Conhecimentos Bancários Flashcards
1
Q
Segundo o artigo 192
Do capítulo IV da CONSTITUIÇÃO
🤔 Qual a função do SFN?
A
“O sistema financeiro nacional
É estruturado de forma a
💠promover o desenvolvimento equilibrado do país e
💠servir aos interesses da coletividade, em todas as partes que o compõe, abrangendo as cooperativas de crédito,
será regulado por leis complementares que disporão, inclusive, sobre a participação do capital estrangeiro nas instituições que o integram”
2
Q
🤔
O que são Normas Infralegais?
A
“São normas que não criam direitos, deveres nem obrigações, mas nos mostram como a lei deve ser aplicada.”
3
Q
🤔
APENAS os órgãos normativos podem emitir normas?
A
Não,
O BANCO CENTRAL , como supervisor pode emitir normas.
4
Q
🤔
Quais são os órgãos normativos do SFN ?
A
🔜 CMN - conselho monetário nacional 🏦
🔜 CNSP - conselho nacional de seguros privados 🔐
🔜CNPC - conselho nacional de previdência complementar 🧓
5
Q
🤔
O que faz o
CNSP?
A
O CNSP
é responsável por fixar diretrizes e normas da política de seguros privados 🔐
6
Q
🤔
Quem são os responsáveis por compor o
CNSP?
A
🔜Representantes do Ministério da Fazenda (presidente)
🔜 Do Ministério da Justiça
🔜 Representantes do Ministério da previdência e assistência social
🔜 Superintendência de seguros privados 🔐
🔜 Banco Central do Brasil 🏦
🔜 Comissão de Valores Mobiliários 📈
7
Q
🤔
O que diz o Decreto
N° 9000, de 13 de março de 2017 ?
A
⚖️ “ Cabe à Secretaria de Política Econômica - SPE, nós termos deste decreto, assegurar o representante do Ministério da Fazenda no Conselho nacional de Seguros Privados - CNSP, o órgão regulador dos setores de seguros, resseguros, previdência complementar aberta e capitalização.”
8
Q
🤔 Quais são os órgãos Supervisores
do SFN?
A
🔜 Banco Central do Brasil (BCB)
🔜 Conselho de Valores Mobiliários (CVM)
🔜 Superintendência de seguros privados (Susep)
🔜 Superintendência Nacional de Previdência complementar (Previc)
9
Q
🤔
Segundo a lei 4.595 de 31 de Dezembro de 1964
Qual é a missão do BCB?
A
🔜 Garantir o poder de compra da Moeda Nacional 💰
tendo por objetivos:
- Zelar pela adequada liquidez da economia.
- Manter as reservas internacionais em nível adequado.
- Estimular a formação de poupança.
- Zelar pela estabilidade da moeda e do poder de compra.
- Promover o permanente aperfeiçoamento do sistema financeiro.
10
Q
Aonde fica a sede do
BANCO CENTRAL 🏦?
A
Em Brasília
( Tem representações nas capitais de RS, PR, SP, RJ, MG, BA, PN, CE, PARÁ.
11
Q
🤓
Dentre as atribuições do BANCO CENTRAL DO BRASIL ( BCB) 🏦
estão…
A
🔜 emitir papel moeda e moeda metálica💸
🔜 Executar serviços do meio circulante💱
🔜 Receber recolhimentos compulsórios e voluntários de instituições financeiras e bancárias 💰🕴️
🔜 Realiza operações de redesconto 💱
🔜 Empréstimo à instituições financeiras💲
🔜 Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção das 🏦 Instituições Financeiras.
🔜 Autorizar o funcionamento das Instituições Financeiras.✔️
🔜 Vigiar a interferência de outras empresas nós Mercados Financeiros 🕵️
🔜 Controlar os fluxos de capitais estrangeiros no País 📈🇧🇷
12
Q
🤔
O que é o redesconto Bancário?
A
A operação de redesconto Bancário é a concessão de empréstimos pelo BANCO CENTRAL DO BRASIL para Bancos e instituições financeiras. Ela é considerada uma ferramenta política monetária, utilizada pelo BANCO CENTRAL DO BRASIL para regular o nível de moeda circulante na economia.
13
Q
🤔👾O que é CRSFN?
A
🧔🧔🧔🧔
É o Concelho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional,
um órgão colegiado, de segundo grau, integrante do Ministério da Fazenda e tem por finalidade julgar, em última instância administrativa,
os recursos contra sanções aplicadas pelo BCB e CVM e, nós processos de lavagem de dinheiro, as sanções aplicadas pelo Concelho de Controle de Atividades Financeiras (COAF) e demais autoridades competentes.
14
Q
🏦🧑🔧
O que são os órgãos OPERADORES?
A
São instituições que lindam diretamente com o público, no papel de intermediário financeiro.
15
Q
🤔
Quais são os ramos do SFN?
A
💠 SFN
💵FINANCEIRO => Monetário
=> Crédito
=> Capitais
=> Câmbio
🔐SEGUROS
🧓 PREVIDÊNCIA
16
Q
🇧🇷
Em 2021 por decreto Presidencial ficou decidido que o
BANCO CENTRAL DO BRASIL será composto por…
A
🧔 Ministro da Fazenda (presidente)
🧔 Presidente do BANCO CENTRAL DO BRASIL
🧔 Ministro do Orçamento e do Planejamento
17
Q
🤔
O que é o COMOC ?
A
Comissão Técnica de Moeda e do Crédito
(Funciona como órgão de assessoramento técnico na Formulação da Política da Moeda e do Crédito do Brasil)
18
Q
🤔
Quem compõe o COMOC ?
A
🧔🧓🤵 Membros do ministério da economia 💵
🧔🧓🤵 Membros do BANCO CENTRAL do Brasil 🇧🇷
🧔🧓🤵 Membros do CVM 📈💲
🧔🧓🤵 Membros do Tesouro Nacional 🗝️
19
Q
Quais são as atribuições do
CMN?
📈💲🧔🧔🧔🇧🇷
A
💠 Responsável pela coordenação da DÍVIDA PÚBLICA 🇧🇷🧓🧔🤵🧑🔧
💠 Instância máxima decisória do SFN
💠 Formula as políticas monetária e o desenvolvimento econômico e social do país.
20
Q
Missão do BCB é…
A
Garantir a estabilidade do poder de compra da Moeda
Zelar por um sistema financeiro sólido
Eficiente e competitivo
Fomentar o bem- estar econômico e social.
21
Q
🇧🇷 Objetivos do BCB são…
A
1 - zelar pela estabilidade e pela eficiência financeira
2- suavizar as flutuações do nível de atividade econômica
3- Fomentar o Pleno emprego.
22
Q
🤔
O que é pleno emprego?
A
É o termo usado nas Ciências Sociais para indicar a situação em que todos os que buscam um emprego ( a população economicamente ativa) consegue encontrar uma ocupação no curto prazo.
23
Q
Com que periodicidade emite deliberação o
COPOM?
🧔🧓🧔🤵
A
Define á cada 45 dias a taxa básica da economia: A SELIC.
24
Q
🤔 O CVM é….
A
A COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
✔️ Autarquia em regime especial
✔️Tem personalidade jurídica e patrimônios próprios
✔️Vinculada ao Ministério da Fazenda
✔️ Ausência de subordinação hierárquica
✔️ Autonomia financeira e orçamentária
25
🤔📈💲
Quais as funções do CVM?
✔️Fiscalizar
✔️Normatizar
✔️Disciplinar e
✔️Desenvolver o mercado de valores Mobiliários
26
⚖️
Qual é o Mandato Legal do
CVM?
1. Desenvolvimento do Mercado de Capitais 💲📈
2. Eficiência do funcionamento do Mercado 🛒
3. Proteção dos investidores 🔐
4. Acesso à informação adequada 🗞️
5. Fiscalização e punição. 🚔
27
🤵🧔🧓
O Mandato dos Dirigentes do CVM é....
Fixo e tem estabilidade...
28
O que é Moeda?
Ativo que pode ser utilizado de modo imediato para realizar transações.
29
Quais são as três funções da moeda?
- Reserva de valor
- Unidade de conta
- Meio de Troca
30
A função de
" Reserva de valor" da Moeda significa...
significa que a moeda pode ser guardada para comprar
coisas depois. Em outras palavras, reter moeda é uma forma de transferir o
poder de compra presente para o futuro.
31
O que significa a função de "Unidade de Conta"? da MOEDA?
a moeda é o padrão oficial de preços. Graças
à função de unidade de conta da moeda não precisamos dizer que uma
camisa custa 100 refrigerantes;
As bancas também chamam essa função de Padrão de Valor.
32
Quais são as características ou atributos da Moeda?
- baixo custo de
estocagem
- baixo custo de
transação
- difícil de falsificar
- alta durabilidade
- divisibilidade
transportável/ manuseável
- homogeneidade
33
Quais são os 4 tipos de moeda?
- Moeda-mercadoria
(civilizações mais antigas utilizavam como moeda
algumas mercadorias com valor intrínseco, valor de uso )
Padrão-ouro:
uma moeda padrão-ouro é aquela que pode ser trocada
por determinado valor em ouro, Por isso se
diz que a moeda possui lastro.
Fiduciária:
(ou Fiat Currency) é uma moeda sem lastro em metal ou valor intrínseco. Portanto, ela só possui valor porque o governo, a economia e as pessoas em geral atribuem uma valia à moeda fiduciária, mas não porque ela, por si, apresenta algum valor.
Escritural: moeda escritural é aquela representada pelos depósitos à
vista que as pessoas têm nos Bancos Comerciais.
34
Quais são os três motivos de "Demanda por Moeda"?
- transação (troca)
- precaução (reservas para o futuro)
- especulação
35
O que são e quais são os Ativos considerados :
QUASE MOEDA?
São os Meios de Pagamentos em sentido Amplo: M2, M3 e M4.
são considerados Quase Moeda, por não apresentarem tanta liquidez quanto
os depósitos à vista.
36
VISU - m2 m3 m4
São classificados quanto ao emissor e a liquidez.
* em caso de conflito entre os dois critérios em prova:
- A melhor resposta será: "Classificação por emissor".
37
M1 são....
O M1 recebe o nome de Moeda ou
Meios de Pagamento Estritos.
emissor: Banco
Central e bancos comerciais
38
M2 é...
M1 + Depósitos de Poupança + Títulos emitidos por Instituições Depositárias +
Depósitos Especiais Remunerados
emissor: outros
bancos e instituições financeiras não bancárias
39
M3 é...
M2 + Cotas de Fundos de Investimentos + Operações Compromissadas Selic
emissor: fundos de investimento.
40
M4 é...
M3 + Títulos Públicos Federais de Alta Liquidez
(Governo Federal)
41
Base Monetária é...
Também chamada de passivo monetário do Banco Central, a base monetária é composta pelo
Papel Moeda em Circulação somado às reservas bancárias. Estas podem ser reservas
voluntárias ou reservas compulsórias:
BASE MONETÁRIA = PMC + RESERVAS COMPULSÓRIAS + RESERVAS VOLUNTÁRIAS
42
Reservas Compulsórias são...
uma parte dos depósitos que os bancos recebem de seus clientes que deve
ser recolhida junto ao Banco Central.
43
O que são reservas voluntárias?
Os recolhimentos são remunerados pelo Banco Central, e por isso alguns bancos comerciais
podem depositar além dos percentuais obrigatórios, constituindo reservas voluntárias.
44
O que são "Encaixes Bancários?"
As reservas bancárias, somadas ao caixa dos bancos comerciais.
45
O que é Payback?
O cálculo simples do valor do investimento, subtraindo o lucro líquido. Para calcular em quanto tempo haverá o retorno do valor investido.
46
O que é o Payback com desconto?
É o cálculo de Payback considerando a mudança do valor do dinheiro no tempo.
47
Qual é a fórmula do Payback descontado?
FC/ (1+tma)° elevado ao t ( tempo)
FC ( fluxo de caixa)
TMA ( taxa mínima de atratividade)
48
O que é uma Organização Matricial?
Uma organização matricial é uma estrutura empresarial em que as equipes ficam sob a supervisão de vários líderes. A concepção matricial mantém uma comunicação aberta entre as equipes e pode ajudar as empresas a criar produtos e serviços mais inovadores. Usar essa estrutura evita que as equipes precisem realinhar sempre que derem início a um novo projeto.
49
O que é balanced scorecard?
O Balanced Scorecard pode ser traduzido como os Indicadores Balanceados de Desempenho. Esse é um modelo de gestão estratégica, cujo objetivo é tirar o foco do sucesso empresarial dos indicadores financeiros e contábeis, considerando, então, métricas mais abrangentes e inteligentes.
50
Quais indicadores são utilizados no balanced scorecard?
- Perspectiva financeira
- Perspectiva de clientes ( aquisição, retenção..)
- Perspectivas dos processos internos
- Perspectiva do aprendizado e crescimento
51
O que é CDC?
Um cartão com um valor de empréstimo.
52
O que TAG along?
É um mecanismo legal que assegura aos acionistas minoritários ordinários, em
caso de negociação do controle acionário da companhia, um pagamento
mínimo em relação ao valor pago aos controladores de uma sociedade.
53
O que são ações prefenciais? PN
A legislação brasileira determina que pelo menos 25% dos lucros das companhias abertas
devem ser distribuídos aos acionistas PN, e que devem receber no mínimo 10% a mais do que
os acionistas ON.
54
O que são ações on?
Dão direito a voto nas assembleias
Recebem parte dos lucros
Dão direito ao tag along
55
Quem pode se benficiar do Financiamento Rural?
a) produtor rural (pessoa física ou jurídica);
b) cooperativa de produtores rurais;
c) pessoa física ou jurídica que se dedique a:
i. produção de mudas ou sementes básicas, fiscalizadas ou certificadas;
ii. produção de sêmen para inseminação artificial e embriões;
iii. atividades de pesca artesanal e aquicultura (cultiva organismos aquáticos) para fins
comerciais;
iv. atividades florestais e pesqueiras.
v. prestação em imóveis rurais, de serviços mecanizados de natureza agrícola,
inclusive de proteção do solo.
d) silvícola (indígena), desde que, não estando emancipado, seja assistido pela Fundação
Nacional do Índio (Funai), que também deve assinar o instrumento de crédito.
56
À quem é vedada a caoncessão de crédito rural?
a) estrangeiro residente no exterior;
b) sindicato rural;
c) parceiro, se o contrato de parceria restringir o acesso de qualquer das partes ao
financiamento;
d) pessoa estranha aos grupos tribais ou comunidades indígenas que exerça atividade
agropecuária ou extrativa em áreas indígenas.
57
4 modalidades de crédito Rural...
1. Custeio: para arcar com despesas comuns da produção rural, em um ciclo produtivo.
a. O custeio pode ser agrícola e/ou pecuário.
b. Exemplo: o tomador do crédito pode utilizar o crédito para aquisição antecipada
de insumos.
2. Comercialização: para cobrir despesas “pós-produção”, incluindo custos de transporte e
armazenagem.
3. Investimento: aquisição de bens ou serviços, geradores de benefícios duráveis ou
contínuos, como máquinas, tecnologias e equipamentos.
4. Industrialização: industrialização de produtos agropecuários, realizada por produtor na
sua propriedade rural ou cooperativas.
a. Exemplos: ações de limpeza, secagem, pasteurização, refrigeração, aquisição de
embalagens, manutenção e conservação de equipamentos etc.
58
Instrumentos de Crédito Rural são...
Cédula Rural Pignoratícia (CRP) ► Penhor
Cédula Rural Hipotecária (CRH) ► Hipoteca
Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária (CRPH)
► Penhor e Hipoteca
Nota de Crédito Rural (NCR)
► Sem garantia real
Cédula de Crédito Rural Bancário (CCB)
► Com ou sem garantia real ou pessoal
Contrato ►
Em caso de impossibilidade de outros
instrumentos
59
Quais são os três programas de Crédito Rural?
Proagro, Pronaf e Pronamp
60
O PROAGRO é...
Programa de Garantia da Atividade Agropecuária. É um programa do governo
federal que garante o pagamento de financiamentos rurais quando a lavoura sofrer danos
provocados por eventos climáticos adversos ou causados por pragas, doenças que atinjam
rebanhos e plantações ou por fenômenos naturais
61
Pronaf é...
Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar
62
Pronamp é...
o Programa Nacional de Apoio ao Médio Produtor Rural, e proporciona
financiamento para custeio e investimentos dos médios produtores rurais em atividades
agropecuárias.
63
Fundo comum de Consórico é...
a parte que vai para a aquisição dos bens, ou seja, para a contemplação
e fornecimento das cartas de crédito.
64
Fundo de reserva do Consórcio é...
parte que vai para cobrir eventuais inadimplências de consorciados
ou outras despesas de responsabilidade do grupo, como seguros
65
Txa de adminitração de consórcio é...
é a parte que remunera a administradora de consórcios pela
organização dos grupos.
66
Em relação aos juros que são pagos ao depositante de Poupança...
Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a poupança paga 0,5% ao mês + TR.
Se a Selic for igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a poupança paga 70% da Selic + TR
67
A entidade que regulam as Administradoras de Conçórcio é...
O Banco Central
68
O que é PGBL?
Plano Gerador de Benefício Livre
tem como principal benefício a possibilidade de ter suas contribuições abatidas do
imposto de renda, em até 12% da renda bruta tributável.
69
O que é BGBL?
Vida Gerador de Benefício Livre
incide Imposto de Renda (IR) sobre os valores investidos
periodicamente.
70
Conselho de moeda (Currency board) é...
A função de um Currency Board é trocar moeda
nacional (que ele próprio emite) por moeda estrangeira a uma taxa fixa, e vice-versa. É um
arranjo mais comum em países com baixa credibilidade. Para tanto, o país precisa ter
reservas na exata proporção da moeda doméstica em circulação, e a adoção desse regimefaz com que a moeda nacional seja apenas uma perfeita substituta da moeda estrangeira.
Na prática, é um regime de câmbio fixo no qual o Governo não tem liberdade para variar
sua taxa de câmbio, e a função de emissão de moeda não é do Banco Central.
71
Banda rastejante (Crawling band) é...
: Consiste no regime de bandas cambiais no qual as
bandas são ajustadas por um fator previamente definido. Geralmente esse fator é a
inflação, e o objetivo é manter a taxa de câmbio real inalterada, impedindo assim aumento
nas importações e, consequentemente, pressão depreciativa na taxa de câmbio.
72
Minidesvalorizações (Crawling peg) é...
É algo como a banda rastejante, mas sem as
bandas. Portanto, é um regime de câmbio fixo no qual a taxa é ajustada por um fator
determinado.
73
Em que consiste o SPREED?
Diferença entre os juros que o banco cobra para imprestar a seus clientes e o imposto sobre a transação que ele paga.
74
Quanto tempo demora uma reunião do COPOM e em quais dias da semana acontecem?
Ocorrem nas terças e quintas, e tem duração de 2 dias.
75
Quando é divulgada a ata da reunião do Cupom?
No quarto dia após a reunião,
antes disso os diretores do BACEN e demais, precisam estar em sigilo sobre as suas decisões.
Os votos são publicados.
(são divulgados 4 dias úteis após)
76
Sobre quais assuntos cada reunião do COPOM consiste?
- A primeira sessão, que ocorre na terça-feira e na quarta pela manhã versa sobre a economia Brasileira e Mundial.
- Na segunda sessão da quarta-feira, são discutidas as perspectivas de inflação.
77
Quando se inicia o período de silêncio sobre os assuntos da reunião do cupom segundo o regulamento?
Na quarta que antecede o primeiro dia da reunião.
78
O BANCO DO BRASIL tem por objetivo fundamental...
Assegurar as estabilidades dos preços.
( os demais objetivos são secundários.)
79
Qual órgão tem como objetivo zelar pala liquidez e solvencia das instituições Financeiras?
CMN
80
Fórmula do Multiplicador financeiro
M1/B (M1 - base monetária)
1/1-d(1-r)
Onde:
d: depósitos à vista / M1
r: reservas (encaixes) totais / depósitos à vista
81
O que é IPCA?
Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo
(É calculado pelo IBGE - Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística)
82
Juros nominais são...
juros reais + inflação
83
Se o multiplicador dos meios de pagamento em certo país for igual a 2, isso significa que o(a)
total de meios de pagamentos é o dobro da base monetária.
84
PMPP =
PME – CXBACOMS – CXBACEN
85
O que é o "Desconto de Duplicatas".
O que é O Desconto de Duplicatas é uma linha de crédito destinada às empresas privadas comerciais, industriais e prestadoras de serviços. Com ele sua empresa pode descontar as duplicatas de venda de produto ou de prestação de serviços que emitiu e assim antecipar o fluxo de caixa.
86
instrumentos clássicos utilizados como instrumento de política monetária
- compulsórios (I),
- operações em mercado aberto (II)
- redesconto (IV).
87
É medida de política monetária anti-recessiva:
Diminuição da taxa do depósito compulsório.
(Política monetária anti-recessiva é o mesmo que política monetária expansionista, pois tem por
objetivo aumentar a demanda agregada para combater movimento econômicos recessivos.)
88
De acordo com a legislação brasileira, a fixação das metas de inflação anuais, bem como de
seus respectivos intervalos de tolerância, é da competência do(a.)
O Conselho Monetário Nacional (CMN) determina até junho a meta de inflação para o
ano seguinte, mediante proposta do Ministro da Fazenda.
89
Em quanto tempo o COPOM revisa a taxa selic?
O Copom revisa a meta para a Selic a cada 45 dias
90
No Brasil, a política monetária se orienta pelo regime de “metas de inflação”, as quais...
se referem ao índice de preços IPCA do IBGE, sem qualquer expurgo.
91
No Brasil, o regime de política monetária atual segue a sistemática de metas de inflação.
A meta e seu intervalo de tolerância são...
fixados pelo Conselho Monetário Nacional.
92
Ações de políticas monetárias não convencionais adotadas por bancos centrais de diversos países...
I. Política de crédito.
II. Política de quase débito.
III. Quantitative easing.
IV. Política de Sinalização.
93
Qual é a Banda de tolerância da meta de inflação?
1,5%
94
De acordo com a Lei nº 6.385/1976, são considerados valores mobiliários e, como tais, sujeitos
à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários criptomoedas, como o Bitcoin.
Além de não serem valores mobiliários, não estarem listados na lei mencionado (o que foge ao
escopo do nosso edital), as criptomoedas não se sujeitam à supervisão da CVM ou do BCB,
embora instituições supervisionadas fiquem sujeitas ao controle das autarquias em caso de
operação com criptos.
Gabarito: Errado
95
No sistema financeiro contemporâneo, o uso de tecnologias blockchain é considerado
revolucionário, porque...
possibilita o armazenamento e compartilhamento de dados de forma distribuída,
criptografada e sem a intermediação de terceiros.
96
Existem grupos que trabalham cooperativamente para validar as transações na Blockchain.
Tais grupos são denominados...
Pools de mineração
97
Moeda digital emitida por um banco central ou outra autoridade monetária é o(a)...
As CBDCs, Central Bank Digital Currencies, são as moedas digitais emitidas por um banco central
ou autoridade monetária.
98
Cada bloco do blockchain é composto por:
index ou versão (número do bloco)
hash do bloco anterior
timestamp (data e hora da criação do bloco)
nonce (número aleatório utilizado na mineração do bloco)
raiz Merkle
99
Política Monetária
KEYNESIANA
Regulação do nível de emprego e
produção
100
Política Monetária
MONETARISTA
Estabilidade do nível de preços
101
Stablecoin é...
Stablecoins, também chamadas de moedas estáveis, são criptomoedas pareadas em algum ativo estável ou cesta de ativos, de modo a controlar a volatilidade. Uma stablecoin pode ser atrelada a uma criptomoeda, a uma moeda fiduciária, a metais preciosos, como ouro e prata, ou a commodities, como o petróleo.
102
No Brasil, o Mercado de Capitais é normatizado pelo...
Conselho Monetário Nacional (CMN) e
supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), entidades que compõem o
subsistema normativo.
103
A CVM é administrada por um...
Um órgão colegiado, chamado de... Colegiado, composto por um
Presidente e quatro Diretores,
"nomeados pelo Presidente da República, dentre pessoas de
ilibada reputação e reconhecida competência em matéria de mercado de capitais, depois de
aprovados pelo Senado Federal."
104
O processo no qual uma companhia passa de fechada para aberta...
é chamado abertura do capital.
*Depende de
autorização da CVM,
105
ON
Ações Ordinária
Dão direito a voto nas assembleias
Recebem parte dos lucros
Dão direito ao tag along
106
PN
Ações Preferenciais
Preferência na distribuição de lucros
e/ou
Preferência no reembolso em caso de
dissolução da sociedade
Recebem lucros pelo menos 10% maiores
Pelo menos 25% dos lucros devem ser
distribuídos
Têm direito a voto caso a companhia não
distribua lucros por três anos consecutivos.
107
TAG ALONG é...
É um mecanismo legal que assegura aos acionistas minoritários ordinários, em
caso de negociação do controle acionário da companhia, um pagamento
mínimo em relação ao valor pago aos controladores de uma sociedade
preço mínimo de 80% do valor pago por ação ao
controlador.
108
Subscrição do tipo Puro ou Firme:
a subscritora assume amplamente o risco da colocação
das ações no mercado.
108
O que é uma subscritora?
Para realizar a subscrição, a companhia aberta (emitente) contrata uma subscritora, que pode
ser uma corretora de valores mobiliários, uma distribuidora ou um banco de investimento,instituições que prestam esse serviço que pode ir desde orientação para obter o Registro na CVM
até a colocação das ações no mercado, junto a investidores.
109
Subscrição do tipo Residual (Standby):
A subscritora assume residualmente as ações não negociadas no prazo
determinado.
110
Subscrição do tipo Melhor Esforço (Best Effort):
A subscritora se
compromete em empreender os máximos esforços na colocação das ações emitidas.
110
Preço de emissão.
preço pelo qual uma ação será oferecida na subscrição,
"sendo parte crucial para
o sucesso da operação."
111
No Brasil, a lei determina que o preço de emissão deve observar:
▶ a cotação das ações no mercado, naturalmente, no caso de subscrição de novas ações para
companhias que já têm ações negociadas.
▶ o valor do patrimônio líquido.
▶ perspectivas de rentabilidade da companhia.
112
IPO: Initial Public Offering é...
A sigla IPO vem do inglês “Initial Public Offering”, e significa “oferta pública inicial”.
Portanto, indica que a empresa está, pela primeira vez, realizando uma subscrição para ofertar
suas ações no mercado.
113
Ofertas
Subsequentes ou Follow on são...
As ofertas de novas ações realizadas por subscrição, após o IPO.
114
valor nominal da Ação é...
definido em assembleia que define a emissão do título, e
previsto no estatuto social da companhia.
114
Valor de mercado é...
É aquele efetivamente praticado nas negociações dessa ação na bolsa ou no chamado mercado
balcão.
115
Valor patrimonial
É o valor contábil da ação, obtido pela divisão do valor do patrimônio
líquido da companhia pelo número de ações emitidas.
116
Basicamente, as ações remuneram seus detentores de cinco formas:
. Dividendos
. Juros sobre o capital próprio (JCP)
. Bonificação em ações
a. Bonificação em dinheiro
. Valorização
Direito de subscrição
117
record date
a data após a qual os acionistas que adquirirem ações não terão direito às
remunerações.
118
grupamento (inplit) ou o desdobramento de
(split) são...
Alteração proporcional no número e no valor das ações.
Podendo ser divididas lotes ou agrupadas lotes.
119
o que são debêntures
Um empréstimo que uma companhia realiza junto a terceiros e que assegura a seus detentores direito contra a emissora, estabelecidos na escritura de emissão.
- São títulos de renda fixa
- possui correção de juros e inflações,
- empresas de capital fechado podem emitir.
120
Características das Debêntures...
- São títulos de renda fixa
- possui correção de juros e inflações,
- empresas de capital fechado podem emitir.
121
Formas de remuneração de Debêntures...
▶ Taxa de juros prefixada: nesse caso, estabelece-se um valor percentual fixo de
remuneração. Por exemplo: 10% ao ano.
▶ Taxas de juros prefixadas ajustadas (para mais ou para menos) por:
o Taxa Referencial – TR ou
o Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP, observado o prazo mínimo de um mês para
vencimento ou período de repactuação;
o Taxa Básica Financeira - TBF, observado o prazo mínimo de dois meses para
vencimento ou período de repactuação;
▶ Taxas flutuantes, seguindo um referencial que deve:
o ser regularmente calculado e de conhecimento público;
o basear-se em operações contratadas a taxas de mercado prefixadas, com prazo não
inferior ao período de reajuste estipulado contratualmente.
▶ Com base nos lucros ou resultados da companhia.
122
Há prazo máximo para resgate de uma Debênture?
Não há prazo máximo para o resgate de debêntures (elas podem ser até “perpétuas”), mas pode
haver prazo mínimo e previsão de multa caso o debenturista faça o resgate antecipado.
123
Tipos de grantias de Debêntures...
Garantia Real
Garantia Flutuante
Garantia Quirografária (sem preferência)
Garantia Subordinada
124
Garantia Real
os ativos (como imóveis ou equipamentos) da sociedade emissora são
dados em garantia. Assim, a companhia não pode negociar seus ativos até o vencimento
das obrigações com os debenturistas. Esse tipo de emissão é limitado a 80% dos ativos.
125
Garantia Flutuante
os debenturistas desse tipo têm prioridade geral sobre os ativos da
companhia, sem qualquer impedimento na negociação dos bens.
126
Garantia Quirografária (sem preferência)
não há garantia real ou preferência sobre os
ativos da companhia, ficando os debenturistas em condições idênticas aos demais
credores quirografários (sem garantias).
127
Garantia Subordinada
em caso de liquidação da companhia emissora, os debenturistas
terão privilégios somente em relação aos acionistas
128
Commercial papers
ou notas promissórias comerciais – são títulos emitidos visando à captação
pública de recursos para o capital de giro das empresas (“dinheiro para o dia a dia”), ou seja,
normalmente têm vencimento de curto prazo.
129
Características das "Commercial papers'.
não envolverem a remuneração de um banco intermediário
e não incidir IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)
130
Quem pode emitir "Commercial papers'?
Podem emitir commercial papers, para oferta pública, as companhias abertas ou fechadas,
mediante autorização específica da CVM
131
Quem não pode emitir "Commercial papers'?
instituições financeiras, mesmo que sejam companhia abertas, não podem realizar
oferta pública de commercial papers.
132
Quanto a grantia, as "Commercial papers'...
não têm garantia real, podendo oferecer garantia de fiduciárias de
terceiros, como fianças bancárias.
Assim como as debêntures, os commercial papers podem ter remuneração pré ou pós-fixada.
133
Os Dois tipos de Instituições mais importantes no Mercado Mobiliário são...
* Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (SCTVM)
* Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (SDTVM)
134
Determinações sobre as SCTVM e SDTVM.
▶ Devem ser constituídas como sociedade anônima (S.A.) ou por cotas de responsabilidade
limitada (Ltda.);
▶ São supervisionadas pela CVM e pelo BCB;
-A CVM supervisiona e regula (ações,
debêntures, e contratos derivativos).
- O BCB as atividades com títulos públicos e outros títulos de renda fixa.
▶ Devem ter em sua denominação “Corretora de Títulos e Valores Mobiliários” ou "Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários".
135
Atividades desempenhadas por SCTVMs e SDTVMs...
▶ Compra e venda, em bolsas, de títulos e valores mobiliários e de mercadorias e futuros.
o Para clientes, isso envolve a disponibilização de plataforma online de investimentos,
o home broker.
▶ Intermediação de ofertas públicas de ativos (subscrição)
▶ Administração de carteiras de investimentos
▶ Consultoria financeira
▶ Organização e administração de fundos e de clubes de investimentos
▶ Financiamento para compra de ações
▶ Prestação e fianças (atua como agente fiduciário)
▶ Administração e custódia (guarda) de títulos e valores mobiliários
136
Qual a diferença entre SCTVMs e SDTVMs...
Atualmente, nenhuma.
Porém, os públicos-alvo são um pouco diferentes, com as corretoras com maior
foco em pessoas físicas, e as distribuidoras de olho nas companhias e grandes investidores.
137
O que é Marcação a Mercado
É a atualização diária nos preços dos títulos e valores mobiliários que compõem
um fundo de investimento.
138
O que, segundo o CVM, deve constar no regulamento de um fundo de Investimento?
▶ regras de funcionamento
▶ a composição dos ativos do fundo
▶ as taxas cobradas
▶ explicitação dos riscos
▶ regras de funcionamento
▶ a composição dos ativos do fundo
▶ as taxas cobradas
▶ explicitação dos riscos
139
A taxas cobradas pelos fundos incluem:
▶ taxa de administração: cobrada como percentual sobre o patrimônio do fundo
▶ taxa de performance: pode ser cobrada uma taxa sobre o percentual de rendimento que
excedeu o desempenho do índice.
▶ taxa de entrada e/ou saída: cobrada do cotista ao ingressar ou se retirar do fundo.
140
Função do Gestor de um Fundo de Invetimento.
Realizar a gestão dos Ativos, e das estratégias de investimento.
141
Função do Administrador de um Fundo de Invetimento
- o principal responsável pelo fundo
- o pessoa jurídica autorizada pela CVM que constitui o fundo e aprova, no mesmo ato,
o seu regulamento.
- o responsável por contratar obrigatoriamente auditor independente, que deverá ser
registrado na CVM, para auditar anualmente as demonstrações contábeis do
Fundo.
142
O que é o mercado Balcão?
O mercado de balcão é residualmente definido como todo ambiente, fora da bolsa de valores,
onde ocorrem negociações de títulos e valores mobiliários.
143
O que é a B3?
A B3 é a bolsa de valores brasileira sediada na cidade de São Paulo. Funciona de forma autorregulada sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários
144
Quais empresas se fundiram na B3?
Primeiro, entre a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) e a Bolsa de
Mercadorias e Futuros (BM&F), formando a BM&FBovespa.
Mais tarde, juntou-se à Mercados Organizados (CETIP, responsável pelo Sistema
de Registro, de Compensação, de Liquidação e Custódia),
145
O Mercado Balcão, pode ser dividido em:
▶ Mercado de Balcão Organizado: há registro das operações e supervisão da CVM, com
regras mais flexíveis do que na bolsa e um sistema de negociação. A B3 possui um balcão
organizado, o Balcão B3.
▶ Mercado de Balcão Não Organizado: é o ambiente onde não há registro sobre as
operações ou sistema de negociação. Logo, não há transparência sobre os preços e as
negociações.
146
O Mercado primário é...
O lançamento de um novo ativo – portanto, pela primeira vez – ocorre no mercado primário.
Sendo assim, esses ativos são adquiridos do emissor (por intermédio de instituições como
corretoras).
147
Mercado Secundário...
Negociações posteriores, por outro lado, são realizadas no mercado secundário. Assim, as
negociações ocorrem entre um investidor que possui o ativo e outro que o adquire
148
O que é um derivativo?
Instrumentos financeiros cujo valor depende de outro ativo, o ativo de referência.
Esse ativo de referência pode ser real (commodities – como café, açúcar, soja) ou financeiro
(ações, juros, câmbio, ouro).
149
E os principais tipos de derivativos são:
▶ Futuros
▶ Termos
▶ Opções
▶ Swaps
150
As sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – DTVM – são instituições auxiliares
do mercado financeiro.
Dentre suas atividades básicas, encontra-se a
Intermediação da colocação de emissões de capital no mercado
151
Repactuação é...
um mecanismo utilizado pelas companhias emissoras de debêntures — quando previsto na
escritura de emissão — para adequar seus títulos, periodicamente, às condições vigentes no
mercado
152
Bookbuilding é...
“mecanismo de consulta prévia ao
mercado para definição da remuneração das debêntures ou do ágio/ deságio no preço subscrição, tendo em vista a quantidade de debêntures, para diferentes níveis de taxa, que cada
investidor tem disposição de adquirir”.
153
Rating é...
uma classificação efetuada por empresa especializada independente (agência de rating) que
reflete sua avaliação sobre o grau de risco envolvido em determinado instrumento de dívida.
154
Quanto ao prazo das Commercial Pappers...
O prazo máximo dos commercial papers, limitando-os ao curto prazo, é de 180 dias para
empresas de capital fechado e 360 dias para empresas de capital aberto
155
Quanto à combrança de imposto os Commercial Pappers são...
Isentos de IOF
156
A modalidade do mercado de derivativo, na qual, por meio de um contrato, as partes envolvidas
trocam um índice de rentabilidade por outro é denominada:
b) swap
157
As opções são...
são contratos que dão ao seu comprador o direito de comprar ou
vender determinado ativo, por determinado preço, em determinada data. Há dois tipos: opções
de compra e opções de vendas.
158
Opções flexíveis são...
opções negociadas no mercado de balcão organizado, com regras mais
flexíveis.
159
contratos futuros...
cuja negociação ocorre no mercado futuro, também para
compra e venda de ativos de referência com liquidação em data futura, com preço e prazo
determinados, mas ocorrendo pagamentos de ajustes em caso de variação no preço do ativo
referência ao longo do prazo contratado.
160
No chamado mercado a termo, são negociados...
contratos a termo, para compra e venda de
ativos de referência com liquidação em data futura, com preço e prazo determinados. O preço a
termo é definido, portanto, com base no preço do ativo de referência acrescido de juros.
161
Calls (compras) e puts (vendas) são...
termos utilizados para se referir às ações
162
a estratégia organizacional de gestão de riscos que visa a minimizar os
riscos relacionados à volatilidade dos ativos e passivos financeiros é conhecida como....
Hedge e pode ser operacionalizada por meio de instrumentos derivativos.
163
O que é Open Finance?
O Open Finance, ou sistema financeiro aberto, é a possibilidade de clientes de produtos e serviços financeiros permitirem o compartilhamento de suas informações entre diferentes instituições autorizadas pelo Banco Central
164
