Comptabilité Et Analyse Des Etats Financiers

Question 1

Quelles sont les informations qui apparaissent dans le bilan

Answer 1

Actifs :
–actifs courant ou circulant (ce qui ne reste pas longtemps)
–actifs non-courant (ce qui va rester longtemps dans l’entreprise)

Passif :
–capitaux propres (richesse des actionnaires)
–dettes non courantes
–dettes courantes

Question 2

Que retrouve-t-on dans les actifs non-courants ou immobilisation

Answer 2

–Immobilisations corporelles : c’est ce que l’on peut toucher qui est tangible (terrain, bâtiments, machines)
–immobilisations incorporelles: chose intangible (logiciels, marque, brevet)
–immobilisations financières : action

Question 3

Que retrouve-t-on dans les actifs courant ou circulant 

Answer 3

–Stock : (marchandises, matières premières, produits finis, produit en cours)
–créances clients
–cash disponible

Question 4

Dans quel cas une dette est-elle considérée comme non courante

Answer 4

Si sa durée est supérieure à un an

Question 5

Que retrouve-t-on dans les dettes non courantes

Answer 5

–Dette financière
–engagement envers le personnel :(pension)

Question 6

Dans quel cas une dette est-elle considéré comme courante

Answer 6

Lorsque sa durée est de moins d’un an

Question 7

Que retrouve-t-on dans les dettes courantes

Answer 7

–Dettes financières
–dettes fournisseurs
–dettes fiscales

Question 8

Comment se calcule les capitaux propres

Answer 8

Capitaux propres = actifs - dettes

Question 9

De quoi sont composés les capitaux propres

Answer 9

–Capital social : ce que les investisseurs ont investi
–des réserves (bénéfices reporté) : tous les bénéfices des années précédentes qui n’ont pas été en investi ou versé sous forme de dividendes
–du résultat net comptable de l’année : l’enrichissement de cette année

Question 10

Quelles sont les deux types d’amortissements dont on dispose

Answer 10

–Amortissement linéaire
–amortissement dégressif 

Question 11

Qu’est-ce qu’un amortissement linéaire

Answer 11

On va amortir chaque année la même somme sur la période d’utilisation estimée

Question 12

Qu’est-ce qu’un amortissement dégressif

Answer 12

On va amortir beaucoup les premières années puis moins les années suivantes sur la période d’utilisation estimée

Question 13

Qu’est-ce que le principe de permanence des méthodes

Answer 13

Cela signifie que l’on ne peut pas changer de méthode d’amortissement (règles à regarder) au cours de la vie de l’entreprise. Cela vaut aussi pour les méthodes de valorisation des stocks

Question 14

Peut-on amortir un terrain

Answer 14

On ne peut pas les amortir car on considère que les terrains ont une durée de vie infinie

Question 15

Peut-on faire une réévaluation des biens amorti si leur valeur a changé

Answer 15

On peut faire une réévaluation uniquement à la hausse de ses biens si leur valeur a changé avec l’apport d’une justification

Question 16

Qu’est-ce que la dépréciation ponctuelle d’actifs

Answer 16

C’est lorsqu’un actif perd de sa valeur on va retrouver dans ce cas :
–dépréciation d’une créance client : le client ne peut plus payer la totalité de sa créance
–dépréciation du stock
–dépréciation d’actifs financiers : perte des investissements en bourse

Question 17

Quelles sont les deux principales méthodes dévaluation utilisées pour la valorisation des stocks

Answer 17

Méthode CUMP (coût unitaire moyen pondéré)
Méthode FIFO (first in first out)

Question 18

Dans quel cas va-t-on utiliser la méthode CUMP ou la méthode FIFO

Answer 18

Quand les produits sont assez différenciés on va utiliser FIFO, si l’évolution des prix est stable alors on va utiliser CUMP tandis que si les prix sont variables on va utiliser la méthode FIFO. Quand les prix montent le bénéfice sera plus important avec FIFO et inversement

Question 19

Qu’est-ce que le coût historique pour la valorisation d’actifs

Answer 19

Coût d’achat - dépréciation/amortissement. Ce sont les valeurs les plus prudentes possible

Question 20

Qu’est-ce que la juste valeur pour la valorisation d’actifs

Answer 20

Pour la juste valeur on va se baser sur le prix de marché des actifs. On va actualiser les flux futurs à leur valeur actuelle.

Question 21

À quoi sert le compte de résultat

Answer 21

Il sert à informer les actionnaires de leur enrichissement

Question 22

Comment est présenté un compte de résultat

Answer 22

+Produits d’exploitation
– charges d’exploitation
+ produits hors exploitation
– charges hors exploitation
= résultat d’exploitation
- frais financiers
= résultat courant avant impôt
– impôt sur les bénéfices
= résultat net comptable

Question 23

Que sont les produits d’exploitation

Answer 23

C’est la vente de biens et de services

Question 24

Que sont les produits hors exploitation

Answer 24

On va retrouver les produits financiers (sans les banques) et les ventes d’immobilisation

Question 25

Que sont les charges d’exploitation

Answer 25

On retrouve les salaires, les amortissements et les coûts d’achat des marchandises vendues

Question 26

Que sont les charges hors exploitation

Answer 26

On va retrouver les charges financières (interêts) ou le coût des immobilisations vendues.

Question 27

Quelles sont les résultats que l’on doit présenter dans le compte de résultat

Answer 27

Le résultat d’exploitation (EBIT) : c’est le résultat des activités de l’entreprise et uniquement ses activités Résultat courant avant impôt : pour savoir combien on paye d’impôts Résultat net comptable (Net Income)

Question 28

Quelles sont les autres résultats non obligatoire du compte de résultat

Answer 28

–La marge brute : vente - coût d’achat des marchandises vendues –l’excédent brut d’exploitation (EBITDA) : marge brute - salaires et autres charges décaissables

Question 29

Qu’est-ce que le principe de séparation des exercices

Answer 29

Il faut mettre sur chaque exercice les charges correspondantes, par exemple si on achète quelque chose qui dure trois ans mais qu’on paye le prix au début on répartit cette charge sur les années d’utilisation cela s’appelle les charges constatées d’avance ou actifs transitoires. C’est l’inverse pour une entreprise qui vend on va appeler ça les produits constatés d’avance ou passifs transitoires

Question 30

Qu’est-ce que le principe des contrats à long terme

Answer 30

Les entreprises ont la possibilité de comptabiliser des produits (bénéfices) même si les biens ne sont pas terminés si les travaux durent plus d’un an. Cela pose le problème de non respect du principe de prudence

Question 31

Qu’est-ce que le tableau de flux de trésorerie

Answer 31

C’est au sens propre l’argent qui rentre et l’argent qui sort

Question 32

Comment est présenté le tableau de flux de trésorerie

Answer 32

Encaissements d’exploitation – décaissements d’exploitation = flux de trésorerie d’exploitation (1) Encaissement lié aux investissements – décaissement liés aux investissements = flux de trésorerie d’investissement (2) Encaissement liés au financement – décaissement liés au financement = flux de trésorerie de financement (3) Variation de trésorerie (1+2+3)

Question 33

Quelles sont les flux d’investissements du tableau de flux de trésorerie

Answer 33

–Les acquisitions d’immobilisation (décaissements) –les cessions d’immobilisation (encaissement)

Question 34

Quelles sont les flux de financement du tableau de flux de trésorerie

Answer 34

–Les nouvelles dettes financières (encaissement) –le remboursement de dettes financières (décaissements) –les intérêts relatifs aux dettes financières (décaissements) –l’augmentation de capital (encaissement) –le versement de dividendes (décaissements)

Question 35

Quelles sont les flux d’exploitation du tableau de flux de trésorerie

Answer 35

–Les ventes payées par les clients (encaissement) –les achats payés aux fournisseurs (décaissements) –les salaires payés aux employés (décaissements) –les impôts payés à l’État (décaissements) –toutes les autres opérations qui ont donné lieu à des encaissements ou à des décaissements

Question 36

Qu’est-ce que la méthode directe pour le tableau de flux de trésorerie

Answer 36

Vente – salaires EBE (excédant brut d’exploitation) – amortissements Résultat d’exploitation –intérêts RNC (résultat net comptable)

Question 37

Qu’est-ce que la méthode indirecte pour le tableau de flux de trésorerie

Answer 37

A voir si c’est à l’examen

Question 38

Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement

Answer 38

Ce sont les créances clients, les stocks et les dettes fournisseurs. C’est l’argent que je devrais théoriquement avoir mais que je n’ai pas réellement

Question 39

Quel est le rôle des auditeurs

Answer 39

- verifier qu’il n’y a pas d’erreur matérielle dans les états financiers –rédiger un rapport certifiant la qualité des états financiers –Key Audit Matters (les questions clés de l’audit)

Question 40

Qu’est-ce qu’une erreur matérielle en Audit

Answer 40

Une erreur matérielle c’est une grosse erreur, on va définir au cas par cas quand une opération et matérielle ou non

Question 41

Qu’est-ce qu’un going concern en audit

Answer 41

Un going concern c’est quand les auditeurs vont émettre des doutes sur la continuité de l’exploitation

Question 42

Comment se présente le bilan comptable d’une banque

Answer 42

Dans les actifs on va retrouver les immobilisations, les prêts, les placements financiers et le disponible Dans le passif on va retrouver les capitaux propres les dépôts (c’est l’argent apporté par la clientèle) et différents financements interbancaire ou obligataire

Question 43

Qu’est-ce qu’une marge d’intermédiation

Answer 43

Ce sont les intérêts que l’on reçoit moi les intérêts que l’on paye

Question 44

Qu’est-ce que le risque de crédit pour une banque

Answer 44

C’est le risque que les crédits prêté à mes clients ne soient pas remboursés

Question 45

Qu’est-ce que le risque d’illiquidité pour une banque

Answer 45

C’est le risque plusieurs clients souhaitent récupérer leurs argent d’un coup et que la banque se trouve incapable de faire face a leurs demandes, cela peut mettre en faillite la banque

Question 46

Qu’est-ce que le risque de taux d’intérêt pour une banque

Answer 46

C’est le fait de perdre de l’argent à cause de l’augmentation des taux d’intérêt.

Question 47

Qu’est-ce que le risque de variation des prix de marché pour une banque

Answer 47

Ce sont les gains ou pertes avec la variation du prix des actifs des marchés (boursier, immobilier)

Question 48

Qu’est-ce que le risque opérationnel pour une banque

Answer 48

C’est le risque lié a des problèmes dans la gestion des opérations (cyber sécurité, risques humains)

Question 49

Qu’est-ce que le risque de liquidité et de solvabilité pour une banque

Answer 49

C’est le fait de devoir garder au minimum 10 % de capitaux propres

Question 50

Formule de la rentabilité

Answer 50

(Pt+1 - Pt)/Pt

Question 51

Qu’est-ce que le taux sans risque

Answer 51

C’est la rentabilité lorsque le risque d’un actif est nul

Question 52

Formule du CAPM

Answer 52

Ri = Rf + (Rm -Rf)*Bêta Avec : Ri = la Rentabilité de l’actif Rf = le taux sans risque Rm = la rentabilité du marché Bêta = coefficient bêta

Question 53

Formule rentabilité des capitaux propres

Answer 53

RNC (résultat net comptable)/CP (capitaux propres)

Question 54

Formule résultat net comptable

Answer 54

RNC = RE - FF (compte de résultat) Avec : RE = résultat économique FF = frais financier

Question 55

Formule capitaux propres

Answer 55

CP = AE - DF (Bilan) Avec : AE = actif économique DF = dettes financières

Question 56

Qu’est-ce que la rentabilité économique

Answer 56

C’est la rentabilité minimal qu’on les actionnaires en l’absence de dette

Question 57

Formule rentabilité économique

Answer 57

RE/AE (rentabilité économique) = RE/CA (taux de marge économique)*CA/AE (taux de marge des capitaux investis/taux de rotation) Avec : CA = chiffre d’affaires RE = résultat d’exploitation AE = actif économique

Question 58

Quand est-ce qu’une entreprise est-elle considéré comme liquide

Answer 58

Quand elle est en mesure de rembourser ses dettes à court terme

Question 59

Formule liquidité entreprise

Answer 59

RLG (ratio de liquidité générale) = AC/PC FDR(fonds de roulement) = AC - PC Avec : AC = actif courant PC = passif courant L’entreprise est liquide si : FDR > 0 ou RLG > 1

Question 60

Formule ratio de solvabilité 

Answer 60

Ratio de solvabilité = CP(capitaux propres)/TP(total du passif)

Question 61

Qu’est-ce qu’un actif idiosyncrasique ?

Answer 61

C’est un actif spécifique pour une chose

Question 62

Comment noter des capitaux propres en comptabilité ?

Answer 62

Mettre au passif du bilan ainsi qu’en positif dans les encaissements liés au financement

Question 63

Comment noter un emprunt bancaire en comptabilité ?

Answer 63

Mettre au passif du bilan dans les dettes non-courantes en retirant ce que l’on a remboursé cette année) ainsi que en positif dans les encaissements liés au financement ainsi que calculer les intérêts que l’on doit rembourser cette année et les mettre dans les résultats hors exploitation du compte de résultat et en négatif dans les décaissements liés au financement.

Question 64

Comment noter du matériel de fonctionnement de l’entreprise en comptabilité ?

Answer 64

Mettre à l’actif du bilan dans actifs non courants (moins l’amortissement de l’année) ainsi que calculer l’amortissement par année dans les charges d’exploitation ainsi que en négatif dans les décaissements liés aux investissements.

Question 65

Comment noter un achat de marchandises en comptabilité ?

Answer 65

Calculer le coût unitaire par produit dans les stocks, ainsi que mettre les stocks à l’actif du bilan, ainsi que en négatif dans les décaissements d’exploitation

Question 66

Comment noter si tout n’est pas payé lors de l’achat de marchandises en comptabilité

Answer 66

Mettre la dette au passif du bilan dans des fournisseurs, ainsi que compter ce que l’on a réellement dépensé en négatif dans les décaissements d’exploitation

Question 67

Comment noter une vente de marchandises en comptabilité

Answer 67

Mettre une sortie de stock au prix unitaire actuel ainsi que mettre dans les produits d’exploitation (on prend en compte toutes les ventes que l’on ait encaissé, l’argent ou pas) ainsi que mettre un coût d’achat des marchandises vendues dans les charges d’exploitation ainsi que, en positif dans les encaissements d’exploitation (on prend en compte ce qu’on a réellement encaissé)

Question 68

Comment noter, si tout n’est pas payé lors de la vente de marchandises en comptabilité

Answer 68

Mettre la créance à l’actif du bilan dans créances clients

Question 69

Comment noter un loyer en comptabilité ?

Answer 69

Mettre dans les charges d’exploitation ainsi qu’en négatif dans les décaissements d’exploitation

Question 70

Comment noter un coût de fonctionnement en comptabilité ?

Answer 70

Mettre dans les charges d’exploitation ainsi qu’en négatif dans les décaissements d’exploitation

Question 71

Comment noter le prélèvement d’un dividende en comptabilité ?

Answer 71

Le dividende est toujours égal à zéro, car il est prélevé après l’approbation des comptes par les actionnaires, il sera donc comptabilisé dans l’exercice suivant. Prendre le dividendes dans les réserves/bénéfices reportés

Question 72

Comment faire le passage d’une année à l’autre en comptabilité ?

Answer 72

Prendre la variation de trésorerie finale de l’année précédente et la mettre dans la trésorerie initiale de la nouvelle année, ainsi que mettre le résultat net comptable en réserve/bénéfices reporté dans le passif du bilan + payer/encaisser les dettes et les créances clients + remboursement de l’emprunt et amortissements

Question 73

Comment noter le payement d’une charge pour un exercice comptable ultérieur ?

Answer 73

Mettre à l’actif du bilan dans actifs courant

Question 74

Comment noter le non paiement d’une créance par un client en comptabilité ?

Answer 74

Enlever le montant de la créance clients de l’actif du bilan, ainsi que mettre la perte dans les charges d’exploitation du compte de résultat

Question 75

Comment noter le paiement des créances et des dettes des années précédentes en comptabilité ?

Answer 75

C’est rien n’est précisé dans l’énoncé, on va considérer que les créances et les dettes d’une année T seront payées l’année d’après en T+1

Question 76

Quel est l’ordre des choses à faire pour analyser une entreprise ?

Answer 76

–Calculer la rentabilité des capitaux propres –calculer la rentabilité économique –calculer le taux de marge économique –calculer le taux de marge des capitaux investis –calculer la rentabilité économique par activité

Question 77

Quelles sont les deux méthodes pour évaluer une entreprise ?

Answer 77

-L’approche par les multiples –l’approche par les flux de trésorerie futurs

Question 78

Comment appliquer l’approche par les multiples pour évaluer une entreprise ?

Answer 78

–Utilisation d’un indicateurs clé (prix par actions/bénéfices par actions/valeur d’entreprise/excédent brut d’exploitation/capitalisation, boursière/capitaux propres) –obtenu à partir d’un groupe d’entreprise, comparable (industrie/activité/taille/risque) –appliquer à l’entreprise évaluée

Question 79

Quelles sont les limites de l’évaluation d’une entreprise avec la méthode des multiples ?

Answer 79

L’identification des entreprises comparable est un exercice difficile, et cela suppose que le marché financier soit efficient (que les valeurs boursières reflètent bien la valeur de l’entreprise donc pas de bulle spéculative).

Question 80

Formule coût moyen pondéré du capital (C.M.P.C)

Answer 80

((Coût de la dette*Dettes financières) + (Coût des capitaux propres*Capitaux propres))/ (Dettes financières + Capitaux propres)

Question 81

Que se passe-t-il si on prend en compte le taux d’impôt sur les bénéfices dans le calcul du coût moyen pondéré du capital ?

Answer 81

Le coût de la dette sera plus faible, on va donc retirer le taux d’impôt sur le bénéfice du coût de la dette. Exemple : impôt 20% et coût de la dette 4% —> nouveau coût de la dette = 3,2%

Question 82

Quelles sont les limites de l’approche par les flux futures ?

Answer 82

-il est très difficile de faire des prévisions –le bêta est toujours difficile à calculer pour les sociétés non cotées

Question 83

Qu’est-ce qu’un Sell Side analyst ?

Answer 83

Ce sont des analystes qui sont là pour détecter les sur ou sous évaluation des entreprises sur le marché

Question 84

Qu’est-ce qu’un Target Price (prix cible)

Answer 84

C’est une valeur objective (intrinsèque) des actions

Question 85

Qu’est-ce que la rentabilité des capitaux propres ?

Answer 85

Cela représente de combien se sont enrichis les actionnaires, sans compter ce qu’ils ont investi

Question 86

Comment calculer l’effet de levier ?

Answer 86

Rentabilité des capitaux propres - rentabilité économique

Question 87

Formule frais financiers

Answer 87

Résultats économique - résultat net comptable

Question 88

Formule coût de la dette

Answer 88

Frais financiers/dettes financières

Question 89

Qu’est-ce que le coût de la dette ?

Answer 89

C’est le taux de rendement attendu pour le titulaire de la dette et est généralement calculé comme le taux d’intérêt effectif applicable au passif d’une entreprise

Question 90

Formule structure financière

Answer 90

Dettes financières/capitaux propres

Question 91

Formule taux de marge économique

Answer 91

RE/CA RE = résultat économique/d’exploitation CA = chiffre d’affaires

Question 92

Formule taux de marge des capitaux investis/taux de rotation

Answer 92

CA/AE CA = chiffre d’affaires AE = actifs économiques

Question 93

Formule dettes financières

Answer 93

Actifs économiques - capitaux propres

Question 94

Formule CUMP

Answer 94

(Coût d’achat stock final+coût d’achat des entrées)/(Quantité stock final+quantité entrées)