Módulo 3: Fuentes De Financiamiento Flashcards
Qué es un business angel?
P e r s o n a s , g e n e r a l m e n t e e m p r e s a r i o s a c t i v o s o r e t i r a d o s
y antiguos emprendedores de éxito, que dedican parte
de su capital y tiempo a colaborar en sacar adelante
o t r o s p r o y e c t o s , g e n e r a l m e n t e s t a r t u p s e n e t a p a s m u y
t e m p r a n a s y d e s e c t o r e s q u e c o n o c e n bien, m e d i a n t e
inversiones de pequeña cuantía y objetivos de alta
r e n t a b i l i d a d .
7 características de un business angel
• 5 a ñ o s c o m o m e d i a d e p e r m a n e n c i a e n c a d a i n v e r s i ó n .
• Invierte siempre su dinero.
• E s t r a t e g i a d e i n v e r s i ó n .
• Preparado para perder todo en el 80% de las inversiones.
• Invertir de forma diversificada.
• F o n d o p a r a i n v e r s i o n e s d e s e g u i m i e n t o .
• Proyectos cerca de donde viven.
Qué es una tesis de inversión?
Argumento que explica por qué y en qué invierten.
Guían las decisiones de inversión, a la vez que sirve a e m p r e n d e d o r e s
para saber cuándo buscarlos.
D e f i n e n el perfil d e riesgo: e t a p a , t r a c c i ó n , t i c k e t m í n i m o , s e c t o r y
g e o g r a f í a .
Q u i é n → t r a c k r e c o r d , b a c k g r o u n d , n e t w o r k .
Qué → sectores, geografía, e t a p a s , criterios d e inversión.
Cómo → # deals, tamaño de ticket, follow-on, líder.
Ejemplo de tesis de inversión
P r o y e c t o s d e i n t e r n e t - B2C ( m a s s m a r k e t ) .
• Fases iniciales (capital semilla) - equipo con dedicación
full t i m e , s i n v e n t a s o v e n t a s s i m b ó l i c a s , p e r o c o n
respuestas de m e r c a d o significativas.
• Madrid o Barcelona.
• Modelo de negocio y promovido por empresario.
• I n v e r s i ó n f a s e a d a e n d o s e t a p a s :
1) 1 0 0 . 0 0 0 - 2 0 0 . 0 0 0 € , t r a s r o n d a d e FFF, c u a n d o el
p r o y e c t o ya e s t á e n m a r c h a y s i e m p r e e n c o m p a ñ í a d e o t r o
i n v e r s o r .
2) Hasta 3M €, empresas q u e cumplieron expectativas..
10 errores de inversores no profesionales
- Invertir sin estrategia de inversión.
- I n v e r t i r d e m a s i a d o p r o n t o .
- D e j a r s e i m p r e s i o n a r p o r el e m p r e n d e d o r .
- I n v e r t i r c o n c r i t e r i o s d e c l i e n t e .
- C o n f u n d i r u n n e g o c i o v i a b l e c o n u n n e g o c i o invertible.
- Invertir e n solitario.
- I n v e r t i r e n red.
- Pensar que solo negocia con el emprendedor que tiene delante y
que el acuerdo es puntual. - Q u e r e r ser e m p r e n d e d o r e n l u g a r d e i n v e r s o r.
10.No g u a r d a r d i n e r o p a r a s i g u i e n t e s r o n d a s .
Qué es el crowdfunding?
LEVANTAMIENTO d e c a p i t a l en p e q u e ñ a s c a n t i d a d e s d e d i n e r o
p r o v e n i e n t e d e u n a g r a n c a n t i d a d d e p e r s o n a s .
• De Recompensas. Ej: Kickstarter, Indiegogo.
• De D o n a c i o n e s . Ej: C o F u n d m e , C r o w d r i s e . .
• Equity Crowdfunding. Ej: AngelList, C r o w d f u n d e r, FounderList.
• C r o w d l e n d i n g . Ej: L e n d i n g C l u b , B e c u a l , C u m p l o , W e e s h i n g .
Qué es el equity crowdfunding y cuáles son sus ventajas?
Campaña de levantamiento de capital de un gran número de inversores a
cambio de equity de la compañía.
Ve n t a j a s :
P a r a el i n v e r s i o n i s t a : i n v e r t i r c a n t i d a d e s m á s p e q u e ñ a s y m i n i m i z a r s u
r i e s g o , a c a m b i o d e o b t e n e r p a r t i c i p a c i o n e s e n u n a c o m p a ñ í a .
P a r a el e m p r e n d e d o r : l e v a n t a r c a p i t a l r á p i d a m e n t e d e v a r i o s i n v e r s o r e s
diferentes, sin necesidad de acudir a inversores institucionales, genera
exposición y engagement.
Qué es una aceleradora y cuál es la diferencia con una incubadora?
Foco e n el d e s a r r o l l o y el c r e c i m i e n t o
d e n e g o c i o s , a y u d a n d o a m i n i m i z a r l a s
t a s a s d e f r a c a s o e m p r e s a r i a l .
Diferencias c o n incubadoras:
E t a p a d e las e m p r e s a s q u e atienden.
I m p u l s o , b u s c a n c r e c i m i e n t o rápido.
R e c u r s o s e c o n ó m i c o s .
P e r í o d o d e a c o m p a ñ a m i e n t o .
(VER DIAGRAMA Y GRAFICA)
Qué es el venture capital?
O p e r a c i ó n f i n a n c i e r a
e n l a q u e s e a p o r t a
c a p i t a l a s t a r t u p s o
e m p r e s a s c o n u n a l t o
p o t e n c i a l d e
c r e c i m i e n t o y e l e v a d o s
n i v e l e s d e r i e s g o a
c a m b i o d e u n
p o r c e n t a j e d e l a
e m p r e s a .
(DIAGRAMA)
Cómo es el funcionamiento de un venture capital?
- INVERSIÓN.
- CRECIMIENTO.
- FOLLOW ON.
- EXIT
Inversión (año 1-5): construir un portafolio de 15-25 startups
Follow on (año 2-8): invertir capital adicional en las que mejor rinden
Cosecha (años 3-10): compañías tienen exits y generan retornos para el fondo
Qué pueden hacer los bancos para financiar?
No d i s p u e s t o s a a s u m i r r i e s g o s altos.
P i d e n g a r a n t í a s .
E v a l u a c i ó n d e r a t i o s f i n a n c i e r o s .
- es complicado que un banco siga el ritmo de la startup. Es un buen complemento.
- no se diluye la propiedad. Sigue siendo mia la empresa.
Qué es el private equity?
Copiar tabla.
Es un poco más avanzado que el venture capital… es en las últimas etapas.
Son jugadores fuertes que entran con mucho volumen.
Cuadro de fuente de financiamiento
Copiar cuadro
Qué es un M&A?
Compra o fusiones de empresas. Una manera de conseguir dinero.
Merger or acquisition:
Parcial M&A:
Acqui-hire:
Qué es el exit?
Momento en el que el inversor financiero o el propio fundador sale de la compañía invertida y materializa la rentabilidad.
Se puede hacer con:
M&A:
IPO: primera vez que una empresa privada ofrece acciones al publico en un mercado de valores (bolsa).
