Comptabilité Et Analyse Des Etats Financiers Flashcards
Quelles sont les informations qui apparaissent dans le bilan
Actifs :
–actifs courant ou circulant (ce qui ne reste pas longtemps)
–actifs non-courant (ce qui va rester longtemps dans l’entreprise)
Passif :
–capitaux propres (richesse des actionnaires)
–dettes non courantes
–dettes courantes
Que retrouve-t-on dans les actifs non-courants ou immobilisation
–Immobilisations corporelles : c’est ce que l’on peut toucher qui est tangible (terrain, bâtiments, machines)
–immobilisations incorporelles: chose intangible (logiciels, marque, brevet)
–immobilisations financières : action
Que retrouve-t-on dans les actifs courant ou circulant 
–Stock : (marchandises, matières premières, produits finis, produit en cours)
–créances clients
–cash disponible
Dans quel cas une dette est-elle considérée comme non courante
Si sa durée est supérieure à un an
Que retrouve-t-on dans les dettes non courantes
–Dette financière
–engagement envers le personnel :(pension)
Dans quel cas une dette est-elle considéré comme courante
Lorsque sa durée est de moins d’un an
Que retrouve-t-on dans les dettes courantes
–Dettes financières
–dettes fournisseurs
–dettes fiscales
Comment se calcule les capitaux propres
Capitaux propres = actifs - dettes
De quoi sont composés les capitaux propres
–Capital social : ce que les investisseurs ont investi
–des réserves (bénéfices reporté) : tous les bénéfices des années précédentes qui n’ont pas été en investi ou versé sous forme de dividendes
–du résultat net comptable de l’année : l’enrichissement de cette année
Quelles sont les deux types d’amortissements dont on dispose
–Amortissement linéaire
–amortissement dégressif 
Qu’est-ce qu’un amortissement linéaire
On va amortir chaque année la même somme sur la période d’utilisation estimée
Qu’est-ce qu’un amortissement dégressif
On va amortir beaucoup les premières années puis moins les années suivantes sur la période d’utilisation estimée
Qu’est-ce que le principe de permanence des méthodes
Cela signifie que l’on ne peut pas changer de méthode d’amortissement (règles à regarder) au cours de la vie de l’entreprise. Cela vaut aussi pour les méthodes de valorisation des stocks
Peut-on amortir un terrain
On ne peut pas les amortir car on considère que les terrains ont une durée de vie infinie
Peut-on faire une réévaluation des biens amorti si leur valeur a changé
On peut faire une réévaluation uniquement à la hausse de ses biens si leur valeur a changé avec l’apport d’une justification
Qu’est-ce que la dépréciation ponctuelle d’actifs
C’est lorsqu’un actif perd de sa valeur on va retrouver dans ce cas :
–dépréciation d’une créance client : le client ne peut plus payer la totalité de sa créance
–dépréciation du stock
–dépréciation d’actifs financiers : perte des investissements en bourse
Quelles sont les deux principales méthodes dévaluation utilisées pour la valorisation des stocks
Méthode CUMP (coût unitaire moyen pondéré)
Méthode FIFO (first in first out)
Dans quel cas va-t-on utiliser la méthode CUMP ou la méthode FIFO
Quand les produits sont assez différenciés on va utiliser FIFO, si l’évolution des prix est stable alors on va utiliser CUMP tandis que si les prix sont variables on va utiliser la méthode FIFO. Quand les prix montent le bénéfice sera plus important avec FIFO et inversement
Qu’est-ce que le coût historique pour la valorisation d’actifs
Coût d’achat - dépréciation/amortissement. Ce sont les valeurs les plus prudentes possible
Qu’est-ce que la juste valeur pour la valorisation d’actifs
Pour la juste valeur on va se baser sur le prix de marché des actifs. On va actualiser les flux futurs à leur valeur actuelle.
À quoi sert le compte de résultat
Il sert à informer les actionnaires de leur enrichissement
Comment est présenté un compte de résultat
+Produits d’exploitation
– charges d’exploitation
+ produits hors exploitation
– charges hors exploitation
= résultat d’exploitation
- frais financiers
= résultat courant avant impôt
– impôt sur les bénéfices
= résultat net comptable
Que sont les produits d’exploitation
C’est la vente de biens et de services
Que sont les produits hors exploitation
On va retrouver les produits financiers (sans les banques) et les ventes d’immobilisation
Que sont les charges d’exploitation
On retrouve les salaires, les amortissements et les coûts d’achat des marchandises vendues
Que sont les charges hors exploitation
On va retrouver les charges financières (interêts) ou le coût des immobilisations vendues.
Quelles sont les résultats que l’on doit présenter dans le compte de résultat
Le résultat d’exploitation (EBIT) : c’est le résultat des activités de l’entreprise et uniquement ses activités
Résultat courant avant impôt : pour savoir combien on paye d’impôts
Résultat net comptable (Net Income)
Quelles sont les autres résultats non obligatoire du compte de résultat
–La marge brute : vente - coût d’achat des marchandises vendues
–l’excédent brut d’exploitation (EBITDA) : marge brute - salaires et autres charges décaissables
Qu’est-ce que le principe de séparation des exercices
Il faut mettre sur chaque exercice les charges correspondantes, par exemple si on achète quelque chose qui dure trois ans mais qu’on paye le prix au début on répartit cette charge sur les années d’utilisation cela s’appelle les charges constatées d’avance ou actifs transitoires. C’est l’inverse pour une entreprise qui vend on va appeler ça les produits constatés d’avance ou passifs transitoires
Qu’est-ce que le principe des contrats à long terme
Les entreprises ont la possibilité de comptabiliser des produits (bénéfices) même si les biens ne sont pas terminés si les travaux durent plus d’un an. Cela pose le problème de non respect du principe de prudence
Qu’est-ce que le tableau de flux de trésorerie
C’est au sens propre l’argent qui rentre et l’argent qui sort
Comment est présenté le tableau de flux de trésorerie
Encaissements d’exploitation
– décaissements d’exploitation
= flux de trésorerie d’exploitation (1)
Encaissement lié aux investissements
– décaissement liés aux investissements
= flux de trésorerie d’investissement (2)
Encaissement liés au financement
– décaissement liés au financement
= flux de trésorerie de financement (3)
Variation de trésorerie (1+2+3)
Quelles sont les flux d’investissements du tableau de flux de trésorerie
–Les acquisitions d’immobilisation (décaissements)
–les cessions d’immobilisation (encaissement)
Quelles sont les flux de financement du tableau de flux de trésorerie
–Les nouvelles dettes financières (encaissement)
–le remboursement de dettes financières (décaissements)
–les intérêts relatifs aux dettes financières (décaissements)
–l’augmentation de capital (encaissement)
–le versement de dividendes (décaissements)
Quelles sont les flux d’exploitation du tableau de flux de trésorerie
–Les ventes payées par les clients (encaissement)
–les achats payés aux fournisseurs (décaissements)
–les salaires payés aux employés (décaissements)
–les impôts payés à l’État (décaissements)
–toutes les autres opérations qui ont donné lieu à des encaissements ou à des décaissements
Qu’est-ce que la méthode directe pour le tableau de flux de trésorerie
Vente
– salaires
EBE (excédant brut d’exploitation)
– amortissements
Résultat d’exploitation
–intérêts
RNC (résultat net comptable)
Qu’est-ce que la méthode indirecte pour le tableau de flux de trésorerie
A voir si c’est à l’examen
Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement
Ce sont les créances clients, les stocks et les dettes fournisseurs. C’est l’argent que je devrais théoriquement avoir mais que je n’ai pas réellement
Quel est le rôle des auditeurs
- verifier qu’il n’y a pas d’erreur matérielle dans les états financiers
–rédiger un rapport certifiant la qualité des états financiers
–Key Audit Matters (les questions clés de l’audit)
Qu’est-ce qu’une erreur matérielle en Audit
Une erreur matérielle c’est une grosse erreur, on va définir au cas par cas quand une opération et matérielle ou non
Qu’est-ce qu’un going concern en audit
Un going concern c’est quand les auditeurs vont émettre des doutes sur la continuité de l’exploitation
Comment se présente le bilan comptable d’une banque
Dans les actifs on va retrouver les immobilisations, les prêts, les placements financiers et le disponible
Dans le passif on va retrouver les capitaux propres les dépôts (c’est l’argent apporté par la clientèle) et différents financements interbancaire ou obligataire
Qu’est-ce qu’une marge d’intermédiation
Ce sont les intérêts que l’on reçoit moi les intérêts que l’on paye
Qu’est-ce que le risque de crédit pour une banque
C’est le risque que les crédits prêté à mes clients ne soient pas remboursés
Qu’est-ce que le risque d’illiquidité pour une banque
C’est le risque plusieurs clients souhaitent récupérer leurs argent d’un coup et que la banque se trouve incapable de faire face a leurs demandes, cela peut mettre en faillite la banque
Qu’est-ce que le risque de taux d’intérêt pour une banque
C’est le fait de perdre de l’argent à cause de l’augmentation des taux d’intérêt.
Qu’est-ce que le risque de variation des prix de marché pour une banque
Ce sont les gains ou pertes avec la variation du prix des actifs des marchés (boursier, immobilier)
Qu’est-ce que le risque opérationnel pour une banque
C’est le risque lié a des problèmes dans la gestion des opérations (cyber sécurité, risques humains)
Qu’est-ce que le risque de liquidité et de solvabilité pour une banque
C’est le fait de devoir garder au minimum 10 % de capitaux propres
Formule de la rentabilité
(Pt+1 - Pt)/Pt
Qu’est-ce que le taux sans risque
C’est la rentabilité lorsque le risque d’un actif est nul
Formule du CAPM
Ri = Rf + (Rm -Rf)*Bêta
Avec :
Ri = la Rentabilité de l’actif
Rf = le taux sans risque
Rm = la rentabilité du marché
Bêta = coefficient bêta
Formule rentabilité des capitaux propres
RNC (résultat net comptable)/CP (capitaux propres)
Formule résultat net comptable
RNC = RE - FF (compte de résultat)
Avec :
RE = résultat économique
FF = frais financier
Formule capitaux propres
CP = AE - DF (Bilan)
Avec :
AE = actif économique
DF = dettes financières
Qu’est-ce que la rentabilité économique
C’est la rentabilité minimal qu’on les actionnaires en l’absence de dette
Formule rentabilité économique
RE/AE (rentabilité économique) = RE/CA (taux de marge économique)*CA/AE (taux de marge des capitaux investis/taux de rotation)
Avec :
CA = chiffre d’affaires
RE = résultat d’exploitation
AE = actif économique
Quand est-ce qu’une entreprise est-elle considéré comme liquide
Quand elle est en mesure de rembourser ses dettes à court terme
Formule liquidité entreprise
RLG (ratio de liquidité générale) = AC/PC
FDR(fonds de roulement) = AC - PC
Avec :
AC = actif courant
PC = passif courant
L’entreprise est liquide si : FDR > 0 ou RLG > 1
Formule ratio de solvabilité 
Ratio de solvabilité = CP(capitaux propres)/TP(total du passif)
Qu’est-ce qu’un actif idiosyncrasique ?
C’est un actif spécifique pour une chose
Comment noter des capitaux propres en comptabilité ?
Mettre au passif du bilan ainsi qu’en positif dans les encaissements liés au financement
Comment noter un emprunt bancaire en comptabilité ?
Mettre au passif du bilan dans les dettes non-courantes en retirant ce que l’on a remboursé cette année) ainsi que en positif dans les encaissements liés au financement ainsi que calculer les intérêts que l’on doit rembourser cette année et les mettre dans les résultats hors exploitation du compte de résultat et en négatif dans les décaissements liés au financement.
Comment noter du matériel de fonctionnement de l’entreprise en comptabilité ?
Mettre à l’actif du bilan dans actifs non courants (moins l’amortissement de l’année) ainsi que calculer l’amortissement par année dans les charges d’exploitation ainsi que en négatif dans les décaissements liés aux investissements.
Comment noter un achat de marchandises en comptabilité ?
Calculer le coût unitaire par produit dans les stocks, ainsi que mettre les stocks à l’actif du bilan, ainsi que en négatif dans les décaissements d’exploitation
Comment noter si tout n’est pas payé lors de l’achat de marchandises en comptabilité
Mettre la dette au passif du bilan dans des fournisseurs, ainsi que compter ce que l’on a réellement dépensé en négatif dans les décaissements d’exploitation
Comment noter une vente de marchandises en comptabilité
Mettre une sortie de stock au prix unitaire actuel ainsi que mettre dans les produits d’exploitation (on prend en compte toutes les ventes que l’on ait encaissé, l’argent ou pas) ainsi que mettre un coût d’achat des marchandises vendues dans les charges d’exploitation ainsi que, en positif dans les encaissements d’exploitation (on prend en compte ce qu’on a réellement encaissé)
Comment noter, si tout n’est pas payé lors de la vente de marchandises en comptabilité
Mettre la créance à l’actif du bilan dans créances clients
Comment noter un loyer en comptabilité ?
Mettre dans les charges d’exploitation ainsi qu’en négatif dans les décaissements d’exploitation
Comment noter un coût de fonctionnement en comptabilité ?
Mettre dans les charges d’exploitation ainsi qu’en négatif dans les décaissements d’exploitation
Comment noter le prélèvement d’un dividende en comptabilité ?
Le dividende est toujours égal à zéro, car il est prélevé après l’approbation des comptes par les actionnaires, il sera donc comptabilisé dans l’exercice suivant. Prendre le dividendes dans les réserves/bénéfices reportés
Comment faire le passage d’une année à l’autre en comptabilité ?
Prendre la variation de trésorerie finale de l’année précédente et la mettre dans la trésorerie initiale de la nouvelle année, ainsi que mettre le résultat net comptable en réserve/bénéfices reporté dans le passif du bilan + payer/encaisser les dettes et les créances clients + remboursement de l’emprunt et amortissements
Comment noter le payement d’une charge pour un exercice comptable ultérieur ?
Mettre à l’actif du bilan dans actifs courant
Comment noter le non paiement d’une créance par un client en comptabilité ?
Enlever le montant de la créance clients de l’actif du bilan, ainsi que mettre la perte dans les charges d’exploitation du compte de résultat
Comment noter le paiement des créances et des dettes des années précédentes en comptabilité ?
C’est rien n’est précisé dans l’énoncé, on va considérer que les créances et les dettes d’une année T seront payées l’année d’après en T+1
Quel est l’ordre des choses à faire pour analyser une entreprise ?
–Calculer la rentabilité des capitaux propres
–calculer la rentabilité économique
–calculer le taux de marge économique
–calculer le taux de marge des capitaux investis
–calculer la rentabilité économique par activité
Quelles sont les deux méthodes pour évaluer une entreprise ?
-L’approche par les multiples
–l’approche par les flux de trésorerie futurs
Comment appliquer l’approche par les multiples pour évaluer une entreprise ?
–Utilisation d’un indicateurs clé (prix par actions/bénéfices par actions/valeur d’entreprise/excédent brut d’exploitation/capitalisation, boursière/capitaux propres)
–obtenu à partir d’un groupe d’entreprise, comparable (industrie/activité/taille/risque)
–appliquer à l’entreprise évaluée
Quelles sont les limites de l’évaluation d’une entreprise avec la méthode des multiples ?
L’identification des entreprises comparable est un exercice difficile, et cela suppose que le marché financier soit efficient (que les valeurs boursières reflètent bien la valeur de l’entreprise donc pas de bulle spéculative).
Formule coût moyen pondéré du capital (C.M.P.C)
((Coût de la detteDettes financières) + (Coût des capitaux propresCapitaux propres))/ (Dettes financières + Capitaux propres)
Que se passe-t-il si on prend en compte le taux d’impôt sur les bénéfices dans le calcul du coût moyen pondéré du capital ?
Le coût de la dette sera plus faible, on va donc retirer le taux d’impôt sur le bénéfice du coût de la dette.
Exemple : impôt 20% et coût de la dette 4% —> nouveau coût de la dette = 3,2%
Quelles sont les limites de l’approche par les flux futures ?
-il est très difficile de faire des prévisions
–le bêta est toujours difficile à calculer pour les sociétés non cotées
Qu’est-ce qu’un Sell Side analyst ?
Ce sont des analystes qui sont là pour détecter les sur ou sous évaluation des entreprises sur le marché
Qu’est-ce qu’un Target Price (prix cible)
C’est une valeur objective (intrinsèque) des actions
Qu’est-ce que la rentabilité des capitaux propres ?
Cela représente de combien se sont enrichis les actionnaires, sans compter ce qu’ils ont investi
Comment calculer l’effet de levier ?
Rentabilité des capitaux propres - rentabilité économique
Formule frais financiers
Résultats économique - résultat net comptable
Formule coût de la dette
Frais financiers/dettes financières
Qu’est-ce que le coût de la dette ?
C’est le taux de rendement attendu pour le titulaire de la dette et est généralement calculé comme le taux d’intérêt effectif applicable au passif d’une entreprise
Formule structure financière
Dettes financières/capitaux propres
Formule taux de marge économique
RE/CA
RE = résultat économique/d’exploitation
CA = chiffre d’affaires
Formule taux de marge des capitaux investis/taux de rotation
CA/AE
CA = chiffre d’affaires
AE = actifs économiques
Formule dettes financières
Actifs économiques - capitaux propres
Formule CUMP
(Coût d’achat stock final+coût d’achat des entrées)/(Quantité stock final+quantité entrées)
