste anual de IR".
D. “Gostaria de te apresentar uma forma de pagar menos imposto de renda, que não afetará suas despesas e receitas, uma vez que também é um investimento”
B
247
A diferença de preços entre um título emitido pelo Tesouro Nacional e um título emitido por uma empresa privada, que possuem exatamente as mesmas características, deve-se basicamente
A. à volatilidade.
B. ao risco relativo.
C. ao risco de crédito.
D. ao risco de taxas de juros.
C
248
Pelo princípio da dominância entre carteiras, é correto afirmar que um investidor racional escolherá, entre duas carteiras de investimentos com
A. riscos diferentes, aquela com menor retorno esperado.
B. retornos esperados diferentes, aquela com maior tracking error.
C. riscos iguais, aquela com maior retorno esperado.
D. retornos esperados iguais, aquela com maior risco.
C
249
Como complementação à metodologia de VaR, value at risk, para monitorar risco de mercado, pode-se empregar análise de
A. stress.
B. performance.
C. estilo.
D. perfil de risco.
A
250
Se a taxa de retorno diária de determinado ativo possui uma distribuição normal, com média de 2,0% e desvio padrão de 1,0%, é de se esperar que a taxa de retorno diária esteja entre 1,0% e 3,0% em
A. 68,3% das vezes.
B. 95,4% das vezes.
C. 99,7% das vezes.
D. 56,7% das vezes.
A
251
Um investidor vende um Contrato Futuro de Boi Gordo negociado na Bolsa de Valores (B3). Para este cliente, representa risco de contraparte a
A. corretora da contraparte compradora.
B. parte compradora.
C. câmara de compensação da B3.
D. distribuidora que intermediou a negociação.
B
252
O índice de Sharpe mede
A. a duration, ou prazo médio, dos títulos que compõem um fundo de investimento.
B. o retorno acumulado de um fundo de investimento em relação ao seu benchmark.
C. a relação do risco assumido e o retorno obtido em fundos de investimento.
D. o risco não sistemático de um fundo de investimento.
C
253
Dois fundos de investimentos A e B possuem desvio padrão diário no valor de suas cotas e tracking error, em relação a um mesmo benchmark, conforme apresentado na tabela abaixo.
FUNDO A
DESVIO PADRAO 15%
TRACKING ERROR 0,5%
FUNDO B
DESVIO PADRAO 7%
TRACKING ERROR 5,5%
O fundo B possui
A. maior probabilidade de perda e o fundo A acompanha mais de perto as variações do benchmark.
B. menor probabilidade de perda e acompanha mais de perto as variações do benchmark do que o fundo A.
C. maior probabilidade de perda e acompanha mais de perto as variações do benchmark que o fundo A.
D. menor probabilidade de perda e o fundo A acompanha mais de perto as variações do benchmark.
D
254
Conceder autorização de funcionamento às instituições financeiras e às instituições de pagamento componentes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é atribuição
A. do Conselho Monetário Nacional (CMN).
B. do Ministério da Economia.
C. do Banco Central do Brasil (BACEN).
D. da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
C
255
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
A. intermediação de operações de câmbio.
B. crédito direto ao consumidor.
C. Securitização de recebíveis.
D. financiamento de capital de giro das empresas.
A
256
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debêntures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. I e Ill, apenas.
С. І, ІІ, ІІІ.
D. Il, apenas.
B
257
Um banco múltiplo com carteiras de investimento e de crédito, financiamento e investimento é autorizado pelo Banco Central a
A. captar recursos via depósitos à vista e realizar operações de compra e venda, por conta própria ou de terceiros, de titulos e valores mobiliários.
B. captar recursos via depósitos a prazo, mas não pode receber depósitos a vista.
C. intermediar operações de câmbio e participar do processo de emissão, subscrição para revenda e distribuição de titulos e valores mobiliários.
D. intermediar operações de câmbio, mas não pode administrar fundos de investimento.
B
258
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), são considerados investidores profissionais, dentre outros,
I. as entidades abertas e fechadas de previdência complementar, independentemente do tamanho do seu patrimônio.
II. os clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
III. as pessoas físicas e jurídicas que atestem, por escrito, sua condição de investidor profissional e possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00.
Está correto o que se afirma em
A. l e ll, apenas.
B. II e III, apenas.
C. I, apenas.
D. I, ll e Ill.
A
259
É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras
A. o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.
B. a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
C. a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.
D. a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
D
260
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes tem o dever, dentre outras atribuições, de verificar se
I. a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação apresentada.
II. o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente.
III. o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou operação apresentada.
Está correto o que se afirma em
A. I e ll, apenas.
В. I, II e III.
C. ll e Ill, apenas.
D. l e Ill, apenas.
B
261
Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição financeira,
A. a perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir comparações entre as rentabilidades
obtidas nos anos anteriores.
B. o bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações
C. a realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantidos em meio eletrônico.
D. a realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das informações mantidas e priorizando-as sobre aquelas em meio eletrônico.
C
262
A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, define que
A. a ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
B. as punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.
C. estão sujeitos às punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação, todos que contribuem para qualquer uma das etapas do processo de lavagem de dinheiro.
D. o Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes à prevenção e combate desses crimes.
C
263
Com a finalidade de prevenir o envolvimento do sistema financeiro em ilícitos, o cadastro dos clientes e as informações sobre as transações realizadas
A. devem ser conservados durante o período mínimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
B. devem ser conservados durante o período mínimo de dez anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação.
C. são facultativos caso a operação seja realizada por pessoa jurídica que exerça atividades de promoção imobiliária ou compra e venda de imóveis.
D. devem ser implementados quando a instituição financeira assim julgar conveniente.
B
264
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, é vedado às pessoas que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes, recomendar produtos ou serviços quando
A. as informações de perfil do cliente não estejam atualizadas.
B. o prazo de vencimento do produto não for informado.
C. o retorno esperado do produto, no seu vencimento, não for informado.
D. os dados pessoais sensíveis do cliente, segundo a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD), não estejam atualizados.
A
265
É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
A. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
B. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
C. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
C
266
Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, a estratégia adotada pelos investidores ao tomarem o primeiro preço de compra de uma ação como referência e, a partir desse preço estimar o desempenho futuro dessa ação, é uma consequência da aplicação da heurística denominada
A. aversão ao risco.
B. disponibilidade.
C. ancoragem.
D. representatividade.
C
267
Sobre os crimes de lavagem de dinheiro, a lei vigente regulamenta que
I. os depósitos de alto valor realizados em espécie em contas de clientes, que exerçam atividades comerciais relacionadas com a negociação de obras de arte e aeronaves, caracterizam-se como operações suspeitas.
II. aqueles que se utilizarem de bens e valores provenientes de infração penal, em sua atividade econômica estão sujeitos a mesma pena de reclusão, de três a dez anos, e multa.
III. aqueles que exercem atividades de comercialização de imóveis ou joias e as administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a essa lei.
Está correto o que se afirma em
A. ll e III, apenas.
B. l e Il, apenas.
C. I e III, apenas.
D. I, Il e III.
D
268
A Circular Bacen 3.978/20 (e suas atualizações), no seu art. 18°, determina que as instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem adotar procedimentos que permitam qualificar seus clientes por meio da coleta, verificação e validação de informações, compatíveis com o perfil de risco do cliente e com a natureza da relação de negócio. Em conformidade com as informações acima, está correto afirmar que
I. a qualificação do cliente deve ser reavaliada de forma permanente, de acordo com a evolução da relação de negócio e do perfil de risco.
II. os procedimentos de qualificação do cliente pessoa jurídica, devem incluir a análise da cadeia de participação societária até a identificação da pessoa natural caracterizada como seu beneficiário final.
Pode-se afirmar que I e II, respectivamente, estão
A. incorreta e incorreta.
B. correta e correta.
C. correta e incorreta.
D. incorreta e correta.
B
269
A identificação de temas relevantes, pelos investidores, para a análise ASG, pode se apoiar no processo de materialidade conduzido pelas empresas durante a elaboração de seu relato anual/de sustentabilidade. Nesse caso,
A. a empresa deve divulgar todas as informações disponíveis sobre os temas materiais, identificados no relatório anual/de sustentabilidade para os seus investidores.
B. a definição da materialidade ASG pelos investidores envolve a avaliação do seu impacto na performance financeira da empresa.
C. a priorização dos temas ASG pelos investidores deve considerar as questões demandadas pelos stakeholders da companhia e reportadas no seu relatório anual/de sustentabilidade.
D. todo tema importante, identificado pela empresa, deve ser considerado relevante para os investidores.
C
270
De acordo com o Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento, para definição do objetivo de investimento do investidor, a instituição participante deve considerar, no mínimo, as seguintes informações:
I - O valor de suas receitas regulares declaradas.
II - O periodo em que será mantido o investimento.
III - As preferencias declaradas quanto a assunção de riscos.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. ll e III, apenas.
D. I, ll e lll.
C
271
Um país que tem sua balança comercial superavitária significa que
A. o total de bens exportados são superiores ao total de bens importados.
B. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos enviados para o exterior.
C. o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.
D. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
A
272
Um investidor realiza uma aplicação num fundo de investimento e obtém rendimento nominal líquido (de impostos e demais custos e taxas) de 20% no periodo. Nesse mesmo intervalo de tempo, o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) acumulado foi de 25%. Então, esse investidor, com esta aplicação
I - obteve um ganho real no período.
II - perdeu poder de compra.
As afirmações I e II são, respectivamente:
A. falsa e falsa.
B. falsa e verdadeira.
C. verdadeira e falsa.
D. verdadeira e verdadeira.
B
273
Um determinado título de renda fixa zero cupom tem seu valor de resgate de R$ 1.000,00 com vencimento em 12 meses. A taxa de juros do mercado para esse mesmo período é de 7,00% a.a. Nesse caso, o valor presente desse título é
A. inferior a R$ 1.000,00.
B. igual a R$ 1.000,00.
C. impossível de ser determinado.
D. superior a R$ 1.000,00.
A
274
O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) da B3 avalia as empresas nas dimensões: capital humano, governança corporativa e alta gestão, modelo de negócio e inovação, capital social, meio ambiente e mudança do clima. A avaliação destas empresas para a formação da carteira do índice se dá por meio de
A. metodologia especifica do índice, que conta com questionário qualitativo e quantitativo respondido pelas empresas e avaliado por uma instituição independente.
B. informações ASG reportadas no Formulário de Referência das companhias, previstas na Resolução CVM 59, da Comissão de Valores Mobiliários.
C. banco de dados de informações ASG, organizado por um prestador de serviços em finanças sustentáveis e validado pela B3.
D. informações publicadas pelas empresas em relatórios corporativos e/ou de sustentabilidade, a partir da iniciativa Relate ou
Explique, promovida pela B3.
A
275
A agência de rating é contratada pela companhia emissora de debêntures e notas promissórias para
A. avaliar a atuação do banco coordenador no processo da emissão.
B. confirmar todos os pagamentos e movimentações relativos à emissão.
C. elaborar uma análise independente sobre a capacidade de pagamento da companhia emissora.
D. assegurar aos investidores que a companhia emissora honrará seus compromissos.
C
276
Os titulos de crédito, nominativos, sem garantia real, que visam a levantar recursos de curto e médio prazo, emitidos exclusivamente por sociedades anônimas não financeiras denominam-se
A. debêntures.
B. debêntures conversíveis em ações.
C. notas promissórias ou comercial paper.
D. ações.
C
277
Os contratos futuro de ações da B3,
A. têm risco de contraparte.
B. são padronizados.
C. não exigem depósito de margem de garantia.
B
278
Uma oferta pública de um valor mobiliário, em que o banco coordenador assume o compromisso contratual, com a companhia emissora, de subscrever até a totalidade da emissão a um preço e condições previamente pactuados, encarregando-se, por sua conta e risco, de distribui-la no mercado é conhecida como
A. colocação em regime de melhores esforços.
B. oferta com garantia firme.
C. oferta de lote residual.
D. bookbuilding.
B
279
Ao ocorrer um desdobramento de ações (split) de uma companhia aberta listada na B3
A. não altera o patrimônio dos acionistas.
B. não altera a quantidade de ações dos acionistas.
C. reduz a quantidade de ações dos acionistas.
D. aumenta o preço da ação no mercado.
A
280
Ao recomendar um título de renda fixa Tesouro IPCA+2024 (NTN-B Principal), um especialista de investimento deverá explicar ao seu cliente que
I. ao manter o título até seu vencimento, a rentabilidade obtida será formada pela variação do IPCA e, também, pela taxa de juro do momento da aquisição.
II. variações na Taxa Selic terão influência direta na rentabilidade, uma vez que o retorno é dado pela variação do IPCA mais a Taxa Selic.
III. em um ambiente econômico de alta inflacionária a rentabilidade real do investidor é mantida.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I e Ill, apenas.
C. II, apenas.
D. I, apenas.
B
281
O lançador de uma call (opção de compra) europeia, sobre um certo ativo objeto, em seu vencimento
A. tem a obrigação de vender o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
B. tem a opção de comprar o ativo objeto, se for de seu interesse.
C. tem a opção de vender o ativo objeto, se for de seu interesse.
D. tem a obrigação de comprar o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
A
282
O Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB destina-se a promover a transferência
A. de reservas bancárias que representem recursos próprios das instituições financeiras que possuam conta no Sistema de Transferência de Reservas - STR, em tempo real, com a consequente redução do risco sistêmico.
B. de fundos interbancários, próprios ou de terceiros, que podem ser liquidados, inclusive em tempo real, com a consequente redução do risco sistêmico.
C. de recursos financeiros próprios de instituições que pertençam a um mesmo conglomerado financeiro por meio da Câmara Interbancária de Pagamentos - CIP, em tempo real, com a consequente redução do risco sistêmico.
D. exclusiva de fundos entre os correntistas de um mesmo conglomerado financeiro, em tempo real, com a consequente redução do risco sistêmico.
B
283
Um investidor que adquire bônus de subscrição assume uma posição que equivale a uma
A. venda de uma opção de venda.
B. compra de uma opção de venda.
C. compra de uma opção de compra.
D. venda de uma opção de compra.
C
284
Uma oferta pública primária de valores mobiliários
A. é a operação de compra ou venda de ativos, vinculada a uma outra operação de transferência de titularidade.
B. caracteriza-se por ser extensiva aos não-acionistas da companhia.
C. é distribuida apenas aos não-acionistas da companhia.
D. é feita apenas aos acionistas, para subscrever novas ações a um preço determinado.
B
285
O preço unitário (PU) de um título de renda fixa prefixado sem pagamentos periódicos de juros é o
A. preço de negociação do título calculado em determinada data.
B. valor nominal atualizado.
C. valor presente dos cupons e do principal.
D. quociente entre o total dos cupons e o total das amortizações.
A
286
Os ativos de renda variável se caracterizam por terem
A. seus preços corrigidos por índices de mercado até sua data de vencimento.
B. sua remuneração previamente definida, na aquisição do ativo.
C. seus preços pós-fixados, corrigidos por taxas flutuantes até sua data de vencimento.
D. sua remuneração definida apenas no resgate da aplicação inicialmente feita.
D
287
Com relação às modalidades de fundos de investimento definidos pela CVM, os fundos
A. de renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros fundos.
B. abertos são aqueles em que os cotistas podem solicitar o resgate das suas cotas a qualquer tempo.
C. de investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio aberto.
D. exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento bancário.
B
288
Calcula-se o valor da cota de um fundo de investimento
A. multiplicando-se o valor do PL pela rentabilidade do Di do dia e dividindo-se pelo número de cotas existentes.
B. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotistas.
C. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas existentes.
D. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas vendidas e multiplicando-se pelo número de cotistas.
C
289
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o fundo de investimento que permite ao investidor conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é o
A. Multimercado.
B. Cambial.
C. Renda Fixa.
D. Ações.
C
290
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, apenas.
D. I, Il e lIl.
D
291
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A. fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento.
B. de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
C. exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
D. de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D
292
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A. títulos prefixados e títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
B. títulos pós-fixados indexados ao Di e títulos prefixados.
C. títulos prefixados.
D. títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
C
293
m relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital e/ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
C. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e
rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C
294
Para um investidor pessoa física domiciliado e residente no Brasil,
A. O Fundo de Ações estão sujeitos ao Imposto sobre Operações de crédito, câmbio e seguros ou relativas a títulos e valores mobiliários (IOF) decrescente, de acordo com o prazo de aplicação.
B. as perdas apuradas no Fundo de Ações podem ser utilizadas para a redução do Imposto de Renda devido sobre futuros ganhos em Fundo de Renda Fixa do mesmo administrador.
C. a aplicação de recursos em um Fundo de Renda Fixa de Longo Prazo e subsequente resgate em 270 dias corridos geram imposto de Renda à alíquota de 17,50% sobre os rendimentos.
D. os ganhos no Fundo Multimercado de Curto Prazo são tributados à alíquota mínima de 20,00% sobre os rendimentos gerados
entre a aplicação e o resgate.
D
295
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A. títulos pós-fixados indexados ao Di e títulos prefixados.
B. títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
C. titulos prefixados.
D. títulos prefixados e títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
C
296
Em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
I - as cotas subordinadas possuem maiores riscos, caso os créditos não sejam performados.
II - são exigidos ratings (classificação de risco de agências de risco de mercado) apenas para as cotas sêniores.
III - as cotas seniores possuem prioridade para fins de pagamento de amortização e resgates.
Está correto o que se afirma em:
A. II, apenas.
B. I e Ill, apenas.
C. II e lIl, apenas.
D. I, apenas.
B
297
As classes tipificadas como Renda Fixa, Ações e Cambial são classificados a partir
A. da composição da carteira em relação aos emissores dos títulos (públicos ou privados).
B. do principal fator de risco associado à sua carteira de títulos.
C. do prazo médio da sua carteira de títulos.
D. do seu parâmetro de referência (benchmark).
B
298
Em relação à legislação do imposto de renda da Receita Federal, considere as seguintes afirmativas:
I. Os fundos de investimento são classificados como fundos de curto prazo ou de longo prazo em função do tempo de permanência dos recursos aplicados pelos cotistas.
II. Tanto nos fundos de curto prazo quanto nos de longo prazo há o recolhimento semestral do imposto de renda pelo administrador, por meio do resgate de cotas suficientes para o pagamento do imposto apurado, denominado "come-cotas".
III. A incidência do imposto sobre os rendimentos auferidos em fundos de investimento de curto e de longo prazo ocorrerá no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano, ou no resgate de suas cotas, o que ocorrer primeiro.
Está correto o que se afirma em
A. I e lII, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I, II e lII.
D. Il e III, apenas.
D
299
Um Fundo de Investimento que oferece diversificação, facilidade no balanceamento da carteira, possui cotas negociadas na Bolsa de Valores e é constituído sob a forma de condomínio aberto é o
A. Fundo de investimento em Direito Creditório (FIDC).
B. Fundo de Investimento imobiliário (FIl).
C. Fundo de Investimento em Participações (FIP).
D. Exchange Traded Funds (ETFs).
A
300
Um indivíduo, 56 anos, trabalhador da indústria, contratado pelo modelo celetista (CLT), contribui, há mais de 15 anos, em um plano de previdência complementar individual do tipo VGBL com regime de tributação regressiva. Em relação à renda de aposentadoria que poderá ser proporcionada por este plano,
A. esse indivíduo já pode converter seu plano de previdência em renda mensal por toda a vida ou por um prazo pré-estabelecido.
B. ao completar 65 anos de idade, esse indivíduo deverá, obrigatoriamente, converter seu plano individual, em renda mensal.
C. esse individuo deve aguardar 60 meses após o início do recebimento da aposentadoria pelo INSS, para ter direito à renda mensal
no plano individual.
D. esse indivíduo deverá aguardar sua aposentadoria pelo INSS, para solicitar a conversão para renda mensal, da reserva acumulada no seu plano individual.
A
301
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito
A. do custodiante do fundo de investimento (FIE).
B. do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
C. das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
D. da seguradora proprietária do plano.
D
302
O aumento da Duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta
A. a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
B. o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
C. a diminuição da relação entre o seu desvio-padrão e sua variância.
D. o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito.
B
303
Um Fundo de Investimento em Ações deve aplicar em ações à vista; bônus ou recibos de subscrição; certificados de depósito de ações; cotas dos fundos de ações; cotas dos fundos de índice de ações; e Brazilian Depositary Receipts, classificados como níveis Il e Ill, o percentual mínimo do Patrimônio Líquido (PL) de
A. 80%
В. 95%
C. 67%
D. 51%
C
304
Um investidor residente e domiciliado no Brasil pretende iniciar seu planejamento de aposentadoria. Para indicar a modalidade adequada dos planos de previdência complementar dos Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) ou Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), um especialista de investimento deve questionar-lhe o
A. tipo de renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
B. modelo atual da Declaração do Imposto de Renda (IR) e o vinculo com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
C. valor da renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
D. tipo de renda e as contribuições ao Regime Geral de Previdência Social (RGPS).
D
305
O risco de crédito de um título é estimado pela
A. expectativa de queda no lucro do seu emissor.
B. variação de seu preço em relação a um determinado índice.
C. probabilidade de seu emissor não cumprir as obrigações de pagamento.
D. variação de seu preço.
C
306
Uma debênture foi emitida com cláusula de repactuação anual e rating A. Após 10 meses, a agência classificadora de risco alterou esse rating para AA.
Dado: taxa de juros da economia constante nesse período de tempo.
Na repactuação dessa debênture, é de se esperar que
A. a remuneração da debênture não se alterará.
B. a empresa negocie uma taxa de juros menor, em função do menor risco.
C. os investidores negociem uma taxa de juros maior, em função do maior risco.
D. o rating não influencie na remuneração da debênture.
B
307
Um investidor toma a decisão de zerar as posicões de derivativos que possuía em sua carteira, influenciado por notícias de perdas significativas ocasionadas por esse instrumento. Entretanto, observa que o VaR das carteiras aumentou significativamente. Esse efeito, provavelmente, ocorreu devido
A. à variação dos preços dos ativos que estavam sendo protegidos (hedgeados) pelos derivativos.
B. ao resultado fiscal gerado pela eliminação dos derivativos.
C. à redução do risco de mercado causado pela eliminação dos derivativos.
D. à diminuição da duration de Macaulay da carteira.
A
308
Ao oferecer título da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norte-americanos, o gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o título
A. apresenta risco de crédito mitigado.
B. possui o risco soberano.
C. apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano.
D. não possui o risco soberano.
B
309
Conhecida apenas a variância dos retornos diários do preço de um título, pode-se determinar, imediatamente,
A. o desvio padrão.
B. a correlação.
C. o coeficiente de determinação (R').
D. a covariância.
A
310
Ao oferecer título da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norte-americanos, o gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o título:
A. possui o risco soberano.
B. apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano.
C. apresenta risco de crédito mitigado.
D. não possui o risco soberano.
A
311
Um investidor vende um Contrato Futuro de Boi Gordo negociado na Bolsa de Valores (B3). Para este cliente, representa risco de contraparte a
A. parte compradora.
B. corretora da contraparte compradora.
C. distribuidora que intermediou a negociação.
D. câmara de compensação da B3.
A
312
A CVM - Comissão de Valores Mobiliários
A. limita as taxas de juros pagas pelas debêntures de empresas listadas no Novo Mercado da Bovespa.
A. limita as taxas de juros pagas pelas debêntures de empresas listadas no Novo Mercado da Bovespa.
C. fiscaliza as sociedades por cotas de responsabilidade limitada negociadas em bolsa de valores.
D. protege os titulares de valores mobiliários e os investidores do mercado contra emissões irregulares de valores mobiliários.
D
313
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
A. Securitização de recebíveis.
B. crédito direto ao consumidor.
C. intermediação de operações de câmbio.
D. financiamento de capital de giro das empresas.
C
314
Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem
I. atuar como agentes underwriters.
II. captar recursos por meio de debêntures.
III. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. I, II, III.
C. I, apenas.
D. II, apenas.
A
315
Uma recente distribuição pública de ações diferenciou-se das demais por ter sido destinada exclusivamente a "Investidores Qualificados". Nessa categoria, encontram-se:
I. Os investidores vinculados à instituição líder, às demais instituições participantes da oferta e à empresa emissora.
II. Fundos de Pensão e Seguradoras.
III. Pessoas físicas e jurídicas com investimentos financeiros superiores a R$ 1.000.000,00 e que atestem, por escrito, a sua condição.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. III.
B. I e Ill.
C. l e ll.
D. Il e III.
D
316
Uma recente distribuição pública de ações diferenciou-se das demais por ter sido destinada exclusivamente a "Investidores Qualificados". Nessa categoria, encontram-se:
I. Os investidores vinculados à instituição líder, às demais instituições participantes da oferta e à empresa emissora.
II. Fundos de Pensão e Seguradoras.
III. Pessoas físicas e jurídicas com investimentos financeiros superiores a R$ 1.000.000,00 e que atestem, por escrito, a sua condição.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. III.
B. I e Ill.
C. l e ll.
D. Il e III.
B
317
João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela moeda com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está sujeito ao viés da heurística
A. da representatividade.
B. da confirmação.
C. do excesso de confiança.
D. da ilusão de controle.
A
318
Ao oferecer título da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norte-americanos, o gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o título:
A. possui o risco soberano.
B. apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano.
C. apresenta risco de crédito mitigado.
D. não possui o risco soberano.
A
319
Ao não observar os princípios e regras de compliance legal e ética, uma instituição financeira estará incorrendo risco
A. legal, apenas.
B. legal e de imagem.
C. de Barreira da Informação, uma vez que poderão surgir situações de conflito de interesses.
D. de imagem, apenas.
B
320
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o cliente adquiriu ações dessa empresa, para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
A. front trading.
B. front running.
C. insider information.
D. insider trading.
B
321
É um exemplo da prática de insider trading quando um operador
A. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
B. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.
C. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
D. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D
322
Ao discutir com o gestor do seu portfólio, André afirma: "não perdi dinheiro nessas ações que estão em baixa, pois nem as vendi, ainda". Nesse caso, ele apresenta o viés da heurística
A. da ilusão de controle.
B. da representatividade.
C. do excesso de confiança.
D. da aversão à perda.
D
323
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever, dentre outras atribuições, de verificar se
I. a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação apresentada.
II. o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente.
III. o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou operação apresentada.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I e Il, apenas.
C. I, II e lIl.
D. Il e Ill, apenas.
C
324
Nelson, além de um analista de investimento, é um crítico do chamado "preço alvo" e, portanto, sempre busca recomendar apenas a compra e venda, sem relacionar prováveis ganho ou preço. Nesse caso, ele tenta evitar que seus clientes incorram no viés da heurística
A. da representatividade.
B. do framing.
C. da disponibilidade.
D. da ancoragem.
D
325
Segundo o Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento, as instituições participantes estão dispensadas de observar os artigos dispostos no Código, na distribuição
A. da Caderneta de Poupança.
B. dos Títulos Públicos Federais.
C. do Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples.
D. do Certificado de Depósito Bancário.
A
326
Um operador, empregado de uma corretora de valores, incorre na prática de front running quando, intencionalmente,
A. compra determinado ativo ao tomar conhecimento de análise ou recomendação de compra a ser divulgada aos clientes e que foi elaborada pelos analistas da instituição onde trabalha, antes de sua efetiva divulgação.
B. emprega artifício para induzir terceiros ao erro, visando a uma vantagem patrimonial ilícita para si em uma operação com valores mobiliários.
C. efetua para si a compra de um determinado ativo tão logo tome conhecimento de uma ordem de compra relevante, referente ao mesmo ativo, a ser realizada por um cliente.
D. realiza operações que provocam alterações nos fluxos de ordens de compra e venda de um ativo.
C
327
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, o dever de verificar se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos dos produtos, serviços e operações ofertadas, dentre outros aspectos, esta relacionado
A. às finalidades do investimento no mercado de valores mobiliários e o período em que o cliente deseja manter o investimento.
B. à natureza das operações já realizadas pelo cliente no mercado de valores mobiliários e o período em que tais operações foram realizadas.
C. à tolerância e capacidade do cliente para assumir os riscos das operações ofertadas.
D. à necessidade futura de recursos e o valor das receitas regulares declaradas pelo cliente
B
328
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes são obrigadas a manter todos os documentos e declarações que comprovem a adequação do produto, serviço ou operação ao perfil do cliente, exceto em caso de processo administrativo aberto pela CVM, pelo prazo mínimo de
A. 3 (três) anos.
B. 10 (dez) anos.
C. 5 (cinco) anos.
D. 2 (dois) anos.
C
329
Um país que tem sua balança comercial superavitária significa que
A. o total de bens exportados são superiores ao total de bens importados.
B. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos enviados para o exterior.
C. o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.
D. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
A
330
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
A. a contenção dos gastos públicos.
B. o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
C. o aumento dos depósitos compulsórios.
D. a compra de títulos públicos no Open Market.
C
331
A respeito da política monetária, é correto afirmar que a
A. elevação das taxas de juros pode comprometer a viabilidade de novos projetos de investimento na economia.
B. elevação dos recolhimentos compulsórios sobre os depósitos à vista provoca um incremento dos recursos disponíveis para empréstimo nos bancos comerciais.
C. ferramenta exclusiva para operacionalização do sistema de metas de inflação é a oferta monetária.
D. compra de títulos públicos dos bancos pelo Banco Central é coerente com uma política monetária contracionista.
A
332
Em um determinado ano, o saldo do Balanço de Pagamentos de um país foi positivo. Isso implica que
A. o saldo da Balança Comercial do país também foi positivo.
B. a poupança interna foi maior do que a externa.
C. o saldo do Balanço de Transações Correntes foi negativo.
D. as reservas internacionais aumentaram nesse ano.
D
333
A quantidade de ações de uma empresa negociada em bolsa de valores foi alterada, em função de uma bonificação. Nesse caso, um investidor que tenha adquirido estas ações
A. terá direito a receber novas ações.
B. terá a sua quantidade de ações reduzida.
C. será obrigado a realizar um aporte de capital na empresa.
D. terá um crédito a receber, na forma de juros.
A
334
Para um cliente, pessoa física, que pretende adquirir dois produtos que tenham garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) e que ofereça um maior retorno, em função da economia fiscal, o especialista em investimento deverá indicar-lhe
A. Letra de Crédito do Agronegócio e Letra Financeira do Tesouro.
B. Nota Promissória e Letra de Crédito Imobiliário.
C. Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito do Agronegócio.
D. CDB Indexado ao Di e Debêntures Incentivadas.
C
335
Entre as modalidades que caracterizam o abuso de poder por parte do acionista controlador se inclui:
I. a subscrição de ações com bens estranhos ao objeto social da companhia.
II. contratar, direta ou indiretamente, com a companhia, segundo interesses pessoais.
III. o exercício de cargo de administrador ou fiscal com os deveres e responsabilidades próprios do cargo.
Estão corretas as alternativas:
A. III
B. I e ll
C. II
D. I
B
336
O preço unitário (PU) de um título de renda fixa prefixado sem pagamentos periódicos de juros é o
A. preço de negociação do título calculado em determinada data.
B. valor nominal atualizado.
C. valor presente dos cupons e do principal.
D. quociente entre o total dos cupons e o total das amortizações.
A
337
Os contratos futuro de ações da B3,
A. não possibilitam a alavancagem de resultados.
B. são padronizados.
C. têm risco de contraparte.
D. não exigem depósito de margem de garantia.
B
338
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI),
A. são emitidas por companhias securitizadoras de créditos imobiliários.
B. têm como risco de crédito o risco das instituições financeiras emissoras da LCI.
C. são registradas no SELIC - Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
D. são vendidas por meio de leilão do Banco Central.
B
339
A lâmina é um material de divulgação de uma oferta pública de distribuição de valores mobiliários que
A. dispensa a descrição dos fatores de risco.
B. substitui o prospecto preliminar.
C. é elaborada em adição ao prospecto.
D. é obrigatória nas ofertas em que a elaboração do prospecto é dispensada.
C
340
Sobre as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), considere as afirmações a seguir:
I - são isentas imposto de renda para pessoa física.
II - são emitidas por companhias securitizadoras de créditos agrários.
III - não possuem cobertura do FGC (fundo garantidor de crédito).
Está correto o que se afirma em:
A. III, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
C
341
Para um cliente que pretende adquirir, no Tesouro Direto, um título que tenha rendimento indexado a um índice de preços mais uma taxa de juros e não queira correr risco de reinvestimento, o gerente deverá indicar
A. Tesouro Selic (LFT).
B. Tesouro Prefixado (LTN).
C. Tesouro IPCA + (NTN-B principal).
D. Tesouro IPCA + com juros semestrais (NTN-B).
C
342
O banco coordenador de uma oferta pública de ações é responsável pela
A. verificação da veracidade das informações incluídas nos prospectos.
B. elaboração de relatórios contendo a formação de preço no mercado secundário.
C. divulgação de relatórios contendo as projeções de resultados da emissora.
D. emissão de listas contendo as aquisições das ações não disponibilizadas a investidores institucionais.
A
343
O prospecto de uma oferta pública de distribuição de debêntures deve conter os dados e informações sobre o(s)
I. emissor e sua situação patrimonial, econômica e financeira.
II. parecer técnico do coordenador líder em relação à capacidade de pagamento do emissor.
III. principais fatores de risco relacionados com o emissor, com o valor mobiliário, com a oferta, e com o terceiro garantidor.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I e Il, apenas.
C. I e Ill, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
C
344
A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre
A. o menor saldo de cada período de rendimento.
B. o saldo do primeiro dia útil do mês.
C. o saldo médio de cada período de rendimento.
D. o maior saldo de cada período de rendimento.
A
345
Com relação às modalidades de fundos de investimento definidos pela CVM, os fundos
A. exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento bancário.
B. abertos são aqueles em que os cotistas podem solicitar o resgate das suas cotas a qualquer tempo.
C. de investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio aberto.
D. de renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros fundos.
B
346
Um Fundo de Investimento em Ações deve aplicar em ações à vista; bônus ou recibos de subscrição; certificados de depósito de ações; cotas dos fundos de ações; cotas dos fundos de índice de ações; e Brazilian Depositary Receipts, classificados como níveis Il e Ill, o percentual mínimo do Patrimônio Líquido (PL) de
A. 80%
В. 95%
C. 67%
D. 51%
C
347
O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco das classes de Renda Fixa e Cambial é de
A. 80%
B. 90%
C. 50%
D. 67%
A
348
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o fundo de investimento que permite ao investidor conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é o
A. Ações.
B. Cambial.
C. Renda Fixa.
D. Multimercado.
C
349
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimento, os fundos
A. exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de energia elétrica.
B. de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
C. de ações podem comprar cotas de outros fundos.
D. fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer momento.
C
350
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e ll, apenas.
B. I e Ill, apenas.
C. I, Il e III.
D. I, apenas.
C
351
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o
A. investidor.
B. gestor.
C. custodiante.
D. administrador.
D
352
Em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
I- as cotas subordinadas possuem maiores riscos, caso os créditos não sejam performados.
II - são exigidos ratings (classificação de risco de agências de risco de mercado) apenas para as cotas séniores.
III - as cotas sêniores possuem prioridade para fins de pagamento de amortização e resgates.
Está correto o que se afirma em:
A. I, apenas.
B. II e Ill, apenas.
C. II, apenas.
D. I e Ill, apenas.
D
353
Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que
A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
C. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital e/ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
D
354
Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do consenso de mercado, deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta principalmente por
A. títulos prefixados e títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
B. títulos pós-fixados indexados ao Di e títulos prefixados.
C. títulos prefixados.
D. títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic.
C
355
Segundo a Secretaria da Receita Federal,
I. alíquotas de imposto de renda nos fundos de investimentos de curto prazo, de longo prazo e de ações são diferentes em função da composição dos títulos de suas carteiras.
II. os fundos de investimento em ações não estão sujeitos a retenção do imposto de renda denominada ‘come-cotas’.
III. as alíquotas do imposto de renda, incidentes no resgate de recursos aplicados em fundos de investimento de curto e de longo prazo, variam em função do prazo que o investidor mantiver a aplicação.
Está correto o que se afirma em:
A. II e III, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I, II e III.
D. I e Il, apenas.
C
356
A taxa de administração em um fundo de investimento em ações é
I- paga pelo cotista diretamente ao administrador, conforme previsão do regulamento.
II - cobrada sobre o patrimônio líquido diário do fundo.
III - cobrada do fundo para remunerar o administrador e os prestadores dos serviços por ele contratados e que não constituam encargos ou despesas obrigatórias do fundo.
Está correto o que se afirma em:
A. I, lI e III.
B. Ill, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. I, apenas.
A
357
Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio, permite a aplicação dos recursos dos cotistas em
I. ações, debentures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela CVM.
II. certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira.
III. títulos da dívida pública federal.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I e Il, apenas.
C. I, II е III.
D. Il e III, apenas.
C
358
Um investidor contratou um plano de previdência complementar do tipo PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre), escolhendo para tributação a tabela regressiva, realizando um único aporte há 18 meses atrás, no valor de R$ 10.000,00. A rentabilidade acumulada no período foi de 20%, resultando hoje num saldo acumulado de R$ 12.000,00. Esse investidor precisou resgatar integralmente o saldo acumulado e optou por manter o regime de tributação do plano. Nesse caso, o imposto de renda a ser cobrado no resgate incidirá sobre
A. R$ 10.000,00
B. R$ 2.000,00
C. R$ 12.000,00
D. não é possível dizer, pois irá depender da renda anual tributável do investidor.
C
359
Os planos de previdência complementar do tipo PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre),
I - possibilitam a portabilidade entre os planos, durante o período de contribuição.
II - possuem benefícios fiscais (diferimento de impostos sobre as contribuições) aos seus investidores, em determinadas situações.
III - permitem a escolha de duas opções de tributação, pela tabela regressiva ou progressiva para cálculo do imposto de renda, na contratação dos planos ou no resgate.
Está correto o que se afirma em:
A. III, apenas.
B. I, apenas.
C. II e Ill, apenas.
D. I e ll, apenas.
A
360
Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de mercado
A. da seguradora proprietária do plano.
B. do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C. dos ativos que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
D. do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
C
361
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de R$ 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de carregamento e a ________rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o _________ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por
A. menor - maior - maior
B. menor - maior - menor
C. menor - menor - menor
D. maior - maior - menor
A
362
O valor do benefício, proporcionado por um plano de previdência complementar individual tipo VGBL, está diretamente ligado
A. ao regime tributário do plano e data de início das contribuições.
B. à quantidade de beneficiários indicados no plano e data de aposentadoria escolhida.
C. ao valor da reserva acumulada e idade do participante.
D. à data de aposentadoria pela previdência social e tipo de renda mensal escolhido.
C
363
Uma debênture foi emitida com cláusula de repactuação anual e rating AAA. Após 10 meses, a agência classificadora de risco alterou esse rating para AA.
Dado: taxa de juros da economia constante nesse período
Na repactuação dessa debênture, é de se esperar que
A. a empresa negocie uma taxa de juros menor, em função do menor risco.
B. os investidores negociem uma taxa de juros maior, em função do maior risco.
C. o rating não influencie na remuneração da debênture.
D. a remuneração da debênture não se alterará.
B
364
Um investidor toma a decisão de zerar as posições de derivativos que possuía em sua carteira, influenciado por notícias de perdas significativas ocasionadas por esse instrumento. Entretanto, observa que o VaR das carteiras aumentou significativamente. Esse efeito, provavelmente, ocorreu devido
A. à diminuição da Duration de Macaulay da carteira.
B. à variação dos preços dos ativos que estavam sendo protegidos (hedgeados) pelos derivativos.
C. à redução do risco de mercado causado pela eliminação dos derivativos.
D. ao resultado fiscal gerado pela eliminação dos derivativos.
B
365
Pelo princípio da dominância entre carteiras, é correto afirmar que um investidor racional escolherá, entre duas carteiras de investimentos com
A. riscos iguais, aquela com maior retorno esperado.
B. riscos diferentes, aquela com menor retorno esperado.
C. retornos esperados iguais, aquela com maior risco.
D. retornos esperados diferentes, aquela com maior tracking error.
A
366
Ao oferecer título da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norte-americanos, o gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o título:
A. possui o risco soberano.
B. apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano.
C. apresenta risco de crédito mitigado.
D. não possui o risco soberano.
A
367
Um dos parâmetros considerados na avaliação da liquidez de uma ação negociada em Bolsa é
A. a média da quantidade de negócios diários.
B. o valor médio dos dividendos pagos em relação ao seu preço.
C. a diferença entre o seu preço máximo e o seu preço mínimo diários.
D. a variação do preço de fechamento de um dia para o preço de abertura do dia seguinte.
A
368
O aumento da Duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta
A. a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
B. o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
C. a diminuição da relação entre o seu desvio-padrão e sua variância.
D. o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito.
B
369
O indicador utilizado para comparar o desempenho de fundos de investimento e que relaciona o retorno adicional (em relação à taxa de retorno livre de risco) com o risco sistemático (beta) assumido pelo gestor para obtê-lo e o
A. índice de Treynor.
B. índice de Sharpe.
C. Value at Risk.
D. tracking error.
A
370
Se a cada elemento de um dado conjunto de números forem adicionadas duas unidades, então, a média
A. e o desvio-padrão não se alterarão.
B. aumentará em duas unidades e o desvio-padrão não se alterará.
C. não se alterará e o desvio-padrão aumentará em duas unidades.
D. e o desvio-padrão aumentarão em duas unidades.
B
