Formulas + Definitions Flashcards
Formule P(titre)
P = ΣFt/(1+r)^t
Formule P(obligation)
P = ΣCt/(1+r)^t + Rt/(1+r)^T
where R = N (au pair) OR R = N + pr
Définition pour la valeur d’un titre
La valeur d’un titre est determiné par la somme actualisée de flux de revenus qu’il gènere
Formule Coupon
C = i x N
where i = taux d’intéret facial
Formule (Duration)
D = 1/P Σ t.Ft/(1+r)^t
Formule (Sensibilité)
S = ΔP/P / Δr = -D/(1+r)
where r = orginal r
Formule pour remboursement au milieu de la maturité
R / (1+r)^(T/2)
Restrictions sur la duration
entre 0 et T
Formule pour P (obligation avec prime de l’émisssion)
P = N - PE OR N(1-x)
PE = prime de l’émission
x = pourcentage
Comment calculer Taux Rendement Actualisée
sub in all your values (P, t, T, F) and solve for r
necessary step when solving for t
log (ln) both sides
P(obligation sans prime de l’émission)
P = N
Duration d’une obligation zéro-coupon
toujours égal à sa maturité
Définition de la duration
La duration correspond à la durée de vie moyen de flux financière pondérés de leur valeur actualisée
Définition de la sensibilité
La pourcentage de variation de prix, pour 1% de variation de taux d’intérêt
Un semi-élasticité
