Biais Flashcards
C’est quoi le Biais de conservatisme ?
Biais de conservatisme : persévérance à maintenir un même point de vue en incorporant inadéquatement les nouvelles informations
C’est quoi le Biais de confirmation ?
Biais de confirmation (Confirmation) : recherche de sources d’information confirmant un point de vue et rejet (ou sous-estimation) des sources d’information contradictoires (réponse naturelle aux dissonances cognitives).
Certains professionnels sont en constante recherche d’avis contraire pour remettre en cause leur thèse d’investissement.
C’est quoi le Biais de représentation ?
Biais de représentation (Representativeness) : tendance à classifier de nouvelles informations basées sur les expériences personnels antérieurs.
Ex : Défaveur des titres technologiques pour les investisseurs ayant vécu la bulle spéculative des technos.
Ex : Néglige les produits structurés suite à la crise financière de 2008.
C’est quoi le Biais d’illusion de contrôle (Illusion of Control) ?
Biais d’illusion de contrôle (Illusion of Control) : tendance à croire qu’un individu peut influencer un événement alors qu’il ne le peut pas :
Ex : Surestimer ses capacités de prédiction menant à donner des probabilités d’occurrence très élevée ou créer des liens où il n’y en a pas.
Conséquence : Transiger plus qu’il n’est prudent ou diversification inadéquate.
C’est quoi le Biais de rétrospective (hindsight) ?
Biais de rétrospective (hindsight) : tendance à retenir une capacité antérieure de prédiction plus élevée qu’elle l’était, à attribuer une grande prédictibilité aux événements passés :
Ex : Décisions mal résonnées ayant des résultats positifs qui sont perçues comme brillantes (change la trame narrative de la prise de décision, ce qui peut empêcher d’apprendre du passé).
C’est quoi le Biais d’ancrage (Anchoring) ?
Biais d’ancrage (Anchoring) : Avant d’établir une estimation, tendance à établir un point de départ (d’ancrage) pour estimer (travailler de façon relative plutôt qu’en absolu) :
Ex : Référence au prix d’achat pour déterminer un prix de vente ou pour évaluer si le titre (marché) est sur ou sous-évalué
C’est quoi le Biais de comptabilisation mental (Mental Accounting) ?
Biais de comptabilisation mental (Mental Accounting) : Considéré les actifs (passifs) et sources de richesse séparés plutôt qu’avoir une approche holistique :
Ex : Considérer les actifs dans des comptes séparés plutôt qu’avoir une approche de PF globale incluant le capital humain, les héritages prévus, fonds de pension, etc.
C’est quoi le Biais de cadrage (Framing) ?
Biais de cadrage (Framing) : Influence de la décision dépendamment de la façon que la situation est présentée
Ex : Une même loterie présentée différemment (possibilité de gain ou possibilité de perte) peut mener à des décisions différentes.
C’est quoi le Biais de disponibilité (Availability) ?
Biais de disponibilité (Availability) : Les informations faciles à retenir sont considérées comme plus probables :
Ex : Baser ses prédictions sur une expérience ou une recherche étroite.
C’est quoi le Biais d’aversion aux pertes (Loss-Aversion) ?
Biais d’aversion aux pertes (Loss-Aversion) : Préférence marquée à éviter les pertes en opposition à obtenir des gains.
* Ex : Conserver un titre perdant malgré qu’il ait peu de chance de remonter.
C’est quoi le Biais d’excès de confiance (Overconfidence) ?
Biais d’excès de confiance (Overconfidence) : tendance à surestimer ses propres capacités
Ex : Aucun professionnel en finance ne souffre de ce biais émotif (sous-estimation du risque, surestimation des rendements, sous-diversification, transactions excessives, faibles rendements).
C’est quoi le Biais de maîtrise de soi (Self-Control) ?
Biais de maîtrise de soi (Self-Control) : Conflit entre la satisfaction à court terme et l’atteinte d’objectifs à long terme
Ex : consommation immédiate et déficit d’épargne
C’est quoi le Biais de possession (Endowment) ?
Biais de possession (Endowment) : tendance à surestimer la valeur d’un actif que l’on possède
Ex : la valeur d’une maison que l’on possède est évalué à une valeur plus élevée que la valeur que l’on serait prêt à l’acheter.
Allocation d’actifs inapproprié, ne pas comprendre le profil de risque de classes d’actifs qui nous paraît familières.
C’est quoi le Biais de Statut Quo ?
Biais de Statut Quo : Tendance à ne rien faire plutôt que changer les choses.
Ex : Maintien de caractéristiques de risque de PF inapproprié ou ne pas explorer d’autres opportunités.
C’est quoi le Biais d’aversion au regret (Regret-Aversion) ?
Biais d’aversion au regret (Regret-Aversion) : Tendance à prendre des décisions basées sur la peur que le résultat soit décevant et mène au phénomène de herding.
Ex: refuse de vendre un titre perdant (souvent lié au biais
statu quo)
