Aula 03 - Risco Flashcards
Como é calculado o retorno médio?
Através da média geométrica
Qual a fórmula do Índice de Sharpe?
E[R_a - R_f]/desvio_padrao
Para o investidor avesso ao risco, como se comporta a utilidade marginal da riqueza?
Diminui
Qual o sinal da primeira derivada da utilidade marginal de um investidor?
Positivo.
O que representa aversão absoluta ao risco decrescente?
À medida que a riqueza do indivíduo cresce, ele passa a ter mais ativos de risco em termos absolutos
Qual o sinal da segunda derivada da utilidade marginal de um investidor propenso ao risco?
Positivo
Qual é a medida que verifica como o investidor reage à incerteza relacionada às variações percentuais de sua riqueza?
Coeficiente de aversão relativa ao risco
Considerando U(x) a função utilidade, qual a fórmula do coeficiente de aversão absoluta ao risco?
A(W) = - U’‘(W) / U’(W)
A concavidade da curva de utilidade marginal do investidor avesso ao risco é voltada para cima ou para baixo?
Para baixo
O que utilizar para saber como um indivíduo se comporta de acordo com as variações de riqueza?
Derivar a função de aversão absoluta ao risco
Considerando A(W) a função de aversão absoluta ao risco, o que significa a sua derivada?
Representa como o indivíduo se comporta com a variação de sua riqueza
O que significa A’(W) < 0?
À medida que a riqueza do indivíduo cresce, ele utiliza uma maior quantidade dessa riqueza, em termos absolutos, em ativos de risco. Representa uma aversão absoluta ao risco decrescente.
Qual é a fórmula do coeficiente de aversão relativa ao risco?
R(W) = WA(W) = -WU’‘(W)/U’(W)
Considerando R(W) o coeficiente de aversão relativa ao risco, o que significa a sua derivada?
Permite-se estudar o comportamento do indivíduo em relação à variação de sua riqueza, mais especificamente como o percentual investido em ativos de risco se comporta à medida que a riqueza cresce.
O que significa uma aversão relativa ao risco decrescente ( R’(W) <0 )?
O percentual em ativos de risco AUMENTA com o aumento da riqueza do indivíduo
