Chapitre 8 - Monnaie, niveau des prix et inflation

Question 1

Qu’est-ce que la monnaie?

Answer 1

Tout objet généralement accepté par tous comme moyen de paiement.

Question 2

Qu’est-ce qu’un instrument d’échange?

Answer 2

Ce que l’on donne en échange au moment d’acquérir le bien ou service qui nous intéresse

Question 3

Qu’est-ce qu’une unité de compte?

Answer 3

Mesure des prix relatifs de tous les biens en services.

Question 4

Qu’est-ce qu’une réserve de valeur?

Answer 4

Si on ne l’utilise pas aujourd’hui, on pourra l’utiliser demain.

Question 5

Quelles sont les caractéristiques du bon instrument d’échange?

Answer 5

• Il doit avoir une valeur importante par rapport à son poids/taille.
• Il doit être facilement divisible.
• Il doit être difficile à contrefaire.
• Il doit être acceptable et accepté pour la grande majorité des transactions (confiance, cours légal)

Question 6

Quels sont les 3 types de monnaie au fil du temps?

Answer 6

• Monnaie marchandise (métaux précieux, bétail, cigarettes)
• Papier monnaie convertible (monnaies durant les périodes d’étalon-or)
• Monnaie fiduciaire (genre le $ can)

Question 7

Qu’est-ce qui donne de la valeur à la monnaie fiduciaire?

Answer 7

Une monnaie fiduciaire tire sa valeur du fait que les gens ont confiance qu’elle sera acceptée par tous comme moyen de paiement.

Question 8

Nommez l’avantage et l’inconvénient de la monnaie fiduciaire?

Answer 8

Avantage :
La monnaie fiduciaire est généralement faite de matériel de peu de valeur (le papier par exemple). Le coût d’opportunité de produire cette monnaie pour la société est donc faible relativement à celui d’une monnaie marchandise convertible.

Inconvénient:
La facilité à produire cette monnaie accroît le risque de création excessive et irresponsable de monnaie -> valeur instable de certaines monnaies fiduciaires

Question 9

Vrai ou faux : Les chèques et les cartes de débit sont de la monnaie.

Answer 9

Faux, ce sont des technologies nous permettant d’échanger la propriété d’actifs monétaires.

Question 10

Vrai ou faux : Les cartes de crédit sont de la monnaie.

Answer 10

Faux, c’est une technologie d’identification personnelle nous permettant d’obtenir un prêt en même temps que nous nous procurons un bien/service.

Question 11

Quel est le rôle des institutions de dépôts?

Answer 11

D’une part, accepter des dépôts provenant de ménages, entreprises ou autres agents économiques

D’autre part,

Consentir des prêts à d’autres ménages, entreprises ou autres agents économiques
et/ou
Acheter et détenir des titres (obligations par exemple)

Question 12

Quelle est la répartition des actifs d’une banque?

Answer 12

Réserves : numéraire + dépôts à la Banque du Canada

Actifs liquides : bons du Trésor canadien et effets commerciaux (liquides et à bas risque)

Titres : bons du Trésor et autres obligations à plus long terme (moins liquides, risque plus élevé)

Prêts : marges de crédit consenties pour un temps déterminé (peu liquides, risque élevé)

Question 13

Quelles sont les fonctions économiques des institutions financières (banques)?

Answer 13

Réduction du coût des emprunts:
agrégation de l’épargne pour pouvoir financer un projet avec un prêt unique ;

Réduction du coût de surveillance des emprunteurs;

Dilution du risque:
en faisant une multitude de prêts, le risque que tous fassent défaut est moindre;

Création de liquidités:
en empruntant à court terme et en prêtant à long terme

Question 14

Est-ce qu’il y a des limites à la quantité de prêts qu’une banque peut accorder?

Answer 14

Oui

Question 15

Quel est le processus de création de monnaie?

Answer 15

Une banque reçoit un dépôt d’un particulier (et/ou de la banque centrale).

⇒ La banque possède maintenant des réserves excédentaires.

Elle garde une partie de ce dépôt en réserve et utilise le reste pour faire un prêt à un particulier.

Ce particulier garde son prêt sur son compte.

La banque garde une partie de ce «nouveau» dépôt en réserve, et utilise le reste pour faire un prêt à un second particulier.

et ainsi de suite…

Question 16

Quelle est l’équation de la base monétaire?

Answer 16

Billets (numéraire) + dépôts des banques à la banque du canada (réserves)

Question 17

Donnez la formule du multiplicateur monétaire.

Answer 17

= (1 + a)/(a + b) où
a : coefficient du drainage du numéraire
b : coefficient de réserves

Question 18

Quelles sont les raisons de détenir la monnaie?

Answer 18

• Besoins de transaction
• Motif de précaution
• Motif de spéculation

Question 19

De quels 3 facteurs dépend la demande de monnaie?

Answer 19

• Taux d’intérêt nominal (déplacement le long de la droite de demande)
• PIB réel (déplacement de la demande vers la droite si augmentation)
• Innovation financière (déplacement de la demande vers la gauche si augmentation)

Question 20

Que se passe-t-il s’il y a excès d’offre de monnaie?

Answer 20

Les agents économiques détiennent plus de monnaie qu’ils ne le désirent.

Les agents vont rééquilibrer leurs portefeuilles en achetant des actifs financiers.

La hausse de la demande d’obligations va faire augmenter le prix des obligations.

L’augmentation du prix des obligations provoque une baisse du taux d’intérêt

La baisse du taux d’intérêt fait augmenter la quantité demandée de monnaie et rétablit l’équilibre entre l’offre et la demande de monnaie.

Question 21

Que se passe-t-il s’il y a excès de demande de monnaie?

Answer 21

Les agents économiques détiennent moins de monnaie qu’ils ne le désirent.

Les agents vont rééquilibrer leurs portefeuilles en vendant des actifs financiers.

La baisse de la demande d’obligations va faire baisser le prix des obligations.

La baisse du prix des obligations provoque une hausse du taux d’intérêt

La hausse du taux d’intérêt fait baisser la quantité demandée de monnaie et rétablit l’équilibre entre l’offre et la demande de monnaie.

Question 22

Qu’est-ce que la théorie quantitative de la monnaie?

Answer 22

Les prix de biens et services ne s’ajustent pas instantanément, et donc dans le court terme le taux d’intérêt dépend de l’offre et la demande de monnaie.

À long terme, l’offre et la demande sur le marché des fonds prêtables déterminent le taux d’intérêt réel d’équilibre.

Taux d’intérêt nominal = taux d’intérêt réel d’équilibre + taux d’inflation anticipé.

PIB réel = PIB potentiel

La seule variable qui permet des ajustements, c’est le niveau des prix.

À long terme, le niveau des prix varie de manière à ce que la quantité demandée de monnaie réelle soit égale à la quantité offerte.

Selon la théorie quantitative de la monnaie, à long terme, une variation de la masse monétaire entraîne une variation proportionnelle (en %) du niveau des prix.

Question 23

Qu’est-ce que la vitesse de circulation de la monnaie?

Answer 23

Le nombre moyen de fois par année qu’une unité monétaire sert à acheter des biens et services.

Question 24

Donnez la formule de la vitesse de circulation de la monnaie.

Answer 24

V = PIB nominal/Masse monétaire = Niveau des prix * PIB réel/Masse monétaire

Question 25

Parmi les choix suivants, lequel est considéré comme de la monnaie? A. Une carte de crédit B. Une carte de débit. C. Les dépôts dans votre compte chèque personnel. D. Un chèque.

Answer 25

C

Question 26

Quel énoncé parmi les suivants est vrai? A. Le cycle de création de monnaie débute lorsque la Banque Centrale effectue une opération « d’open market ». B. Lorsque la Banque Centrale rachète des bons du trésor, elle diminue la quantité de monnaie en circulation. C. Lorsque la Banque Centrale vend des bons du trésor, elle augmente la quantité de monnaie en circulation. D. La Banque Centrale n’est pas en mesure d’acheter ou de vendre des bons du Trésor.

Answer 26

A

Question 27

Quel(s) énoncé(s) parmi les suivants sont vrai(s)? A. Si le niveau des prix augmente, la demande de monnaie (nominale) va augmenter. B. M2 inclut M1 C. Un bon instrument d’échange ne devrait pas être facilement divisible.

Answer 27

A et B

Question 28

Quel(s) choix parmi les suivants composent le passif de la Banque du Canada? A. Les dépôts des institutions de dépôts. B. Les billets de la Banque du Canada. C. Les prêts consentis aux institutions de dépôts. D. Les titres du gouvernement du Canada

Answer 28

A et B

Question 29

Si le multiplicateur monétaire dans une économie est de 3, de combien est-ce que la masse monétaire va croître si la base monétaire augmente de 40 000$?

Answer 29

120 000 $

Question 30

Si le coefficient de drainage du numéraire dans une économie est de 5% et que le coefficient de réserves désirées de toutes les institutions financières dans cette économie est de 10%, quel est le multiplicateur monétaire de cette économie?

Answer 30

7

Question 31

Sélectionnez l'énoncé parmi les suivants qui explique pourquoi la pente de la courbe de demande de monnaie (réelle) est négative. A. Plus le taux d'intérêt est élevé, moins le coût d'opportunité des ménages est élevé s'ils décident de consommer ou détenir de la monnaie. Ils préféreront donc détenir de la monnaie. B. Le gouvernement demandera plus de monnaie à la Banque du Canada quand les taux d'intérêt sont faibles pour stimuler l'économie. C. La Banque du Canada demandera plus de monnaie au gouvernement quand les taux d'intérêt sont faibles pour stimuler l'économie. D. Plus les taux d'intérêt sont faibles, moins les ménages veulent détenir d'actifs financiers non monétaires.

Answer 31

D

Question 32

Sélectionnez l'énoncé parmi les suivants qui explique pourquoi la courbe d'offre de monnaie (réelle) a la forme qu'elle a. A. La Banque du Canada demandera plus de monnaie au gouvernement quand les taux d'intérêt sont faibles pour stimuler l'économie. B. Le gouvernement demandera plus de monnaie à la Banque du Canada quand les taux d'intérêt sont faibles pour stimuler l'économie. C. La quantité de monnaie en circulation est fixée de façon exogène par la Banque du Canada. Elle est donc constante peut importe le taux d'intérêt en vigueur. D. Les ménages ont moins de monnaie à offrir quand les taux d'intérêt sont faibles puisqu'ils ont moins d'incitations à épargner

Answer 32

C

Question 33

Quel(s) énoncé(s) parmi les suivants entraîne(nt) un déplacement de la courbe de demande de monnaie (réelle) vers la gauche? A. Le PIB réel diminue. B. Il y a une grande innovation financière. C. Les taux d'intérêt augmentent. D. Une baisse du niveau des prix.

Answer 33

A et B

Question 34

Quel(s) énoncé(s) parmi les suivants entraîne(nt) un déplacement de la courbe d’offre de monnaie (réelle) vers la droite? A. Les taux d’intérêt augmentent. B. La Banque du Canada met plus d'argent en circulation. C. Le PIB réel augmente. D. Le niveau des prix diminue

Answer 34

B et D

Question 35

Quel énoncé parmi les suivants est vrai? A. Selon la théorie quantitative de la monnaie, le taux d’inflation correspond au taux de croissance du PIB réel moins le taux de croissance de la monnaie. B. Selon la théorie quantitative de la monnaie, le taux d’inflation correspond au taux de croissance de la monnaie moins le taux de croissance du PIB réel. C. Selon la théorie quantitative de la monnaie, le taux de croissance du PIB réel correspond au taux de croissance de la monnaie plus le taux d'inflation. D. Selon la théorie quantitative de la monnaie, le taux d’inflation correspond au taux de croissance de la monnaie.

Answer 35

B